千億龍頭漲停，“三天兩頭接訂單”

來源：中國證券報-中證網

今天上午，受原油期貨上漲影響，A股油氣油服板塊大漲。科技股投資情緒受到壓制，算力、AI應用、半導體等板塊回調。醫藥股繼續上漲，醫藥商業、化學制藥等板塊領漲。

盤面上，還有兩個市場熱點。一是光纖兩大龍頭股長飛光纖、亨通光電上午大漲，股價均創歷史新高。

另一個熱點是杰瑞股份漲停，最新市值1130.8億元。

上述兩大熱點背后有相同的邏輯——受益北美AI算力基建的旺盛需求。

上午收盤，上證指數下跌0.53%，深證成指下跌1.15%，創業板指下跌1.78%，科創綜指下跌1.99%。

“三天兩頭接訂單”，是網友對杰瑞股份的評價。杰瑞股份的主營業務包括高端裝備制造、油氣工程及技術服務、油氣田開發、新能源及再生循環等。

4月1日，杰瑞股份公告稱，公司全資子公司GenSystems Power Solutions LLC與美國某客戶簽署了燃氣輪機發電機組銷售合同，合同金額為3.01億美元（約合20.8億元人民幣），約占公司2024年度經審計營業收入的15.58%。

3月30日，杰瑞股份公告稱，公司全資子公司GenSystems Power Solutions LLC與美國某客戶簽署燃氣輪機發電機組銷售合同，金額為3.41億美元（約合23.59億元人民幣），約占公司2024年度經審計營收的17.66%。

機構統計，包含上述兩份合同，2025年11月以來，公司已與美國客戶簽署六份燃氣輪機發電機組銷售合同。

再來看光纖板塊，今天上午，龍頭股長飛光纖上漲8.9%，股價創歷史新高，最新市值為2776.8億元。亨通光電上漲5.06%，盤中股價也創歷史新高。

從行業發展態勢看，2025年三季度以來，中國市場光纖價格持續上漲，海外需求旺盛，出口表現強勁。

據央視新聞3月26日報道，在江蘇蘇州，光纜生產企業的出口迎來快速增長。吳江區光電科技產業園的一家生產光纜的企業，從去年底開始，企業的海外訂單量就明顯增長，而且交貨周期都要求不超過半個月。今年前兩個月，這家企業的光纖出口同比增長了51%。現在生產已經排得很滿。所以這段時間企業正在加緊擴建廠房、增加產線，提升產能來響應市場需求。記者從南京海關了解到的數據，今年前兩個月，吳江地區出口包括光纜在內的電線及電纜8.6億元，同比增長69.3%，這樣的出口增長態勢還在繼續。

業內人士分析，光纖光纜價格變化系需求結構發生變化后的“供需敞口型”漲價。伴隨無人機需求及AIDC光纖需求起量，高規格光纖產能緊缺，在供不應求的背景下，客戶對價格不敏感，催生本輪陡峭的漲價曲線。

當前光纖行業的高增長態勢能否維持？對此，中信建投表示，預計AI帶來的光纖需求將持續高增，一是全球光模塊需求量在2026年仍將大幅增長，對應光纖需求也將隨之增長；二是預計2027年Scale-up的光纖需求或起量；三是DCI也將帶來大量需求。

市場擔心隨著光纖價格大漲，在供給端會不會引來更多的進入者。分析人士表示，此前行業經歷過由供需失衡帶來的價格“腰斬”，因此，當前廠商擴產會相對理性。同時，光棒的擴產周期最快也要一年以上，而新進入者則需要更長時間。另外，G654E、G657、多模、空芯等光纖產品技術要求高，并非新進入者能夠快速攻克。

（文中行情圖片來自同花順、Wind）