1402. 迎頭痛擊關(guān)稅霸凌：從東大拒收波音飛機(jī)說起

本文是“燃燒的島群”第1402篇原創(chuàng)文章，作者：Saukopf。

作者簡介：Saukopf，冰城哈爾濱人，民航機(jī)務(wù)維修工作者出身，業(yè)余軍事愛好者，喜好20世紀(jì)裝備戰(zhàn)史，閑暇時(shí)間寫文、漢化游戲自娛，擅長挖掘各類歷史上真實(shí)存在而又魔幻的軍事歷史故事，文風(fēng)詼諧幽默。

正文共約3900字，配圖11幅，閱讀需要13分鐘，2025年4月26日首發(fā)。

快捷閱讀作者文章的入口就是點(diǎn)擊標(biāo)題下方的作者“Saukopf專輯”

真是活久見，2025年4月18日開始，先后有兩架廈航涂裝的波音737 MAX飛機(jī)從舟山交付中心起飛，卻不是交給航司，而是飛回美國了。關(guān)稅大戰(zhàn)升級，中國對美125%對等懲罰性關(guān)稅讓單機(jī)成本翻倍，已經(jīng)沒有了引進(jìn)的價(jià)值，飛機(jī)不要了！

圖1. 舟山起飛的737MAX，真是好一副“別了，司徒雷登”的場面

圖2. 美國媒體都震驚于“倒反天罡”的場面

于是乎網(wǎng)絡(luò)上冒出很多帶節(jié)奏的，似乎中國民航要天塌了，不明真相吃瓜群眾也人心惶惶。其實(shí)大可不必，中國的反制并不是圖樣圖森破的一時(shí)上腦，而是有實(shí)力有底氣，姿勢水平比大洋彼岸的那位MAGA川巨巨高到不知哪里去了。

當(dāng)今成熟完整的飛機(jī)租售體系

早在上世紀(jì)60年代開始，民航市場就逐漸形成了以租賃為核心的完整銷售融資體系，租賃公司把制造商未來幾年的生產(chǎn)線全訂下來，航司找租賃公司租機(jī)，租賃公司拿租金支付波音貨款。融租的飛機(jī)到期后所有權(quán)轉(zhuǎn)航司，經(jīng)租的飛機(jī)到期后退租。

圖3. 以商業(yè)租賃為核心的現(xiàn)代商用機(jī)租售體系，最大限度降低航司的固定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

一架737日租金一萬多刀，京滬航線單程毛利15萬RMB，一個(gè)來回再飛兩班其他航線，一天賺30萬RMB。飛10至15年退租，航司支付租金約等于飛機(jī)交付價(jià)格，但借雞下蛋，錢賺到手，換新飛機(jī)接著租，完美規(guī)避老飛機(jī)貶值，砸手里難以脫手的風(fēng)險(xiǎn)。

租賃公司收回購機(jī)成本和二手機(jī)，升級翻新繼續(xù)租售，幾乎一本萬利，頂不濟(jì)拆了賣零件也小賺。二手機(jī)租售價(jià)格比新機(jī)低得多，是國外航司的搶手貨，美西南玩得更絕，旗下機(jī)隊(duì)全員租賃，飛了20多年的老爺機(jī)比比皆是。

圖4. 美西南N7827A，原東航B-5031，2003年出廠，2013年退租給租賃公司AerCap，加裝翼梢小翼和衛(wèi)星通信天線，2015年美西南租賃，現(xiàn)機(jī)齡22年

全租賃機(jī)隊(duì)風(fēng)險(xiǎn)最低利潤最大，但是航空運(yùn)輸不單是經(jīng)濟(jì)賬。中國國資委硬性規(guī)定，航司自有飛機(jī)比例不得低于1/3，防止萬一哪天形勢惡化，外國不賣不租了，也能保證最低需求，不至于當(dāng)場就跪。這也是中國要自己搞大飛機(jī)的一個(gè)很重要的考量。

所以與其眼睜睜看外國人把錢賺了去，不如自己也跟著做租賃生意，把錢賺回來甚至賺外國人的錢不香嗎？中國工銀租賃以旗下機(jī)隊(duì)500多架名列世界第6大租賃公司，國內(nèi)外租賃生意都做，也參與C919租售業(yè)務(wù)，這對國產(chǎn)大飛機(jī)是個(gè)很強(qiáng)的助力。

關(guān)稅大戰(zhàn)下，誰笑，誰哭

前面這些的核心就是“資本為王”，民機(jī)是買方市場，手握真金白銀的航司和租賃公司才是爺。中國不買波音飛機(jī)一樣過日子，甚至都可能笑出來，波音賣不出去飛機(jī)可就難受了。中國拒收55架波音的直接打擊，就是本已2024年虧損118億刀的波音一下又被鎖死10億刀現(xiàn)金流，股價(jià)應(yīng)聲下跌4.6%，50多億刀市值瞬間蒸發(fā)。

波音和空客都預(yù)計(jì)未來20年全世界民航機(jī)需求量超4萬架，其中中國約9000架，平均每年450架。商飛公布C919目前年產(chǎn)50架，訂單超千架，生產(chǎn)排到2030年，屆時(shí)年產(chǎn)150-200架。也就是說，商飛撐死只能吃進(jìn)國內(nèi)市場一小半，足夠養(yǎng)活C919并且盈利。剩下的缺口靠引進(jìn)飛機(jī)，波音退場之后這塊大蛋糕幾乎就是空客獨(dú)吞。但歐洲并不見得就比美國更靠得住，中國長期還是要自力更生，C919產(chǎn)能繼續(xù)提，C929也不會(huì)太遠(yuǎn)。

圖5. 南航這批787-8經(jīng)濟(jì)性不如A320neo，本想掛牌拍賣，但隨著關(guān)稅大戰(zhàn)迅速撤拍，用以短期維持國內(nèi)機(jī)隊(duì)

原本商飛為了FAA適航還會(huì)有所顧慮，C919傾向采用美國廠商的航發(fā)和設(shè)備。但既然撕破臉拿不到貨，F(xiàn)AA適航就失去意義，倒逼商飛加速航發(fā)和設(shè)備的研制和國內(nèi)適航。FAA某個(gè)兩千小時(shí)更換的要求C919達(dá)不到？沒關(guān)系，商飛在維修方案里提高維護(hù)標(biāo)準(zhǔn)，1800小時(shí)更換就行。航司運(yùn)營成本提高賺錢少了，國家再補(bǔ)貼租售不就齊了？

即便商飛有低價(jià)競爭國際民機(jī)市場的心思，也總還要顧慮一些世貿(mào)規(guī)則，不能吃相太難看。現(xiàn)在川巨巨先不講基本法，那就干脆明牌低價(jià)租售，順便推動(dòng)人民幣國際結(jié)算。波音本來山河日下，又被關(guān)稅架在火上烤，飛機(jī)更不好賣，是自己降價(jià)跟進(jìn)，還是指望川巨巨自掏腰包補(bǔ)貼？別忘了那可是一位能把自己做到6次破產(chǎn)的硬核狠人。

然后沒招誰沒惹誰的空客就要平白被商飛沖，承受波音的池魚之災(zāi)，成了大冤種。

圖6. C919早已開始成批下線交付，商飛公開宣稱其租售成本相比競爭對手低10%

租賃公司財(cái)大氣粗，藍(lán)星頭號租賃公司AerCap機(jī)隊(duì)近三千架，相當(dāng)于國有三大航總和，中國不要波音飛機(jī)無所謂，轉(zhuǎn)租給別人就是。接盤的馬航印航原本要等一年半載才能拿到飛機(jī)，現(xiàn)在現(xiàn)貨到手，也就是波音在中國以外的市場提前吃完，沖掉之后幾年的單子。租賃公司對波音飛機(jī)租售前景預(yù)期降低，轉(zhuǎn)頭買空客和商飛，給波音的存量訂單繼續(xù)放血，雙重助力推廣商飛。

最搞笑的是波音現(xiàn)任CEO奧特伯格，此公在1月底還信心滿滿，“不太擔(dān)心關(guān)稅威脅供應(yīng)鏈”，被中國打蛇打七寸，依舊死鴨子嘴硬，又開始威脅以后不給中國造飛機(jī)。這貨怕不是還活在十年前，2014年波音交付723架（中國155架），空客629架（中國151架）。到了2024年，波音經(jīng)過737MAX的重創(chuàng)，只交付348架（中國59架），空客交付766架（中國94架）。

可見，無論是相對還是絕對數(shù)量，中國對波音的依賴都急劇降低——似乎早就預(yù)料到了今天，而提前多年開始布局。波音吃中國存量訂單的口子被關(guān)稅堵死，就只能吃現(xiàn)有機(jī)隊(duì)售后，但關(guān)稅戰(zhàn)下航材成本同樣翻倍，倒逼中國航司加緊清退10年以上的老波音飛機(jī)，這口飯一樣是越吃越稀。

對波音來說，中國既是最大單一市場，也是最大單一供應(yīng)方。波音23%的零部件依賴中國分包商，現(xiàn)在只能散伙。分包波音方向舵的成飛將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向空客，寶鋼、東麗等加速布局C919鈦合金和碳纖維，成了C919提產(chǎn)能擴(kuò)供應(yīng)鏈的助力。波音只能另尋伙伴重建供應(yīng)鏈，一切最終都要堆到飛機(jī)成本上，進(jìn)一步拉大在空客面前的劣勢。

所以到底是中國離不了波音，還是波音離不了中國，一目了然了。這場關(guān)稅大戰(zhàn)，中國和美國誰贏誰輸不一定，反正商飛行市看漲，波音是輸麻了。

波音的日子只能更難過

波音因?yàn)槭栌谘邪l(fā)管理混亂，近些年在軍機(jī)民機(jī)領(lǐng)域一直走背運(yùn)，KC-46A渾身上下都是病，被美國空軍拒收，737MAX聲名狼藉，被FAA跟防賊一樣盯著，飛機(jī)滯銷，產(chǎn)能閑置，罷工不斷，財(cái)報(bào)難看。現(xiàn)在又被MAGA背后捅了一刀，市場拱手相讓，養(yǎng)肥了對手，特別還有一個(gè)是憋著勁的商飛，又被卡了供應(yīng)鏈的脖子，這日子怎么過？

按常理，企業(yè)越是難做，就越是要抓住客戶。所以波音高層的腦回路實(shí)在清奇，事前不知所謂毫無準(zhǔn)備，事到臨頭又頭鐵得罪大客戶，這是嫌自己還不夠難受？所謂“制造業(yè)回流”，不抓最基本的技術(shù)研發(fā)、工人培訓(xùn)、質(zhì)量管理，就指著關(guān)稅憋個(gè)大招一勞永逸？F-47靠畫大餅迎戰(zhàn)殲-36？

圖7. F-47有多強(qiáng)不知道，先從PPT下來走兩步再說

圖8. 重振制造業(yè)是腳踏實(shí)地的干活，不然飛機(jī)造出來賣不掉擠滿停車場的盛景會(huì)再度重現(xiàn)

一般輿論都是在737MAX的兩起惡性空難和飛掉艙門事故之后，才把波音批判一番，可是作為曾經(jīng)的民航一線維修和工程技術(shù)人員，筆者對波音的態(tài)度轉(zhuǎn)換要更早。事實(shí)上，從2012年開始，波音交付的飛機(jī)出現(xiàn)各種設(shè)計(jì)和制造的缺陷就大幅增加。

筆者曾經(jīng)負(fù)責(zé)737的ATA33章燈光系統(tǒng)，波音從2015年開始推廣機(jī)外LED，號稱“更耐用、更可靠、更省電”，而筆者所見卻是頻繁的不亮、不正常閃亮、顏色突變。波音幾乎每兩個(gè)月就要放出一份涉及機(jī)外LED的服務(wù)通告、服務(wù)信函、維修提示，LED組件、線路板、變壓器等等幾乎都有缺陷，零部件分解圖手冊沒完沒了打補(bǔ)丁，件號和飛機(jī)適用性改得亂七八糟，直到筆者2018年離職，也還是依托答辯。

737MAX的二連摔，確實(shí)有些“意料之外，情理之中”。波音自己的宣傳片里，車間著便裝不穿工作服的大有人在，令人大為驚駭。國內(nèi)航司嚴(yán)格強(qiáng)調(diào)工作紀(jì)律，不管多大領(lǐng)導(dǎo)，進(jìn)維修車間里都要著裝完全。以波音那稀爛的管理，飛葉子的癮君子和性別不明的二乂子四處亂晃，造個(gè)飛機(jī)夾帶點(diǎn)東西甚至少裝點(diǎn)東西，弄出阿拉斯加航空737MAX9飛掉艙門的洋相，又有何稀奇？

圖9. 飛掉艙門的洋相，可是正經(jīng)好多年沒見過了

關(guān)稅戰(zhàn)對中國民航既是沖擊也是機(jī)遇，現(xiàn)在正值2015年前后爆發(fā)式引進(jìn)飛機(jī)的集中換新窗口，對空客和商飛都是極大利好。加之國內(nèi)對737MAX的安全性還是有所保留，關(guān)稅戰(zhàn)似乎成了退掉100多架737MAX積壓訂單的極佳口實(shí)。中國調(diào)整布局完成后，市場進(jìn)一步萎縮的波音不知還有沒有跟著川巨巨起哄的底氣？

畢竟你自己跟錢過不去，我也總不好拿刀硬逼你收錢。你非要把自己千刀萬剮，我也只能尊重祝福。

就在本文即將完成時(shí)，筆者又看到三則爆料。一則是4月23日波音股價(jià)狂漲7.2%，收盤172.37刀，似乎很高？去年這時(shí)候還在260刀以上呢。當(dāng)然，跟2019年737MAX二連摔后從446刀自由落體到89刀沒法比。

圖10. 波音股價(jià)的季K，看漲還是看跌，你品，你細(xì)品

二則是波音官宣把航空數(shù)據(jù)服務(wù)業(yè)務(wù)105億刀賣給科技收購公司Thoma Bravo。這項(xiàng)業(yè)務(wù)筆者以前接觸過一部分，航司付費(fèi)給飛機(jī)裝健康監(jiān)測系統(tǒng)AHM，往往機(jī)組在天上還沒發(fā)現(xiàn)什么，AHM就通過網(wǎng)絡(luò)把不正常參數(shù)和代碼發(fā)到航司維修部門，以提前采取措施。波音連虧5年累計(jì)500多億刀，這是實(shí)在繃不住了，開始出售核心業(yè)務(wù)賣血求生了。

這就是MAGA？Make America Great Again（讓美國再次偉大）？我看是Make America Go Abyss（讓美國步入深淵）。波音入不敷出，一邊賣血一邊跟隔壁的財(cái)主叫板，屬實(shí)有些地獄笑話了。

圖11. 波音的官方賣血公告

第三則是川巨巨團(tuán)伙也扛不住了，放風(fēng)說對中國高關(guān)稅不可持續(xù)，準(zhǔn)備給自己找個(gè)臺階，可惜中國不接話不挽尊，“談，歡迎。打，奉陪”。不過筆者倒是真心實(shí)意希望川巨巨站直了別趴下，加速商飛和C919發(fā)展，借用1964年邱小姐試爆成功后毛主席對赫魯曉夫的那句調(diào)侃：

“應(yīng)該給川巨巨發(fā)個(gè)一噸重的大勛章”。

至于波音，既做不好自我奮斗，又看不清歷史的進(jìn)程，那就另請高明。天要下雨，娘要嫁人，狗要吃屎，蛆要扒糞，死活好歹，隨他去吧。

- 全文完，敬請期待下一篇！ -

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