中國高端陶瓷迎來機遇期| 券商晨會

｜2026年4月16日 星期四｜

NO.1 中信證券：中國高端陶瓷迎來機遇期

中信證券研報指出，中國稀土出口管制使得海外部分稀土氧化物短缺且價格大幅上漲，而先進陶瓷的生產(chǎn)離不開稀土氧化物，因此該機構認為過去主導高端陶瓷市場的日美廠商面臨原料漲價乃至斷供風險。這種狀況的持續(xù)演繹有利于中國高端陶瓷廠商有望加速出海獲取市場份額，迎來歷史機遇期。建議關注其他具備出口能力的高端陶瓷廠商。

NO.2 華泰證券：Bloom Energy大單呼應AI缺電主線 看好三條投資主線

華泰證券研報指出，Bloom Energy宣布與Oracle達成戰(zhàn)略協(xié)議，計劃采購總計2.8GW燃料電池（SOFC），加速數(shù)據(jù)中心基礎建設，其中首期1.2GW容量已簽約，目前正在部署。此舉可能是對美國數(shù)據(jù)中心帶動用電需求高增的再次驗證，燃料電池等過渡性電源方案需求上行?？春萌龡l投資主線：1、Bloom Energy后續(xù)擴產(chǎn)相關環(huán)節(jié)（基礎材料和關鍵組件）有望受益；2、國內燃料電池供應商或受益于SOFC批量化應用和規(guī)模驗證帶來的降本；3、鋯、鈧、鉻作為SOFC制造的關鍵金屬，供給約束或加劇，利好海外稀土供應商。

NO.3 中信證券：面板短期漲價有望釋放利潤彈性

中信證券研報指出，短期來看，賽事備貨推動面板供需向好，TV面板2026年第一季度全面漲價，后續(xù)有望持續(xù)，面板廠業(yè)績趨勢環(huán)比向好。長期來看，堅定看好面板行業(yè)良性競爭下的價值邏輯，預計未來行業(yè)利潤釋放將從主要依賴漲價驅動逐步轉向更多的產(chǎn)業(yè)價值創(chuàng)造，主要體現(xiàn)在：大尺寸化推動供需平衡中樞持續(xù)上行從而支撐價格平穩(wěn)向上，制造端持續(xù)國產(chǎn)化降本及高端化升級，折舊迎來達峰退出，少數(shù)股權收回等，中信證券看好后續(xù)龍頭廠商業(yè)績加速釋放。

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