2025下半年中國現(xiàn)當代藝術(shù)拍賣回顧：主要數(shù)據(jù)與趨勢觀察

2025年下半年，中國內(nèi)地及香港地區(qū)主要拍賣行［1］共舉辦20場現(xiàn)當代藝術(shù)專場，上拍作品1544件，涵蓋623位藝術(shù)家，均較上半年有所收縮；其中1272件拍品成交，總成交額達人民幣20.26億元［2］。成交均價為159萬元，較上半年上升14%，并位列近十年來第三高水平；整體成交率達82%，提升2個百分點，顯示市場信心進一步修復(fù)。

地區(qū)結(jié)構(gòu)方面，香港依托成熟的國際交易體系和全球藏家資源，繼續(xù)穩(wěn)居中國現(xiàn)當代藝術(shù)成交額的核心市場。2025年下半年，香港地區(qū)現(xiàn)當代藝術(shù)成交額14.74億元，占整體市場的73%，成交均價為250.69萬元。香港在高端市場的優(yōu)勢尤為顯著：2025年下半年現(xiàn)當代藝術(shù)成交價TOP10榜單中，共有7件作品于香港成交；其中包括下半年唯一一件成交價突破億元的拍品——畢加索《女子半身像》，以1.97億港元（約合人民幣1.8億元）成交。與此同時，從上拍拍品的藝術(shù)家構(gòu)成來看，香港地區(qū)更具國際化特征。在該地區(qū)現(xiàn)當代藝術(shù)成交價TOP10榜單中，僅趙無極一位為華人藝術(shù)家。

畢加索《女子半身像》，1944

油彩畫布

80.8×65 cm

成交價：HKD 196,750,000

佳士得 香港

作為內(nèi)地最重要的藝術(shù)品交易市場，北京則呈現(xiàn)出與香港截然不同的市場結(jié)構(gòu)。2025年下半年，北京地區(qū)現(xiàn)當代藝術(shù)成交額為5.52億元，占整體市場的27%，成交均價為80.67萬元。相較香港，北京市場在藝術(shù)家構(gòu)成與價格梯度上更具本土取向，交易重心明顯集中于中國藝術(shù)家。本輪北京地區(qū)最高成交價拍品為張培力1980年創(chuàng)作的《X？》，成交價為7130萬元。同時，國內(nèi)拍賣行普遍采取無底價拍賣策略，通過降低收藏準入門檻并增強價格彈性，有效吸引新藏家入場，在保障整體成交率的同時，亦顯著帶動了中低價位板塊的交易活躍度。

張培力《X？》，1980

油畫畫布

180×200 cm

成交價：CNY 71,300,000

刷新藝術(shù)家拍賣紀錄

中國嘉德 北京

高端價位成交額有所回暖，中低端價位表現(xiàn)活躍

500萬元以上的高端價位拍品仍然是成交額的主要來源，并呈現(xiàn)明顯回暖趨勢，其成交額占比由上半年的59%上升至64%。在超高價位區(qū)間（5000萬元以上），下半年共有5件拍品成交，其中包括1件億元級拍品；相比之下，上半年該區(qū)間僅有1件億元級拍品，5000萬至1億元區(qū)間無成交，顯示高端市場活躍度正在逐步恢復(fù)。

趙無極《17.3.63》，1963

油彩畫布

130×97.2 cm

成交價：HKD 85,200,000

佳士得 香港

奈良美智《等不及夜幕降臨》，2012

亞克力畫布

193.6×183 cm

成交價：HKD 79,900,000

蘇富比 香港

從具體藝術(shù)家表現(xiàn)來看，高端價位區(qū)間成交量前五位的藝術(shù)家分別為趙無極（6 件）、草間彌生（5 件）、奈良美智（5 件）、畢加索（4 件）、夏加爾（4 件）、曾梵志（4 件）和吳冠中（4 件）。這些藝術(shù)家長期位于市場前列，說明即便在高端價位段，市場對頭部藝術(shù)家的穩(wěn)定需求仍然強勁，同時也反映出高端市場交易的集中化特征——少數(shù)知名藝術(shù)家主導(dǎo)了絕大部分超高價位成交。

草間彌生《南瓜[Twaqn]》，2015

亞克力畫布

112×145.5 cm

成交價：HKD 34,660,000

佳士得 香港

馬克?夏加爾《瓶承春華》，1930

油畫畫布

72×60.6 cm

成交價：HKD 34,535,000

蘇富比 香港

100萬至500萬元價位區(qū)間的市場正進一步擴容，下半年成交額占比提升至24%，成交量占比為17%，兩項指標均較上半年上升2個百分點。該區(qū)間成交作品數(shù)量較多的藝術(shù)家包括朱德群（8件）、草間彌生（7件）、奈良美智（6件）、朱銘（6件）、梅忠恕（5件）、趙無極（5件）、張曉剛（5件）、周春芽（5件）、黃宇興（5件）和閆冰（5件）等。除長期活躍于市場的成熟藝術(shù)家外，以黃宇興與閆冰為代表的70、80后藝術(shù)家正逐步成長為該價位區(qū)間中的新一代中堅力量。

黃宇興《特殊時期的cbd》，2022

亞克力畫布

200×300 cm

成交價：HKD 5,207,000

蘇富比 香港

閆冰《No.16》，2019

油畫畫布

250×200 cm

成交價：CNY 3,162,500

中國嘉德 北京

中低端價位市場表現(xiàn)活躍，尤其是10萬至50萬元和1萬至10萬元價位區(qū)間，分別占總成交量的35%和28%。這部分價格段成交量較多的藝術(shù)家包括：邱世華（20件）、常玉（13件）、奈良美智（13件）、趙無極（13件）、草間彌生（11件）、理查德·佩蒂伯恩（Richard Pettibone）（11件）、閔希文（11件）等。

邱世華《QSH19C》，2005

油彩畫布

154×267.5 cm

成交價：CNY 460,000

保利 北京

理查德·佩蒂伯恩《安迪·沃荷，「花朵」》，1971

絲印油墨畫布

8.2×23.6 cm

成交價：HKD 335,400

富藝斯 香港

從作品類型來看，紙本作品與版畫的關(guān)注度明顯提升。這類作品價格相對親和、流通性較強，同時具備明確的藝術(shù)史價值或當代語境，既降低了新藏家的入場門檻，也滿足了成熟藏家在收藏結(jié)構(gòu)上進行補充與擴展的需求。中低端價位市場的活躍反映出藏家結(jié)構(gòu)持續(xù)擴容，市場正在通過更具彈性的價格體系與作品類型，夯實交易基礎(chǔ)。

各類榜單揭曉

2025年下半年，累計成交額超過1億元的藝術(shù)家共有3位，分別為畢加索、趙無極和奈良美智。在成交額排名前十的藝術(shù)家中，按出生地劃分，中國藝術(shù)家占據(jù)半數(shù)（5位）；按創(chuàng)作時期劃分，現(xiàn)代藝術(shù)家與當代藝術(shù)家各占一半。

在2025年下半年的中國當代藝術(shù)家榜單中，上榜藝術(shù)家呈現(xiàn)出類型與風格的明顯多樣性：既包括長期活躍于市場、具有穩(wěn)定收藏基礎(chǔ)的成熟藝術(shù)家，如曾梵志、周春芽、劉野等；也涵蓋創(chuàng)作路徑清晰、藝術(shù)語言更具當代性的中生代藝術(shù)家，如張培力、張恩利等；同時既有已故藝術(shù)家，如陳逸飛、余友涵，也有近年來持續(xù)受到市場關(guān)注的青年藝術(shù)家，如黃宇興。

曾梵志《江山如此多嬌（三聯(lián)）》，2010

油畫畫布

250.2×350.2 cm

成交價：CNY 20,700,000

中國嘉德 北京

劉野《小畫家》，2003

丙烯畫布

65×80 cm

成交價：CNY 12,880,000

中國嘉德 北京

這一結(jié)構(gòu)反映出市場不再單一依賴少數(shù)風格或題材，而是在審美取向與收藏邏輯上趨于分化。從市場層面來看，這種多元化上榜格局表明藏家在選擇作品時，既重視藝術(shù)家的歷史地位與市場穩(wěn)定性，也逐漸關(guān)注作品的觀念深度、當代語境及個體表達，市場正在由“單一價值錨點”向“多維價值判斷”轉(zhuǎn)變。

張恩利《瑪賽克地面》，2009

油畫畫布

159.5×299.5 cm

成交價：CNY 2,645,000

開拍國際 北京

余友涵《圓87-2》，1987

亞克力畫布

131.5×130 cm

成交價：HKD 6,120,000

保利 香港

70、80后藝術(shù)家榜單輪動極為頻繁，呈現(xiàn)出較高的流動性。除黃宇興和克里絲汀·艾珠（Christine Ay Tjoe）連續(xù)上榜外，其余8位藝術(shù)家均較上半年發(fā)生變化。這反映出該代際藝術(shù)家群體仍處于市場定價與價值認知不斷調(diào)整的階段，其成交表現(xiàn)更容易受到作品供給、創(chuàng)作階段以及個別重點拍品表現(xiàn)的影響。

克里絲汀?艾珠《風景背后》，2009

亞克力畫布

170×200 cm

成交價：HKD 6,223,000

蘇富比 香港

2025年下半年，上榜該榜單的4位中國藝術(shù)家呈現(xiàn)出兩種不同的市場路徑。一類以國內(nèi)市場為主要交易場域，如閆冰的4件拍品由3家國內(nèi)拍賣行拍出，并實現(xiàn)100%成交，顯示其作品在本土市場具有穩(wěn)定的認知與購買力。另一類則在國內(nèi)與國際市場均有表現(xiàn)，如黃宇興、歐陽春和陳飛的作品在北京與香港均有成交，盡管存在個別流拍現(xiàn)象，但仍顯示出其作品的跨地域流通能力和國際市場潛力。

歐陽春《金鑾殿（三聯(lián)）》，2008

油畫畫布

190×150 cm

成交價：CNY 4,370,000

中國嘉德 北京

陳飛《馬蜂》，2012

丙烯畫布

180×240 cm

成交價：CNY 3,450,000

中國嘉德 北京

刷新紀錄的藝術(shù)家

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2025年下半年，共有45位藝術(shù)家刷新個人拍賣紀錄。從成交價位區(qū)間看，成交價在1000萬元以上并刷新紀錄的藝術(shù)家僅有張培力（b.1957）一位。其“《X》”系列創(chuàng)作于20世紀80年代，大尺幅作品僅存4件，《X？》為其中尺幅最大的一件，其余三件同等規(guī)格作品已被香港M+美術(shù)館、阿布扎比古根海姆美術(shù)館等重要機構(gòu)收藏。該作被視為張培力在20世紀80年代由繪畫轉(zhuǎn)向觀念藝術(shù)的重要階段性成果。

在500萬至1000萬元價位區(qū)間，刷新紀錄的藝術(shù)家僅有忻東旺（1963-2014）一位。自2024年9月以來，圍繞忻東旺已陸續(xù)舉辦多場回顧展及相關(guān)學(xué)術(shù)研討，對其創(chuàng)作脈絡(luò)與藝術(shù)成就進行了系統(tǒng)梳理。《早點》作為其在“第十屆全國美術(shù)作品展覽”中獲得金獎的代表作，在上述學(xué)術(shù)背景推動下，其藝術(shù)價值與市場認知度得到進一步提升。

忻東旺《早點》，2004

油畫畫布

190×200 cm

成交價：CNY 5,980,000

刷新藝術(shù)家拍賣紀錄

中國嘉德 北京

在100萬至500萬元價位區(qū)間，共有7位藝術(shù)家刷新紀錄，分別為李黑地（b.1997）、黃銳（b.1952）、桑火堯（b.1963）、讓-米歇爾·奧托尼耶（Jean-Michel Othoniel，b.1964）、楊福東（b.1971）、張少俠（b.1953）和龍家升（b.1972）。

黃銳《街道生產(chǎn)組的挑補繡女工》，1980

油畫畫布

139×120 cm

成交價：CNY 2,645,000

刷新藝術(shù)家拍賣紀錄

中國嘉德 北京

此外，在50萬至100萬元價位區(qū)間，刷新紀錄的藝術(shù)家有4位；在10萬至50萬元價位區(qū)間，有22位；10萬元以下價位區(qū)間共有10位。

從年齡結(jié)構(gòu)看，刷新個人拍賣紀錄的藝術(shù)家主要集中在1980-1989年出生群體，共16位；其次為1960-1969年出生的藝術(shù)家（8位）、1970-1979年出生的藝術(shù)家（6位），以及1990年及以后出生的藝術(shù)家（5位）。

李黑地《夏天總是去而復(fù)返；我注視著晨光慢慢老去》，2023

油畫麻布

200×160 cm

成交價：HKD 2,667,000

刷新藝術(shù)家拍賣紀錄

蘇富比 香港

整體來看，“80后”正逐步取代“70后”，成為當前青年藝術(shù)力量中最為活躍、市場彈性較強的核心群體，“90后”藝術(shù)家亦開始顯現(xiàn)市場存在感。在本輪刷新個人拍賣紀錄的藝術(shù)家中，李黑地是最年輕的一位。近年其多次刷新個人成交紀錄，并進入國際畫廊體系代理，顯示出較高的市場關(guān)注度。與此同時，其近期成交表現(xiàn)亦反映出青年藝術(shù)家作品在短期內(nèi)對供給與市場情緒變化較為敏感。例如，其作品《橘泳》近日以83.85萬港元成交，而該作于2024年曾以120.65萬港元、超過拍前低估價2.7倍成交，顯示同一作品在不同時間節(jié)點的價格存在波動。這一現(xiàn)象提示，青年藝術(shù)家作品的市場表現(xiàn)仍需放在更長時間尺度內(nèi)觀察，其價值的穩(wěn)定建立有賴于持續(xù)創(chuàng)作、學(xué)術(shù)支持與時間積累。

李黑地《橘泳》，2021

油彩畫布

121×170 cm

成交價：HKD 838,500

富藝斯 香港

另一方面，“60后”藝術(shù)家刷新紀錄的藝術(shù)家數(shù)量有所上升。隨著回顧展、研究型展覽及學(xué)術(shù)出版的持續(xù)推進，這一代藝術(shù)家的藝術(shù)史位置不斷得到系統(tǒng)梳理，其作品價值在市場層面的再評估逐步展開，呈現(xiàn)出學(xué)術(shù)研究與市場表現(xiàn)之間的聯(lián)動效應(yīng)。

桑火堯《隙間春醒》，2021

綜合媒材

200×300 cm

成交價：CNY 2,415,000

刷新藝術(shù)家拍賣紀錄

永樂拍賣 北京

讓-米歇爾?奧托尼耶《黑色龍卷風》，2017

鉻鋁

346×170×170 cm

成交價：HKD 1,677,000

刷新藝術(shù)家拍賣紀錄

富藝斯 香港

溢價最多的藝術(shù)家及拍品

成交價超過拍前低估價3倍以上的拍品共計49件。相較上半年馬克·夏加爾以12件上拍作品中有7件成交價超過拍前低估價3倍、表現(xiàn)尤為突出的情況，下半年并未出現(xiàn)同樣集中的藝術(shù)家表現(xiàn)。其中，溢價拍品數(shù)量相對較多的有朱銘（3件）和陳可（3件）。

朱銘《太極系列-單鞭下勢》

雕塑銅

44.9×71.9×39.4 cm

成交價：HKD 2,667,000

佳士得 香港

自2023年辭世以來，朱銘的作品在拍賣市場中持續(xù)保持熱度。其藝術(shù)風格在同代藝術(shù)家中具有高度辨識度，并在藝術(shù)史層面占據(jù)重要位置，被視為亞洲當代雕塑領(lǐng)域最具國際影響力的藝術(shù)家之一。在其代表性的“太極系列”中，濃厚的東方文化元素對西方觀眾而言既具神秘感，也成為理解東方精神的重要視覺象征。此外，朱銘的作品不僅在亞洲市場廣受藏家認可，在歐美公共空間及重要收藏體系中亦屢有呈現(xiàn)，體現(xiàn)出較強的國際認可度與市場穩(wěn)定性。據(jù)佳士得專家透露，其作品的收藏群體近年來呈現(xiàn)年輕化趨勢，核心藏家年齡逐步下移至約45歲，顯示其藝術(shù)語言在當代語境中仍具持續(xù)吸引力與跨代傳播能力。

陳可《機場》，2010

油彩畫布

16.7×26.2 cm

成交價：CNY 241,500

保利 北京

陳可的三件高倍數(shù)溢價作品創(chuàng)作于2009-2012年，處于其首個創(chuàng)作高峰期。盡管作品尺幅不大，但在畫面結(jié)構(gòu)與語言表達上已較為成熟，并呈現(xiàn)出其較早確立的肌理特征：通過類似老照片的顆粒質(zhì)感，營造出時間侵蝕的視覺效果。這一語言與作品主題形成呼應(yīng)，使其在早期創(chuàng)作中即具備較高的完成度與辨識度。從市場角度看，上述作品拍前估價相對較低；同時，隨著市場對藝術(shù)家創(chuàng)作脈絡(luò)及早期作品價值的關(guān)注度提升，更容易吸引多方競投，從而推動成交價格高于拍前預(yù)期。

徐冰《死亡將不再主宰—迪倫·托馬斯（一組三件）》，2007

水墨紙本

69×136 cm

成交價：CNY 1,265,000

永樂拍賣 北京

周春芽《綠狗》，2006

青銅雕塑銅

47×25×31.5 cm

成交價：CNY 126,500

中國嘉德 北京

拍品層面來看，成交價超過拍前低估價7倍以上的拍品大多集中于小體量作品，主要包括紙本、版畫及小型雕塑。徐冰的“新英文書法”作品《死亡將不再主宰—迪倫·托馬斯（一組三件）》以126.5萬元成交，超過拍前低估價的11倍；周春芽的《綠狗》雕塑以12.65萬元成交，同樣超過拍前低估價11倍；以及備受矚目的常玉的《仰首豹》，這件尺幅不大的紙本作品以281.75萬元成交，超過拍前低估價的8倍，并成為中國嘉德“二十世紀及當代藝術(shù)”專場的最高成交價拍品。

常玉《仰首豹》，1920

水彩水墨紙本

21×27 cm

成交價：CNY 2,817,500

中國嘉德 北京

在當前市場環(huán)境下，藏家對價格較為敏感，更傾向于選擇體量較小、總價可控的作品。這類作品既保留了藝術(shù)家核心創(chuàng)作特征與藝術(shù)史價值，又降低了入場門檻，使競拍更容易形成充分競爭，從而推動成交價顯著高于拍前估價。同時，這一現(xiàn)象也表明，市場對作品“尺度—價格—流動性”之間關(guān)系的關(guān)注度正在上升，相較于大尺幅或高總價作品，小體量作品具備更強的流通性和配置靈活性。

趨勢與展望

當前，中國現(xiàn)當代藝術(shù)拍賣市場在成交規(guī)模、結(jié)構(gòu)分布及參與主體上正呈現(xiàn)階段性修復(fù)與重構(gòu)的趨勢。

展望未來，高端市場在頭部藝術(shù)家的支撐下仍主導(dǎo)成交額，而中低端市場成交量的持續(xù)活躍，則體現(xiàn)出價格梯度的靈活性及市場參與者結(jié)構(gòu)的多元化。青年藝術(shù)力量，尤其是80后藝術(shù)家，在刷新紀錄和成交表現(xiàn)上已逐漸成為核心動力；與此同時，50、60后藝術(shù)家的市場關(guān)注度亦因回顧展和學(xué)術(shù)研究的推進而提升。

隨著中國藏家群體的成熟及對藝術(shù)價值認知的深入，其收藏策略呈現(xiàn)出系統(tǒng)化與多元化特征。一方面，藏家不僅關(guān)注宏大、標志性的作品，也逐漸補充藝術(shù)家的草稿、習(xí)作及小型實驗性創(chuàng)作；另一方面，對多元媒介的接受度不斷提升，收藏范圍已從傳統(tǒng)繪畫延伸至裝置、影像及觀念性作品。

楊福東《第一個知識分子》，2000

相片

188×125 cm

成交價：CNY 1,437,500

刷新藝術(shù)家拍賣紀錄

中國嘉德 北京

［1］數(shù)據(jù)統(tǒng)計范圍包括：佳士得香港、香港蘇富比、香港富藝斯、邦瀚斯香港、中國嘉德（香港）、保利香港、中國嘉德、北京保利、永樂拍賣、中貿(mào)圣佳、開拍國際，共計11家拍賣行。

［2］本文主要以人民幣為貨幣單位，另行注明除外。

出品人： 董瑞、吳雙

數(shù)據(jù)收集、統(tǒng)計： Tina

撰文、 版式設(shè)計： Tina