寒武紀天價定增落地：廣發瑞銀等13家頂流機構搶籌39.85億，前三季凈利16億增24倍

10月20日，寒武紀（688256.SH）正式披露2025年度向特定對象發行A股股票上市公告書，標志著這場備受矚目的定增項目圓滿落地。公告顯示，本次發行價格達1195.02元/股，不僅較1081.32元的發行底價溢價10.51%，更刷新A股定向增發價格最高紀錄。最終發行333.49萬股，募集資金總額39.85億元，扣除發行費用后凈額39.53億元。

13家獲配機構陣容堪稱"豪華"，涵蓋公募、QFII、險資等主流力量：廣發基金以12.08億元獲配101.09萬股居首，UBS AG（瑞士銀行）、新華資產分別獲配4.35億元、4.2億元，匯添富、諾德基金等頭部機構均在列。按10月9日1376元/股的收盤價計算，參與機構浮盈已超15%，彰顯資本市場對其長期價值的強烈認可。所有獲配股份將鎖定6個月，衍生股份同樣適用限售規則。

業績暴增創歷史，盈利拐點全面確立

定增落地之際，寒武紀同步披露的業績數據更顯震撼。

2025年第三季度單季營收17.27億元，同比激增1332.52%；凈利潤5.67億元，實現高質量盈利。前三季度營收攀升至46.07億元，同比增幅高達2386.38%，凈利潤16.05億元較去年同期增長超24倍。

這一業績爆發早有鋪墊：2025年上半年公司已實現營收28.81億元，同比增長4347.82%，并以10.38億元凈利潤實現歷史性扭虧，徹底擺脫此前連續虧損局面。

寒武紀預計全年營收將達50-70億元，目前前三季度已完成下限目標的92%，增長動能持續強勁。業績大增核心源于AI芯片商業化加速，產品已批量供貨大模型算法公司及服務器廠商，全棧技術能力獲市場驗證。

39億加碼大模型算力，國產芯片突破再提速

公告明確，本次募集資金將精準投向三大領域：20.54億元用于面向大模型的芯片平臺項目，14.52億元投入大模型軟件平臺建設，剩余4.79億元補充流動資金。

寒武紀表示，項目實施后將構建"算力軟硬件技術能力矩陣"，可快速響應不同客戶的定制化解決方案需求，進一步鞏固大模型算力市場地位。

此次定增被業內視為國產AI芯片產業的里程碑事件。相較于2023年121.1元/股的定增價格，本次發行價漲幅超8倍，反映出市場對其技術突破的價值重估。

AI資本局認為，盡管面臨生態建設、行業競爭等挑戰，但39億資金注入將加速縮小與國際巨頭的差距，為我國人工智能產業提供關鍵底層算力支撐。

AI資本局是專注于人工智能領域資本市場動態的專業觀察與分析平臺。我們密切追蹤AI企業的融資、上市、并購等資本運作，深入分析行業趨勢與投資機會，為行業參與者提供有價值的洞見。在人工智能技術飛速發展與資本深度融合的時代，我們致力于成為連接AI創新與資本市場的橋梁，助力中國AI企業實現價值發現與增長。

風險提示及免責條款：市場有風險，投資需謹慎。本文不構成投資建議，不作為實際操作建議，交易風險自擔。