我的第一筆盈利六位數(shù)交易，以及對技術(shù)分析的思考

我最近又重讀了自己收藏的技術(shù)分析大師彼得·布蘭特（Peter Brandt）的著作《專業(yè)商品交易員日記》（Diary of a Professional Commodity Trader）。

如果你還沒讀過這本書，建議可以讀一讀。

對于任何認真交易的交易者來說，不論其偏好的交易風格如何，我認為只有十幾本書是必讀的，而彼得的這本書絕對在其中。

這本書包含了無數(shù)交易智慧與洞見，但今天的文章我只想聚焦其中一個，那就是本周閱讀前幾章時最讓我印象深刻的觀點。

彼得·布蘭特認為，圖表和技術(shù)分析絕不應被用作預測市場走勢的工具——相反，技術(shù)分析的存在，純粹且唯一的目的，是幫助交易者理解和分析市場的背景。

這是對技術(shù)分析用途的一種微妙但極為重要的解讀差別。

事實上，這個區(qū)分可能是成功技術(shù)交易者與不成功交易者之間的唯一分水嶺。

幾年前我曾撰文探討過這個主題。而今天的文章則是對這一觀點更深層次的反思，因為過去幾周里，我在市場中完成了個人首筆六位數(shù)盈利交易，這讓我對這一主題進行了更深入的思考。

技術(shù)“巫術(shù)”

在我交易生涯的早期，我曾看到我的交易導師史蒂文·哈特（Steven Hart）在市場上做出的判斷，準確得幾乎讓人難以置信。

那時，我覺得他似乎與大資金玩家和市場操盤者有直接聯(lián)系，好像央行都在他的速撥名單上，他能精準地知道外匯市場的下一步走向。并不是每次都如此，但頻率和準確度足以讓我產(chǎn)生疑問。

考慮到外匯市場是全球最具流動性、交易最活躍的市場，每年全球范圍內(nèi)有數(shù)萬億美元的資金在流動，他能夠“預測”（或預判）市場走勢的準確度讓我震驚。

但隨著我自己在讀懂價格行為方面經(jīng)驗的增長，我意識到，他的操作并不涉及任何把戲、魔法或通靈能力，這純粹是一種技能。

像任何技能一樣，雖然有些人天賦更高，但只要有足夠的時間和刻意練習，幾乎任何人都可以掌握。

多年以后，我仍然看到史蒂文能夠做出極其精準的市場判斷，但當初的神秘感已經(jīng)消失了。盡管我仍然佩服他讀懂市場的能力，但我現(xiàn)在明白，他并沒有與美聯(lián)儲主席杰羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）有直接聯(lián)系。

多年后，有時連我自己做出的判斷，也可能讓其他交易者覺得我掌握了預測未來價格走勢的神奇方法。

好吧，我必須告訴你，盡管我多么希望那是真的……事實是我并沒有。

但這并不妨礙我從市場中賺錢。

我的首筆六位數(shù)交易

最近，我執(zhí)行了人生中最成功的一筆交易——在四天內(nèi)通過三筆市場訂單實現(xiàn)了超過10萬美元的盈利。

我將大部分持有的卡爾達諾（Cardano，ADA，自2017年以來持有）以 2.375 美元賣出，幾天后在加密市場的一次巨大崩盤中以1.04美元回補倉位，然后再次以1.80美元賣出——由此在單筆交易中獲得了我的首筆六位數(shù)盈利。

回顧這筆交易，我買入和賣出的時點看起來就像我早就知道接下來會發(fā)生什么一樣。雖然很容易讓自己相信我有某種“第六感”能夠預測價格走勢，但事實恰恰相反。

我根本不知道價格會往哪里走，我唯一清楚的是自己希望買入和賣出的價格區(qū)間。

當時我做出這些買賣決策，并不是因為我覺得自己能預判市場走向，而是因為價格行為告訴了我該怎么做。

這對一個經(jīng)驗不足或掙扎中的交易者來說可能顯得反直覺，但請聽我解釋。希望在讀完今天的文章后，你能明白我的意思，并能改善自己的交易流程。

我以2.375美元賣出，因為我在幾年前的初始倉位上已經(jīng)盈利超過3000%，同時我知道整個加密市場已經(jīng)過熱很久了。

我在加密市場待得足夠久，知道好景往往會瞬間變壞，所以當時我處于防守模式，尋找任何借口保護已有倉位。

因此，當5分鐘圖上開始出現(xiàn)更低的高點和更低的低點，同時1小時和4小時圖顯示動能放緩，加上比特幣出現(xiàn)下行趨勢跡象時，我決定賣出一半的山寨幣倉位。

通常，我不會根據(jù)5分鐘圖做長期投資決策，但在這個特定情況下，我覺得這樣做是合理的。

即便我判斷錯了，我也準備承認自己的價格解讀有誤，并準備在2.50美元回補。如果回補，我會在整體利潤上承受5%的損失，但這是我愿意承擔的風險，以保護已有的3000%+盈利。

盡管我內(nèi)心不停地告訴自己：“不要賣！萬一價格繼續(xù)上漲怎么辦？”我依然盯著圖表，忽略了貪婪和害怕錯過的情緒。

我觀察整個市場價格行為，理解它所傳遞的信息，壓制內(nèi)心的聲音，按下了賣出按鈕。

價格最終并未突破前高，因此我從未被觸發(fā)回補倉位。

接下來發(fā)生的事情完全是幸運——我完全不知道市場幾天后會迎來一場巨大崩盤。如果我知道，我會把所有持倉都賣掉，而不是只賣一部分。

至于以1.04美元回補，我選擇在這里買入，是因為這是之前的一個重要支撐區(qū)。

我計劃至少持有ADA未來幾年。我已經(jīng)持有并“投資”（姑且這么稱呼）ADA超過三年，經(jīng)歷了市場的起伏。

根據(jù)我對卡爾達諾的基本面分析，我相信未來幾年項目價值將遠超1美元，所以即便價格繼續(xù)下跌，我也樂于在50%以上折扣時回補倉位。這是我愿意承擔的風險，并接受其后果。

盡管如此，我仍然非常緊張，這是我在單一倉位上做出的最難的交易決策，也是我管理資金最多的一次操作。

我必須迅速決策，因為價格波動極快，我深知在加密市場的瘋狂階段，最好的交易機會不會持續(xù)太久。

當我在1分鐘圖上看到價格在預先確定的“買入?yún)^(qū)”頂部出現(xiàn)明確雙底時，我毫不猶豫地執(zhí)行了交易，盡管當時緊張且不確定該支撐位是否能守住。

事實是，我非常幸運。我很少能如此準確地選出頂部和底部，尤其是在1分鐘圖上，我甚至記不清曾經(jīng)有過類似情況。

我從不根據(jù)1分鐘圖做交易決策——但這次因為價格波動巨大、已從近期高點下跌超過56%，同時進入我計劃買入的關(guān)鍵支撐區(qū)，因此破例操作。

雖然這筆交易的結(jié)果很大程度上靠運氣，但我發(fā)現(xiàn)，隨著我越來越擅長讀圖、控制情緒沖動，并讓價格行為來指導我的決策，我似乎會越來越“幸運”。

圖表是風險工具，而不是水晶球

展示這些內(nèi)容的目的，并不是為了炫耀或者強調(diào)我有多厲害的交易能力。

我遠不是一個偉大的交易者。我還有很大的提升空間，而且仍然經(jīng)常犯愚蠢的錯誤和做出糟糕的判斷，盡管我確實每年都在不斷進步。

我之所以把這些講清楚，是為了進一步強調(diào)一個觀點：盡管幾周前我剛完成了人生中最盈利的一筆交易，這對我來說是一個里程碑式的時刻，但整個過程中，我根本不知道價格會往哪里走。

我只是根據(jù)圖表告訴我的信息，并結(jié)合自己的風險參數(shù)做出反應。

成功的價格行為交易者利用圖表來確定最優(yōu)的入場、出場和交易管理決策，僅此而已。如果你超出了這個范疇，那么通常就是走向災難的開始。

圖表分析很像天氣分析。

你永遠不會聽到一個專業(yè)氣象員聲稱他能預測天氣。

他可以說明天不下雨的概率是70%，即便這個預測錯了，仍然會被那些沒帶傘上班的人責備。他本質(zhì)上是告訴大家有30%的降雨概率，而他們忽略了這一威脅，卻仍然追究他的責任。那么你能想象如果他告訴大家“明天肯定不會下雨”，會發(fā)生什么嗎？

交易者也是一樣。

我們可以利用圖表分析發(fā)現(xiàn)一些模式，從而獲得相對于市場的統(tǒng)計優(yōu)勢，只要我們以一致且合理的風險和交易管理利用這種優(yōu)勢，就能在長期中盈利。

但是如果你拿槍指著我的頭，逼我根據(jù)圖表預測黃金明天的價格，即便我擁有世界上最強的技術(shù)分析能力，識別出最可靠、最明顯的交易信號，并且對自己的方向判斷充滿信心……

我不知道價格下一步會往哪里走，就像你和其他人也不知道一樣。

但我不需要知道，因為這不是我作為交易者盈利的方式。

我利用圖表分析來判斷自己何時錯了，這樣我就能在交易想法失敗之前及時止損，避免損失擴大到無法恢復的程度——這也讓我能根據(jù)我愿意在某個機會中承擔的風險大小來確定倉位（以防我對市場方向的預測完全錯誤，這種情況經(jīng)常發(fā)生）。

從定義上來說，這意味著我不是在用圖表預測市場走勢。我根本不知道它們會往哪里去，我唯一清楚的是我不希望它們?nèi)ツ睦铩６蚁Ｍ谶@種情況發(fā)生之前，我能完全退出倉位。

這不是“預測”，而是風險緩釋。

如果我恰好處于盈利倉位，我仍然用圖表做類似的事情。只不過這次不是為了評估新倉位的風險，而是為了評估現(xiàn)有倉位的已實現(xiàn)利潤風險。

我決定在哪個點位滿意地收手離場，一旦局勢不利，我繼續(xù)盈利的概率降低到不可接受的程度，我就立即退出，尋找下一個機會。

從定義上來說，這不是預測，而是反應性的行為。

技術(shù)分析可以是你最好的朋友，也可以是最壞的敵人

圖表分析可以用來確認你的偏見，也可以用來管理不確定性。

如果你用它來確認自己的偏見——而這很容易做到——那么你很可能會虧錢，而且?guī)缀跏潜厝坏摹?/p>

如果你用它來管理不確定性，確定止損位置和倉位大小，以及目標位置和交易管理；那么假設(shè)你有一個完善的風險和資金管理計劃，并且能夠在長期內(nèi)對一個盈利大于虧損的系統(tǒng)保持一致性和紀律性，那么你極有可能成為一名盈利交易者。

正是這種簡單的區(qū)分，決定了成敗的差異。

你是用圖表來說服自己做出了正確的交易決定，還是用圖表來指導自己在判斷錯誤時該如何應對？

做出“正確”的交易決策，并不意味著你一定賺錢。在交易中，即便做出了糟糕的決定，也有可能賺錢，而且實際上很常見。畢竟，價格通常只有兩個方向——上漲或下跌。

有時候不需要成為火箭科學家，也能做對交易決策，甚至賭徒偶爾也會非常幸運。

衡量你交易決策質(zhì)量的標準，不是你賺了多少錢，而是你為了賺取這些錢承擔了多少風險，以及你能多穩(wěn)定地重復這個過程。

一個勝率100%、利潤潛力100% 的策略，如果只能執(zhí)行一次交易，也是毫無用處的。除非你一開始就擁有數(shù)百萬的資金，否則100%的收益根本不足以讓你退休。

你需要交易的一致性和可靠性，同時也需要良好的風險管理方法。

以我上面提到的例子為例——我冒了5%的已實現(xiàn)利潤（原本已經(jīng)上漲3000%以上）去捕捉反彈中的另外70%收益。就我個人的交易方法和過往戰(zhàn)績來看，我認為這是在當時背景下做出的一個不錯的交易決策。

用第一性原理解構(gòu)你的圖表

在總結(jié)這篇文章之前，我希望你思考一個簡單卻非常重要的問題，把所有理論轉(zhuǎn)化為實際應用：你交易的目標是什么？

例如，你可能會說：“我想要……”

? 捕捉趨勢

? 捕捉反轉(zhuǎn)

? 捕捉盤整

? 捕捉突破

當然，你也可以選擇上述四種市場狀況，但在策略開發(fā)的背景下，通常很難創(chuàng)建一個策略同時在多種市場狀況下都能表現(xiàn)良好。

一個趨勢跟隨策略，按定義，在盤整或趨勢反轉(zhuǎn)期間會表現(xiàn)不佳。

同樣，均值回歸或盤整策略，在趨勢市場或突破行情中也會遇到困難。

而突破系統(tǒng)在盤整或假突破行情中也會遭遇挑戰(zhàn)。你明白這個道理就好。

因此，即便作為交易者，我們應該盡可能抓住更多有利可圖的交易機會，但靠單一策略是做不到的。如果想在多種市場狀況下獲利，就需要一個策略組合，但這超出了本文的討論范圍。

我希望你先思考一個你已經(jīng)在交易的策略，或者一個你希望開發(fā)的策略，并確定你想圍繞哪種市場狀況來構(gòu)建它。

接下來，你需要客觀地定義什么構(gòu)成該市場狀況，然后圍繞這些市場狀況開發(fā)合理的交易設(shè)置和交易管理流程，以最大化利潤并最小化損失。

例如，我會這樣拆解：

趨勢

市場必須形成更高的高點和更高的低點（或更低的低點和更低的高點）。

定義它（使用哪個時間框架？什么算是主要的波段高點或低點，什么算次要或無關(guān)緊要？你想攻擊哪些市場？）

圍繞此開發(fā)系統(tǒng)，包括預設(shè)且清晰可辨的入場、止損和目標位置。

測試這一概念，看看是否能產(chǎn)生優(yōu)勢，基于它開發(fā)策略，進行交易（最好在模擬賬戶或小賬戶上），然后根據(jù)市場反饋進行優(yōu)化。

反轉(zhuǎn)

市場必須處于過度延伸狀態(tài)，然后開始形成相反方向的更高高點/更低低點。

定義它。什么是“過度延伸”？你如何客觀判斷市場是否過度延伸？你使用RSI、隨機指標，還是純價格行為？你如何判斷潛在反轉(zhuǎn)正在發(fā)生？你打算如何利用它獲利？

開發(fā)一個系統(tǒng)，包括入場、止損和目標，測試并優(yōu)化。

盤整

市場必須在兩個區(qū)間之間波動。

定義它。你如何定義區(qū)間？在宣布區(qū)間“被突破”之前，你需要看到哪些條件？

開發(fā)系統(tǒng)，測試等。

突破

同樣的思路——市場必須在關(guān)鍵價位或價格形態(tài)上形成壓力。

定義支撐/阻力/趨勢線/形態(tài)。

在宣布突破有效之前，你需要看到什么？如果是假突破，你在哪里退出？如果突破成功，你在哪里獲利？你有固定的利潤目標嗎？是跟蹤止損還是逐步減倉？

結(jié)論

這才是對技術(shù)分析、圖表和價格行為的正確思考方式。

不要浪費精力去試圖用它們預測價格下一步會往哪里走——那完全是浪費時間。

相反，把精力集中在識別你不希望價格去的地方，結(jié)合你交易的目標來考慮。

明確這意味著什么，并圍繞它制定風險管理計劃，這樣當事情出錯、價格沒有按你預期的方向運行時，你只會受輕微損失。（注意，是“何時”，而不是“如果”）。

然后，如果價格正好朝你希望的方向發(fā)展，你要有清晰且預先設(shè)定的操作規(guī)則，知道在這種情況下該如何處理。

目標很簡單：保持損失盡可能小，盡快退出虧損交易——同時又不損害交易設(shè)置盡可能盈利的潛力。

這是交易者永恒的挑戰(zhàn)，而且永遠無法完美實現(xiàn)。總會存在妥協(xié)和權(quán)衡。這很可能讓大多數(shù)交易者抓狂，甚至在找到適合自己的方法之前就選擇放棄。

你不希望每筆交易都過度壓制，以至于永遠無法抓住大漲機會；但你也不希望在每筆交易中抱著僥幸心理追求大贏，而讓賬戶虧損到歸零。這是防守與進攻之間的微妙平衡。

防守比進攻重要得多，因為如果你不保護賬戶、合理管理風險，當機會來臨時你就沒有資金去進攻了。

但進攻同樣重要。一旦你的防守完善，真正的挑戰(zhàn)是如何在不承擔過度風險的情況下最大化利潤。這就是交易的陰陽平衡。

這是一個絕妙的挑戰(zhàn)，永遠不會讓人感到無聊，但總會令人沮喪。

習慣它，接受它，并堅持下去。最終，這一切都是值得的。

保重，祝你交易順利。