剛刷到美伊停火的消息還沒捂熱乎,4月8號就炸鍋了——停火才24小時,霍爾木茲海峽又被伊朗關上了!原本排隊往出口走的油輪突然集體掉頭往波斯灣深處鉆,航道上連個船影子都沒了,布倫特原油當天就往100美元沖。你加的每箱油,現在都得為這一萬公里外的博弈多掏錢,這事兒真不是鬧著玩的。
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前一天(4月7號)晚上還好好的——特朗普同意停火兩周,伊朗外長也說船能安全過海峽,布倫特原油當天暴跌13%,全球市場都在喊“穩了”。結果第二天以色列就對黎巴嫩發動了本輪沖突最大規模空襲,254人沒了,1165人受傷。伊朗直接炸毛:這停火協議是廢紙啊?轉頭就把海峽又關了,還放話要威懾以色列軍事目標。
這海峽可不是普通水道——戰前全球五分之一的石油和天然氣都從這兒過,每天一百多艘船來回跑。之前2月28號美以聯合打伊朗,伊朗反擊后海峽就斷了,油價直接飛到119.5美元/桶,美國汽油一個多月漲了37%。整個3月海峽基本封著,海灣國家每天少產1100萬桶油,300萬桶煉油產能停了,日本3月原油進口跌到2013年最低,環比降了30%。
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4月初局勢還松了點,英國溫沃德公司說海峽變成“雙通道”——北邊伊朗革命衛隊管,南邊阿曼海岸有新通道。4月5號有11艘船過,雖然比戰前107艘少,但已經是開戰以來最多的了。英國還拉了40個國家開線上會討論通航,有意思的是——美國沒被邀請。
美國為啥同意停火?還不是油價漲得太狠——開戰以來美國汽油漲了37%,加州都逼近5.92美元一加侖了。特朗普還想收霍爾木茲海峽的通行費,說“憑啥我們不該收?我們是贏家”,這操作也是沒誰了。
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伊朗那邊的十點計劃更硬——美軍全面撤出中東、解除47年制裁、承認鈾濃縮權利、賠戰爭款、還要確保自己在海峽的主導地位。兩邊都覺得自己是贏家,都要對方按戰敗國來談,這停火能穩才怪。
特朗普說停火不包括黎巴嫩和真主黨,副總統萬斯也跟著說沒承諾覆蓋黎巴嫩。但巴基斯坦總理宣布停火時明確說“包括黎巴嫩在內所有地區停火”——這明顯是刻意模糊,美國要以色列施壓伊朗盟友,又要跟伊朗談,伊朗可不認這賬。
4月9號高盛分析師發研報,給了三種油價情景。基準情景是周末恢復通行,三季度82、四季度80;不利情景是推遲一個月開,下半年均價超100;極端情景是封更久加產能損失,三季度120、四季度115。高盛還說現在風險偏向上行,意思就是油價大概率要漲。
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亞洲買家現在瘋搶美國油,4月美國原油出口可能比3月390萬桶/日增三分之一,創紀錄。韓國新加坡近四分之三能源靠中東,封鎖久了肯定油荒。中遠海控直接說暫不恢復過海峽,連中國最大航運公司都不敢動。
現在WTI97.06,布倫特98.66,要是按高盛不利情景,下半年油價常態化破百,國內成品油肯定還要漲。你加滿一箱油,可能比年初多花幾十塊。物流也受影響,亞歐航線繞路,運費漲,進口商品變貴。
中信證券說國內部分油化工企業可能減產,對波斯灣出口也會降。但傳統能源漲,新能源需求就上來了——光伏、新能源汽車、鋰電池出口可能拉一把,中東越亂全球越急著換能源,這對中國新能源是機會。
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4月11號美伊要在伊斯蘭堡面對面談,美國派了副總統萬斯、特使威特科夫、庫什納,陣容挺強。但伊朗態度很明確:談崩了就準備長期打。秦天研究員說兩周解決矛盾不夠,最可能局部臨時協議或者延長停火,最壞就是兩周后再開戰。
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Vespucci Maritime的延森說局勢沒實質變化,Clarksons也說別指望通航快速回歸。就算開了,也是低流量、強管制、高風險,舊的能源格局回不去了——誰能擺脫對這海峽的依賴,誰就拿到下時代的票。
參考資料:
央視新聞《霍爾木茲海峽再次關閉相關報道》
新華社《霍爾木茲海峽再次關閉相關報道》
新華網《美伊停火協議及伊朗十點計劃相關報道》
證券時報《美伊停火協議及伊朗十點計劃相關報道》
證券時報《中遠海控回應中東沖突影響》
證券時報《中信證券美伊沖突對中國經濟影響研報》
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