能源危機催化，創業板新能源ETF（159387）大漲2%

當地時間4月12日，美國總統特朗普在社交媒體投下“震撼彈”：即刻起，美國海軍將開始對所有試圖進出霍爾木茲海峽的船只實施封鎖，并清除伊朗布設的水雷。此前，美伊在伊斯蘭堡的談判持續約20小時后無果而終，美國談判團隊全部撤離，兩艘油輪緊急掉頭。

霍爾木茲海峽承載全球約20%的石油消費及近三分之一的LNG海運貿易，此次封鎖直接切斷了中東能源出口的“咽喉”。在傳統能源供應鏈遭遇“斷供”危機的背景下，以光伏、風電、儲能為代表的新能源，憑借自主、穩定、低碳的優勢，正從“可選項”變為“必選項”。

創業板新能源ETF（159387）大漲2%，連續4日凈流入超1.3億元，覆蓋風光儲鋰全產業鏈，固態電池+儲能占比近60%，成為把握本輪能源危機下新能源價值重估的核心工具。

【霍爾木茲海峽遭封鎖，全球能源安全警報拉響】

特朗普的封鎖令將美伊沖突推向新高潮。4月12日稍早，兩艘試圖通過海峽的空載油輪已臨時掉頭。美伊談判因“核問題”等關鍵分歧破裂，伊朗堅持保留對海峽的控制權并收取“通行費”，美國則要求“共同管控”。分析指出，不排除美國聯手以色列大規模升級沖突的可能。

能源供應鏈遭遇“斷喉”：霍爾木茲海峽是全球最關鍵的能源 choke point。每日通過該海峽的原油約占全球海運石油貿易量的21%，LNG貿易量占比超30%。卡塔爾、阿聯酋、科威特等國的LNG和原油出口幾乎全部依賴該水道。封鎖意味著每天數百萬桶原油和數億立方米天然氣無法運出。

沖擊從“短期擾動”升級為“長期壓制”：與過往因地緣事件導致的臨時性中斷不同，此次美國直接動用海軍實施封鎖，且美伊核心矛盾（核問題、海峽控制權）未解，談判已破裂。據新華社援引分析，不排除美國聯手以色列大規模升級沖突的可能。這意味著能源供給缺口可能持續數月甚至更久，全球能源市場將從“緊平衡”轉向“結構性短缺”。

高油價成新常態，能源自主訴求空前迫切：封鎖令下油價中樞有望進一步上移。高油價不僅推升通脹，更倒逼各國重新評估能源安全策略——減少對海灣油氣的依賴，加速能源轉型。光大證券指出，中東危機長期化趨勢，正在打破“能源不可能三角”，加速新能源風光儲系統平價進程。

【歐洲加速海風與戶儲布局，能源自主“開源節流”】

霍爾木茲封鎖對歐洲影響尤為劇烈。歐洲天然氣價格（TTF）單月飆升近90%，盡管近期有所回落，但能源成本中樞整體抬升已成為共識。歐洲正通過“海風開源+戶儲節流”兩手抓，加速提升能源自主可控能力。

海風招標擴容：荷蘭接力英法：本周荷蘭內閣宣布將2026年海風項目拍賣規模擴容一倍至2GW，成為繼英國、法國之后，第三個在伊朗戰爭爆發后宣布加快海風項目開發的歐洲國家。據國金證券，英國AR8輪海風招標、德國CFD機制改革均在推進，歐洲海風拍賣中樞已從戰前個位數GW提升至10-20GW水平。本輪伊朗戰爭對歐洲海風需求的提振，預計將在后續數年內持續釋放，驅動中長期天花板進一步打開。

戶用光儲：最快反映油氣價格波動的行業：戶用光儲能夠在最短時間內立竿見影地反映地緣動蕩和油氣價格波動對新能源需求的刺激。德業股份Q1業績預告超預期（歸母凈利潤同比增長55%-70%），驗證了歐洲、中東、東南亞等關鍵市場的戶用及工商業儲能需求顯著放量。英國發布《Warm Homes Plan》，計劃2030年前新增300萬戶光伏安裝；烏克蘭戰后重建需求迫切，均利好戶儲出口。

能源自主邏輯強化，新能源需求剛性上升：與傳統能源供應鏈的脆弱性相比，風電和光伏發電不受地緣政治影響，儲能系統可保障電力穩定。歐洲“REPowerEU”計劃已將2030年可再生能源目標提升至45%，本輪沖突預計將進一步強化這一進程。中國作為全球風電、光伏、儲能設備的主要供應國（光伏硅片全球產能占比96%，鋰電池儲能全球產能占比超80%），將深度受益。

【國內“算電協同”+電網投資提速，新能源需求新增量】

2026年“算電協同”首次寫入政府工作報告和“十五五”規劃，明確數據中心綠電比例超80%。AI算力需求爆發正成為電力消費的新增長極。

AI用電需求激增：據IMF預測，全球數據中心用電量將從2024年約415TWh增至2030年約945TWh，其中AI驅動的高性能服務器用電年增約30%。中國大模型的性價比優勢部分源自國內較低的電價，具備電價優勢的綠電、儲能及電網設備將迎來“量價齊升”。

電網投資“開門紅”：2026年一季度，國家電網固定資產投資超1290億元（同比+37%），南方電網完成384.5億元（同比+49.4%），合計超1600億元。特高壓、配網建設全面提速，“十五五”期間國家電網投資預計達4萬億元，較“十四五”增長40%。電力設備出口也延續高景氣，1-2月主要電力設備出口金額144億美元，同比+35%。

儲能備案翻倍增長：2026年2月國內新增新型儲能備案項目720個，總規模69GW/179GWh，同比增長69%（功率）/97%（容量）。容量電價政策落地為大型獨立儲能項目提供穩定收益預期，國內大儲已進入經濟性拐點。海外方面，1-2月中國儲能企業海外簽約訂單超33.5GWh，同比增長超45%。

【聚焦創業板新能源ETF（159387），一鍵布局能源危機下的安全溢價重估，同類規模第一】

當前新能源板塊正迎來“地緣封鎖+能源自主+算電協同”多重事件驅動。板塊經歷深度調整后，基本面正從底部修復向上。光大證券指出，無論后續戰局如何演繹，從能源自主角度來看，堅定看好新能源板塊。

創業板新能源ETF（159387）跟蹤創業板新能源指數，成分股覆蓋風光儲鋰全產業鏈，其中固態電池+儲能占比近60%。相較于主板新能源標的，創業板企業更具成長屬性和估值彈性，20cm漲跌幅限制也更貼合板塊的高波動特征。

業績與排產向好：4月鋰電產業鏈預排產環比繼續上行，六氟磷酸鋰庫存降至低位，隔膜、銅箔、鐵鋰價格相繼上漲。海外儲能訂單飽滿，北美AI缺電催化儲能需求，國內獨立儲能經濟性拐點明確。

在霍爾木茲海峽封鎖、全球能源安全危機深化的當下，新能源已從“綠色發展”上升為“國家安全”的剛性需求。投資者可借助創業板新能源ETF（159387），布局中國新能源產業從“內卷”走向“安全溢價”的長期紅利。

注：數據來源：ifind，截至2026/4/10，創業板新能源ETF國泰規模為17.63億元，在同類8只產品中排名第一，權重信息截至4月9日。提及個股僅用于行業事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。