2025.11.24【A股早報】：英偉達、谷歌大動作！人工智能格局將變

2025.11.24【A股早報】：英偉達、谷歌大動作！人工智能格局將變！

「市場動向」

周五市場全天震蕩調整，滬指跌超2%，創業板指跌超4%。截至收盤，滬指跌2.45%報3834.89點，深成指跌3.41%報12538.07點，創業板指跌4.02%報2920.08點。滬深兩市成交1.97萬億元，較上個交易日放量2575億元。板塊方面，中船系、AI應用等板塊漲幅居前，電池、硅能源、鋰礦等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

從技術形態上看，周五大盤長陰重挫，大幅向下偏離60日線，這種跌幅表明周五向下變盤為有效變盤。不過大跌之后，目前大盤點位也向下偏離5日線較遠，存在明顯的短期超賣缺口。因此，旌揚認為，下周A股大盤會先回出現技術修復，大盤反彈回到5日線附近。這個時間周期可能在3-5個交易日。在大盤回到5日線附近后，會再次轉入挖坑。也就是說，目前A股大盤處于下跌A浪中，下周會先出B浪反彈，然后再出C浪回調。

「宏觀消息」

1、ETF：近日，16只硬科技主題基金同時獲批，包括首批7只科創創業人工智能ETF、3只科創板芯片ETF、4只科創板芯片設計主題ETF，以及2只科技主題主動權益類基金，涉及易方達基金、廣發基金、景順長城基金、摩根資產管理等多家基金管理人。

2、英偉達：據最新消息，美國政府正考慮允許英偉達向中國出售H200人工智能（AI）芯片。美媒報道稱，這一決定得益于中美雙邊關系緩和，這為美國先進技術對華出口提供前景。

「行業消息」

1、商業航天：近日，在2025中國“5G+”工業互聯網大會上，工信部正式啟動我國衛星物聯網業務商用試驗，此次商用試驗期為兩年，目標通過開展衛星物聯網業務商用試驗，豐富衛星通信市場供給，支撐商業航天、低空經濟等新興產業安全健康發展。相關公司（包括但不限于）：中天火箭（003009）、通宇通訊（002792）、中國衛通（601698）、航天智裝（300455）等。

2、多模態AI：近日，全球人工智能行業再傳密集利好！國內方面，螞蟻靈光App上線4天下載量突破100萬次，沖上App Store中國區免費榜第六。國外方面，谷歌Gemini 3已經超越OpenAI上周剛發布的GPT-5.1模型，OpenAI在AI大模型領域一家獨大的局面或已成為過去。相關公司（包括但不限于）：中文在線（300364）、因賽集團（300781）、視覺中國（000681）、萬興科技（300624）等。

3、固態電池：最新消息顯示，國內首條大容量固態電池產線在廣汽建成，正小批量測試。廣汽集團表示，現在開發的全固態電池的能量密度比現有的電池能量密度高了接近一倍。500公里以上續航的車使用之后達到1000公里以上的續航。相關公司（包括但不限于）：江蘇國泰（002091）、豐元股份（002805）、翔豐華（300890）、龍蟠科技（603906）等。

「機構操作」

主線熱點中（近期機構主攻方向），有色金屬和創新藥被小幅加倉，沒有板塊被減倉。大跌的鋰電池機構內部出現分歧，流入流出基本持平。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），海南本地、農業、紡織服裝被中幅加倉，云計算、CPO、環保、半導體、造紙、軍工、電商和氟化工被小幅加倉。風電、量子科技、漁業、預制菜、汽車零部件和房地產被小幅減倉。

總體來看，周五大跌時，機構和游資的操作方向趨同。機構資金買盤中幅釋放，賣盤小幅萎縮，從凈流出轉為凈流入；游資買盤小幅釋放，賣盤小幅萎縮，同樣從凈流出轉為凈流入。這表明機構和游資在周五都有抄底動作，只不過抄底力度不算太大。板塊資金流向上，機構和游資合力小幅加倉了有色金屬和創新藥兩個主線熱點。分開來看，游資還小幅抄底了鋰電池。由于機構和游資并未向其他板塊大幅調倉，所以市場暫時不會有新主線熱點頂上來。

「游資操作」

章盟主：凈買入西藏城投（房地產+鋰電池）1206萬；

中山東路：凈買入久之洋（軍工+中船系）6026萬、倍杰特（環保+有色）2047萬、易點天下（AIGC+AI智能體）1.6億；

作手新一：凈買入海南海藥（海南本地+創新藥）5168萬；

炒股養家：凈買入禾信儀器（量子科技）1489萬；

思明南路：凈買入江龍船艇（軍工）2442萬；

玉蘭路：凈買入榕基軟件（云計算）6255萬；

城管希：凈買入世聯行（房地產）1708萬。

「賬戶變動」

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現來看，明日開倉方向可選鋰電池、能源設備、創新藥和存儲芯片。

「今日計劃」

新宙邦300037，鋰電池，上漲2點之下，布局10%。

萬勝智能300882，能源設備，上漲2點之下，布局10%。

西典新能603312，能源設備，上漲2點之下，布局10%。

同有科技300302，存儲芯片，上漲2點之下，布局10%。

「持股策略」

暫無。

「核心股池」