美聯儲降息，普通人也要關注！

不知道前段時間，大家有沒有刷到過那個火爆全網的視頻：

美聯儲主席鮑威爾一句“good afternoon”話音未落，股市就應聲暴跌。

真是非常有戲劇性的一幕。

不論事件本身是純屬巧合、還是確有因果。

但全球網友的跟風調侃，非常生動地反映出了一個公認事實——

美元打個噴嚏，全球市場真的會跟著感冒。

而就在本月北京時間18日凌晨2點，美聯儲正式宣布降息25個基點。

這是美聯儲繼去年12月以來的首次降息，再次啟動了降息步伐，瞬間又讓全球聊開了！

大家不光看這次降了多少，更關心的是，后面還會不會繼續降？降到什么程度？

咱們中國作為全球第二大經濟體，也肯定得關注啊，今天就和大家就來好好嘮嘮背后的門道。

憑啥美元一點風吹草動，就能牽動全球神經？

美聯儲這次又是具體怎么個降法？

像股市、債市、匯率等等各類資產，包括咱們的存款、房價，會不會都跟著一起變化？

特別是對于大多數普通人，咱們又不直接參與資本市場，在消費和投資上又會受到哪些實實在在的影響呢？

風吹草動，影響全球！

美元憑什么占領霸權地位？

要理解美聯儲降息的影響，我們首先弄得明白，美元憑啥這么牛？

這事兒還得從二戰說起，美國借著戰爭逆襲上位，成為全球頭號強國，在戰后主導建立了“布雷頓森林體系”。

當時大家約定，美元直接與黃金掛鉤，其他國家的貨幣再與美元掛鉤。

這意味著，絕大多數國際貿易和資本流動，都得用美元來結算。

美元就此坐上了國際貨幣體系的頭把交椅。

雖然后來美元與黃金脫鉤了，但它憑借美國強大的經濟、軍事和科技實力，以及全球最大消費市場的地位，依舊穩穩掌握主導霸權。

美元在全球金融活動中占比有多大？

我查了一些資料，真是不看不知道一看嚇一跳。

圖片來源：國際清算銀行官網）

這張圖來源于國際清算銀行官網2024年的研究文章，統計了近幾年各大的貨幣在全球金融活動中的使用占比。

美元（USD）肉眼可見地一家獨大，占比超過50%對它來說是家常便飯。

不過近些年，去美元化的呼聲也越來越大。

根據國際貨幣基金組織的最新數據，今年第一季度美元在全球央行外匯儲備中的占比為57.74%，創下了近30年來的新低。

（表格

源：

國際貨幣基金組織

官網）

近30年的巔峰時期是1999年左右，當時達到了71%左右。

（表格

源：

國際貨幣基金組織

官網）

相當于說，二十五年下降了13%~14%左右。

這確實證明了全球“去美元化”的趨勢。

但美元的體量畢竟擺在那里的，去美元化也將會是個極其漫長的過程。

未來很長一段時間，美元仍會是全球最主要的儲備貨幣與交易媒介。

它打個噴嚏，全球經濟跟著感冒，也就不足為奇了。

理解了美元類似“武林盟主”的江湖地位，咱們再來具體看看，這次它降息到底是怎么一回事？

又會掀起怎樣的波瀾？

降息落地！年內或再兩次降息！

美聯儲這次明確降息25個基點，將聯邦基金利率目標區間從4.25%-4.5%下調至4.00%-4.25%。

其實市場對此早有預測，并不算特別吃驚。

但美聯儲還暗示了一個更重要的信號——

它在今年年內有可能會再有一到兩次降息；

未來大概率會長期把利率控制在一個中等水平，大概是3%-3.5%左右。

這是美聯儲最新公布的點陣圖，看著復雜專業，但其實非常好理解。

底下橫坐標是年份，右邊豎坐標是利率。

而每一個點，就代表一位美聯儲官員對未來年底利率的評估預測。

點越扎堆的地方，就是大佬們越集中的意見。

19名官員中，有10人預計今年還會繼續降息，降到3.5%左右；

而未來，則集中評估可能長期維持在3%上下。

這意味著，接下來，美元會走到一個降息周期。

那么，這個降息會如何影響各類資產呢？

咱們逐一來看：

【股市（美股/港股/A股）】

對美股而言，這是最直接的利好。

降息意味著存在銀行里吃利息的“無風險”收益變少了，資金自然會去尋找股市這類潛在回報更高的地方。

港股會先于A股享受利好，畢竟國際資本對香港市場更為熟悉，香港的資本流通更自由、制度也更成熟。

而對A股來說，整體上提供了一個更有利的外部環境。

但也不能簡單認為降息就等于A股大漲，具體還是得看國內經濟形勢、政策走向等等。

【債券】

降息會同步導致新債券的票面利率也下跌。

但同時，那些利息更高的“老債券”就變成了香餑餑，市場需求增加，價格就會上漲。

這對于那些之前購買了大量長期債券的企業機構，比如香港險企，就是個好消息。

【匯率】

美元降息，通常會導致美元貶值，有利于人民幣匯率的穩定&升值。

【存款】

美元存款下降完以后，其實也會給內地存款釋放更多的降息空間。

未來一年，人民幣存款利率也可能再次下調。

【房產】

利率降低，理論上是利好的，可能會止住下跌。

但內地情況復雜，像高盛預測，中國內地房產的下跌可能會持續到2027年。

【大宗商品】

整體利好，但要區分具體產品。

像黃金這類兼具商品和避險屬性的資產，在降息帶來的經濟不確定性下，會受到更多人的青睞。

而像農產品、畜牧業等價格更多由自身供需決定，受影響相對較小。

【保險】

短期賬面收益利好。

特別是對于投資風格偏保守、大量配置債券的保險公司而言，其持有的老債券價值上升，短期財務壓力減小，投資回報賬面表現會更好。

分析了這么多資產類別，可能有些朋友覺得還是離自己有點“遙遠”。

別急，接下來我們就聚焦到與大多數不炒股的普通人關系最密切的兩大影響上。

看看如何將宏觀趨勢轉化為我們個人的實際利益。

與你我相關

對于不直接參與資本市場的普通人而言，美聯儲降息最直接、最可感的兩個影響，莫過于匯率波動、和以香港美元保單為代表的海外資產配置機會。

1、利好對外消費

美元降息，人民幣走強，可以直接帶來的“對外消費打折季”。

因為你手上同樣的人民幣，可以換到更多的美元了。

比如你有海淘計劃，看中的包包、化妝品用美元計價，現在買可能能省下一點運費和稅費。

或者有子女正在或計劃出國留學，每年有幾十萬甚至上百萬美元的學費和生活費，此刻換匯就能切實降低家庭支出。

同樣，出國旅游要花美元的朋友，在當地的酒店、購物消費也會因為匯率變得更為劃算。

2、影響內地挪儲港險

近年來，不少家庭會選則配置一部分以美元計價的、能鎖定長期收益的香港保險。

而這次降息，一方面來看，短期內會有一個不錯的配置窗口期。

港險的美元保單以美元計價，美元貶值了，內地配置成本降低，相當于打折購入美元資產。

但同樣的，香港的基本利率也會受影響，保司給的預繳優惠也會隨之下降，疊加之下會有一個很短的窗口期。

（圖：

18日，香港金管局宣布隨美聯儲同步下調基本利率，即時生效。）

另一方面，長期來看，我們需要更加關注保司賺錢的本領了。

美聯儲降息往往源于對經濟降溫的擔憂，市場波動的不確定性更大。

雖然在降息初期，保險公司手里原有的債券能升值；但它以后再去買新債券，收益率可能就沒有那么高了。

越是這種情況，就越考驗保險公司在投資方面的真本事。

而投資能力強的保司，能在全球范圍內，既買點固收類資產、又買點權益類資產，讓不同的資產在各自擅長的經濟周期中發揮作用，最終實現收益的平滑。

只有這樣，對客戶來說，短期的市場波動只會像上坡路上的一段小曲折，最終會被長期的復利增長所覆蓋。

聊了這么多，我們可以清晰地看到，其實美元依然是全球最強勢的貨幣。

美聯儲的這次降息，也不是一個和我們毫無關聯的遙遠事件，而是一系列連鎖反應的起點。

至于未來全球經濟格局如何具體演變，這個問題連頂尖經濟學家爭論不斷，沒人敢打包票。

而對于咱們普通人而言，在這樣的全球大變局中所能做的，就是保持學習，靈活調整。

比如當下主動把握降息帶來的窗口期，降低跨境消費與換匯成本。

長期則要做好體系，通過資產多元化分散配置降低風險。

畢竟，經濟與利率周期始終是循環往復的。

而雞蛋放不同的籃子里，才能更好地應對變幻莫測的未來。

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或者對于資產配置有什么想法，也可以直接掃描下方二維碼，和我們的規劃老師進一步詳細聊聊。