阿里出刀，美團(tuán)重傷...

今年外賣大戰(zhàn)打了這么久，阿里和美團(tuán)的“戰(zhàn)損表”終于發(fā)布了，結(jié)果是美團(tuán)股價(jià)大跌13%，阿里大漲19%...

這背后反映丐幫一個(gè)深刻現(xiàn)象，

先來(lái)說(shuō)下阿里吧，二季度收入同比增長(zhǎng)2%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)76%（主要來(lái)自于出售土耳其電商公司）。

其中“即時(shí)零售”業(yè)務(wù)收入2024年同期增長(zhǎng)12%，主要得益于外賣大戰(zhàn)中“淘寶閃購(gòu)”帶來(lái)的訂單量，

目前淘寶閃購(gòu)在短短4個(gè)月內(nèi)覆蓋了全國(guó)300多個(gè)城市，月活躍買家達(dá)3億；

這里面有個(gè)重要的點(diǎn)：

就是外賣業(yè)務(wù)占阿里整體業(yè)務(wù)的比重很小，只有6%，主要業(yè)務(wù)還是電商（占比48%）增長(zhǎng)10%和阿里云（占比13%）增長(zhǎng)26%；

因此，外賣業(yè)務(wù)其實(shí)不是阿里的根基，這一點(diǎn)蔣凡在前幾天阿里季度財(cái)報(bào)分析會(huì)上已經(jīng)明確表示：

“閃購(gòu)暫時(shí)賺不賺錢無(wú)所謂，阿里看的是電商整體收益，未來(lái)將減少市場(chǎng)投放的廣告開支，轉(zhuǎn)而扶持閃購(gòu)的補(bǔ)貼力度。”

人話說(shuō)就是，蔣凡把閃購(gòu)業(yè)務(wù)當(dāng)成“抖+”玩了

并且效果還很不錯(cuò)，8月份淘寶APP月度活躍消費(fèi)者同比增長(zhǎng)了25%，日活用戶也增長(zhǎng)了近5000萬(wàn)。

反觀美團(tuán)就慘了。

今年二季度，美團(tuán)經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)約為14.93億元，相比去年下降89%；

經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)僅2.26億元，同比下降98%；

財(cái)報(bào)顯示，美團(tuán)在二季度的銷售及營(yíng)銷開支為225億元，比去年增幅達(dá)到51.8%。

人話說(shuō)，就是美團(tuán)在外賣大戰(zhàn)補(bǔ)貼了大量資金后，導(dǎo)致利潤(rùn)嚴(yán)重下滑，成本增長(zhǎng)遠(yuǎn)高于營(yíng)收增長(zhǎng)，

其實(shí)二季度外賣大戰(zhàn)一直都在鋪墊，只是現(xiàn)在姍姍來(lái)遲，終于反映在了股價(jià)之上，

之前是美團(tuán)搶阿里的市值，現(xiàn)在蔣凡出擊之后，成了阿里反奪美團(tuán)市值了~

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有一說(shuō)一，過(guò)去十幾年里，這些互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)之間的搶錢大戰(zhàn)一直沒(méi)停過(guò)，

無(wú)論是網(wǎng)約車、共享單車，還是外賣，走的都是燒錢-熬死同行-贏家通吃的套路，

2014年第一次外賣大戰(zhàn)的時(shí)候，美團(tuán)就是靠著騰訊砸錢贏了阿里餓了么，獲得了市場(chǎng)的“壟斷地位”，

但過(guò)去市場(chǎng)沒(méi)飽和，各位巨頭還能稍微和平點(diǎn)，現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)下行，想獲得增長(zhǎng)，就只能入侵其他巨頭的基本盤。

其中美團(tuán)是最悲催的，

• 在本地生活業(yè)務(wù)上被抖音痛打，抖音直接把團(tuán)購(gòu)植入到短視頻，美團(tuán)直接被降維打擊。

• 買菜業(yè)務(wù)上被多多買菜狠擊，針對(duì)美團(tuán)優(yōu)選的特定品類精準(zhǔn)降價(jià)，并提供大量補(bǔ)貼，逼迫美團(tuán)跟進(jìn)抬高運(yùn)營(yíng)成本；最后美團(tuán)開始收縮版圖，推出小象超市。

• 外賣大戰(zhàn)，阿里和京東靠外賣給電商業(yè)務(wù)引流，直接搶美團(tuán)的主飯碗，在京東啟發(fā)下，阿里把外賣入口合并到淘寶APP里，百億投流的錢直接拿來(lái)做百億補(bǔ)貼，結(jié)果消費(fèi)者每天都會(huì)打開兩三次，效果比直接買流量還好。

阿里、京東，拼多多哪一家都不靠外賣吃飯，但都在砸錢搶美團(tuán)的基本盤，本質(zhì)還是為了那一口流量。

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所以護(hù)城河很重要，否則同質(zhì)化到最后面臨的就是無(wú)休止價(jià)格戰(zhàn)，

騰訊和字節(jié)跳動(dòng)都是S級(jí)先天圣體的玩家，騰訊護(hù)城河有微信，字節(jié)跳動(dòng)的護(hù)城河有抖音，

所以這倆全程不參與補(bǔ)貼戰(zhàn)，但依然能通過(guò)流量生態(tài)獲得不錯(cuò)的利潤(rùn)，甚至孵化其他板塊，

阿里雖也危險(xiǎn)，但起碼還是中國(guó)云計(jì)算里的領(lǐng)頭羊，目前拓展AI方向，多線走路。

美團(tuán)一心一意想把外賣做強(qiáng)，卻也成了受傷最多的那個(gè)人。

從股價(jià)來(lái)看，過(guò)去五年真正意義上賺到錢的，除了后起之秀拼多多，也就護(hù)城河穩(wěn)固的騰訊和悶聲發(fā)大財(cái)?shù)?strong>字節(jié)跳動(dòng)，

而京東、阿里、美團(tuán)跑腿三兄弟里，股價(jià)均為-50%水平，美團(tuán)和京東股價(jià)最為慘烈，股東資金都被拿去補(bǔ)貼配送小哥和消費(fèi)者了....

接下來(lái)“補(bǔ)貼大戰(zhàn)”肯定還沒(méi)結(jié)束，由于跑腿兄弟都各自占山為王，又都沒(méi)有不得侵犯的護(hù)城河，未來(lái)京東、阿里、美團(tuán)、拼多多這四家料定還會(huì)陷入無(wú)休止的內(nèi)卷當(dāng)中，

這也能看出，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)也有鄙視鏈，一個(gè)好的商業(yè)模式對(duì)股價(jià)的影響，也是不言而喻的。