邊裁邊買，醫藥企業的轉型之路

題圖：123rf

盡管天氣熱起來了，但醫藥行業卻正經歷著“寒冬”般的裁員潮。

從2023年開始，不少國際與國內知名的藥企，如輝瑞、強生、安進、拜耳、藥明康德等，都因為各種因素進行了規模不一的裁員。然而，這股裁員趨勢并沒有停止，也延續到了2024年。

進入2024年，醫藥行業的調整仍在繼續。根據最新數據，截至4月初，已有約60家醫藥企業宣布了裁員或關閉工廠的計劃。這些企業裁員的原因不盡相同，但普遍指向了戰略調整、產品管線優化以及成本控制等方向。

這些行業巨頭之所以進行“瘦身”，并非無的放矢。在激烈的市場競爭中，他們更加專注于核心業務，希望通過裁員和戰略調整來打造新的增長點。這種調整雖然給行業帶來了短期的震蕩，但也預示著醫藥行業未來可能會有的新發展和新機遇。

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控制成本，全球裁員與業務調整

2024年開年以來，全球多家大型跨國企業紛紛宣布了成本控制計劃以應對業績下滑和市場變化。

1月4日，輝瑞宣布對其位于紐約Pearl River的疫苗研發基地進行人員調整，裁員285人。這一決定主要源于新冠疫苗銷量的顯著下滑，輝瑞2024年第一季度營收為148.79億美元，較去年同期下滑了18.61%。

早在2023年10月，輝瑞就披露了一項削減成本計劃，預計通過全球范圍內的裁員和成本優化措施實現高達40億美元的成本削減，這些措施包括關閉新澤西州的工廠，涉及791人；裁撤英國肯特郡桑威奇的制藥科學小分子（PSSM）部門；以及對密歇根州和愛爾蘭兩地的人員進行裁員。此前，輝瑞還在中國裁撤了約400名疫苗團隊員工，并將其在中國銷售的13價肺炎球菌多糖結合疫苗交由上海醫藥旗下公司進行代理銷售。至此，輝瑞在全球范圍內已累積裁員超過2000名。

在產品管線方面，輝瑞曾在去年削減了5項臨床項目，涉及癌癥和皮膚病等領域。不過，輝瑞發言人強調，這一決策與削減成本的措施并無直接關聯。

另一家跨國企業拜耳也面臨處方藥業務的挑戰，2023年銷售額雖然持平，但收益下降，特別是在中國市場的整體銷售額大幅下滑。為應對業績下滑，拜耳宣布了新的運營模式“Dynamic Shared Ownership”（DSO），旨在通過減少層級和精簡機構來提高運營效率。5月14日，拜爾在發布一季度財報時提到，已經減少了約1500個工作崗位，其中大部分是管理崗位，同時下調了全年盈利預期。此外，拜耳此前也終止了4個研發項目，包括了2個II期臨床項目和2個I期臨床項目，涉及神經性疼痛、慢性腎病等領域。

進入4月，諾華宣布計劃在未來兩到三年內調整其全球研發部分，將裁剪680個職位。這是繼2022年諾華提出全球架構大調整以提高效率和精簡結構后的又一舉措。此外，諾華還重新調整了研發管線，削減了哮喘和慢性阻塞性肺病項目，更加集中資源于血液學、實體腫瘤、免疫學、神經科學和心血管等核心領域。目前諾華管線中的藥品已經從152個減少至136個。其中，大部分砍掉的項目都是早期臨床項目。

與此同時，BMS在4月25日發布的2024年第一季度財報中宣布，將實施一項全面的“戰略生產力計劃”，該計劃包括組織管理結構重組和優化產品管線。這項舉措旨在到2025年底節省約15億美元，預計裁員6%，影響約2200名員工。

財報顯示，BMS第一季度營收119億美元，同比增長5%，但重磅產品PD-1抑制劑Opdivo的銷售額卻同比下降了10%。BMS首席醫療官表示，公司將專注于回報更高的資產和項目，并已停止或外包了12個研發方案，并將在今年剩余時間內繼續審查其產品線。

之前，BMS花費48億美元收購生物技術公司Mirati Therapeutics后，迅速裁去了Mirati在加利福尼亞州的252名員工。

除此之外，包括賽諾菲、勃林格殷格翰（BI）、GSK、羅氏等制藥公司也都在進行裁員。這些裁員行動不僅涉及商業化、運營等團隊，連研發人員和中高管理層也未能幸免，希望通過優化結構和聚焦核心業務來提高效率和競爭力。

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直面“專利懸崖”，優化管線與市場布局

一位投資人告訴億歐大健康，多家MNC在2027年前后將會面臨專利到期，業內稱之為“專利懸崖”。這一挑戰將對這些制藥巨頭的營收產生顯著影響，因為一旦關鍵藥物的專利保護期結束，將面臨仿制藥的競爭，導致銷售額大幅下降。

為了應對這一挑戰，多數企業已經開始采取一系列策略，包括裁員、精簡產品線、推動企業重組轉型，以及通過行業整合與并購來尋找新的增長點。

資料顯示，拜耳核心產品抗血栓藥利伐沙班受專利到期等因素影響，銷售額已經有所下降。而治療成人糖尿病性黃斑水腫的眼內注射溶液阿柏西普在中國的主要專利到期時間為2025年。目前，齊魯制藥的阿柏西普眼內注射溶液已獲得批準上市。

同樣，BMS暢銷藥物PD-1抑制劑Opdivo（納武利尤單抗）、與輝瑞聯合研發的抗凝藥物Eliquis（阿哌沙班），多發性骨髓瘤治療藥物Revlimid（來那度胺），未來的增長也都將受到專利即將到期的阻礙。

輝瑞到2030年也將失去11種藥物的專利獨占權，包括Eliquis（阿哌沙班）、Ibrance（哌柏西利，CDK4/6抑制劑）、Xtandi（恩扎盧胺，雄激素受體信號轉導抑制劑）、Xeljanz（托法替布，Jak抑制劑）和Inlyta（阿昔替尼，酪氨酸激酶抑制劑）等關鍵藥物，這將對其營收構成重大威脅。

諾華也面臨著類似的挑戰，近三年內將有11款產品面臨專利到期，包括治療慢性心衰藥品Entresto（沙庫巴曲纈沙坦鈉），以及有升高慢性免疫性(特發性)血小板減少性紫癲患者血小板數量的Promacta；治療晚期腎細胞癌患者Votrient；乙型肝炎藥物Tyzeka；用于治療心絞痛和高血壓的Exforge等，這些專利到期預計將導致高達90億美元的潛在損失。

面對利潤豐厚的生物藥物即將面臨的“專利懸崖”， MNC積極調整戰略，包括優化藥物管線、進行有針對性的收并購、加強市場布局等策略，以確保市場競爭力和持續的盈利能力。

拜耳將在處方藥研發領域持續加大投入。今年3月，拜耳在媒體日上介紹了2023年研發管線進展，提交了8個新藥臨床試驗申請，并預計4個具有first-in-class潛力的藥物在2024年底前進入II期臨床試驗階段。這些研發努力主要集中在四個核心治療領域：心血管疾病、腫瘤、免疫疾病以及神經學和罕見病。

尤其在腫瘤領域，前列腺癌治療藥物諾倍戈是處方藥業務未來增長的關鍵動力之一，拜耳正在力爭成為前列腺癌治療領域的領先者。

同時，拜耳還通過一系列的收購和投資，進一步拓展了干細胞療法、基因治療以及小分子藥物等領域的研發能力，以加速相關藥物的研發進程。

而諾華公司則選擇將重心放在腎病領域。為了加強這一領域的研發實力，諾華不僅收購了信瑞諾醫藥，還于去年6月以35億美元的價格收購了Chinook，這兩家公司都擁有針對IgA腎病的臨床開發階段藥物。

輝瑞的2024年已經制定好目標，即成為腫瘤領域的全球領導者，尤其是在乳腺癌、泌尿生殖系統腫瘤、血液瘤和胸部癌癥領域藥物的研發。為實現這一目標，輝瑞去年斥巨資430億美元收購了抗體偶聯藥物專家Seagen公司。公司新晉首席腫瘤學官Chris Boshoff博士在最近的投資者活動中強調，到2030年，輝瑞計劃至少擁有8種具有巨大市場潛力的癌癥藥物。

盡管輝瑞一季度整體財報營收有所下滑，但其在抗腫瘤領域的收入卻實現了19%的同比增長。這一增長潛力主要得益于收購Seagen后獲得的4種產品，這些產品為輝瑞的腫瘤業務提供了重要支持。

同樣，BMS也通過一系列收購來推動業務發展，在過去六個月中達成了收購包括專注于精神和神經疾病藥物的Karuna（140 億美元）、專注于核藥的RayzeBio（ 41 億美元） ，以及專注于腫瘤學產品開發的Mirati（48 億美元），這些公司分別在各自領域擁的藥物研發能力和產品線，有助于BMS進一步拓展市場并提升競爭力。

03

“瘦身”之后，如何“塑身”？

當前，藥品專利的到期和市場競爭的加劇，使得不少藥企采取裁員、精簡產品線等措施來應對壓力，甚至有的企業因此陷入困境。這種“瘦身”策略在短期內或許能緩解企業的經濟壓力，但長遠來看，如何找到新的增長點才是企業真正需要思考的問題。

從行業的長期發展趨勢來看，隨著全球老齡化人口的增加、消費能力和健康意識的提升，醫藥市場的需求將持續增長。這為醫藥行業帶來了廣闊的市場空間。因此，企業需要在穩住現有業務的同時，更加靈活地應對市場變化，并積極創新。

從市場格局來看，未來除了少數大藥企外，或許只有兩類企業最有可能生存下來：一類是在仿制藥領域具有規模化、自動化生產能力的企業，它們能夠降低成本，適應集采等政策下的市場環境，以價格優勢贏得市場份額；另一類是專注于研發的Biotech，它們通過創新藥物研發，不斷推出具有市場競爭力的新藥，以技術優勢占據市場高地。

面臨行業整合，以研發為導向的企業也應避免盲目擴張和同質化競爭，并通過精簡問題管線、加強明星管線以及進行收并購等方式，優化資源配置，集中力量攻克關鍵技術和市場，適應市場新趨勢，提升競爭力。

預計醫藥行業的裁員潮或將持續一段時間，這也是企業在短期內實現降本增效的艱難選擇，但長遠來看，真正能夠幫助企業在競爭中脫穎而出的，仍是強大的商業化能力以及盈利水平的持續提升。

畢竟只有先活下去，才有機會笑到最后。

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