雷總又要搞事情了

聊下今天市場的三個熱點，港股大漲、白銀巨震、以及機器人板塊的起飛。

第一，恒生科技，創12月單日最大漲幅。

昨天，咱們在展望里提到，港股的估值優勢，會越來越明顯，但非常考驗耐心，結果恒生科技今天就漲了一波，1.74%的漲幅似乎不算多，但這已經是12月以來的單日最佳表現了。

下午開盤后，港股有一波脈沖式的買入，指數瞬間被推高，騰訊、阿里、小米，這三大權重股，都是中午開盤后迅速走高的。

其中，小米確實是有消息的——中午12點多，雷總發了條微博，宣布明晚要做一場跨年直播，并且要現場“拆車”，而過往雷總的這種講話前，往往都會有一波行情。

我比較好奇的是，雷總現在直播，還敢不敢開評論區，如果敢開留言，且不控評，那場面可能真的會很硬核。

另外，今晚發改委財政部發布了26年的國補政策，對小米等，也顯然是利好，否則明年一季度的基數壓力會非常大：

“個人消費者購買手機、平板、智能手表手環、智能眼鏡等4類產品（單件銷售價格不超過6000元）， 按產品銷售價格的15%給予補貼 ，每位消費者每類產品可補貼1件，每件補貼不超過500元。”

而雷總宣布的這種直播，也算是公關，或者市值管理的一部分——就在前天晚上，小米的二號人物，林斌，宣布啟動減持，從26年12月起，每年減持不超過5億美刀，合計不超過20億美刀，大約占其所持股份的20%左右。

減持本身沒問題，合情合理，但大家應該記得，前陣子雷總自己剛剛宣布增持1億（單位是港幣），所以這個公告的節奏，還是比較微妙的。

下圖，是林斌19年以來的三次減持時點，坦率來說，擇時能力和藥明的李割相比，差了很多，幾乎每次都是減持完，小米股價就會漲，因為林總是26年12月開始減，所以27年小米的表現可以期待一下。

第二，白銀遭遇史詩級震蕩，白銀LOF繼續大跌。

早上有聊，《》，昨夜，白銀遭遇了單日16個點的巨震。

而今天，白銀LOF再次大跌6.5%，自高點累計下跌超24%。

上周四咱們在《》做過預測，下圖，截至今天，白銀LOF的溢價率，從原來的60%出頭，正好跌到了10%出頭的位置。

第三，繼續開始炒機器人。

下午，機器人板塊突然猛漲，相關的小作文很多，而此前連續大漲的商業航天板塊則跳水。

傍晚，工信部等四部委出臺了《汽車行業數字化轉型實施方案》，提到重點攻關智能機器人、智能檢測設備等關鍵裝備。

今天看到的最好笑的圖，是下面這個——果然，還是騎別人身上的比較猛。

多聊幾句市場的熱點哈。

1、科普一下，A500，為什么這么拼？

今天看數據，發現昨天，寬基ETF單日凈賣出超過100億，這也是12月10日以來，寬基ETF首次被整體凈賣出，A500的連續大額凈買入，暫告一段落了。

不過，這一輪A500的年末流入，依然堪稱洶涌，下圖，掛鉤A500的ETF，12月單月凈流入正好超過1000億。

下圖，從年初以來，A500相對滬深300，累計跑出了4.5個點左右的超額，其中，12月單月的超額高達1.2%，這也體現了增量資金的力量。

iFind首頁里的A500ETF南方（159352），持續霸屏，其規模，也從月初的210億，猛漲到了460億+，單月暴增250億。

大家都在疑惑，為啥到了年底開始拼A500？

其中的一個猜測，是為了明年潛在的ETF期權資格——如果一個ETF，有其對應的期權，意味著更強的流動性、更多的收益增厚手段、更有效的價格發現價值、以及更高的知名度。

以流動性為例，期權交易會為標的ETF帶來大量的對沖和套利活動，做市商和機構在交易期權時，需要買賣對應的ETF來對沖風險，這會顯著增加ETF的基礎交易量，使其買賣價差更小，最終流動性更強。

但是具有ETF期權的產品數量，是有限的，以中證500為例，滬深交易所各批了一個——這就是大家擠破腦袋也想沖一把的邏輯。

我還是拿南方舉例，因為其旗下的中證500ETF（510500）當初就拿到了對應的期權資格，大家也都知道，它家的中證500ETF是市場里唯一的巨無霸選手——掛鉤中證500的ETF，合計1900億的規模，而南方單家的規模就達到了1400多億。

下圖，是南方中證500ETF自2020年以來的規模變化走勢，其中ETF期權是22年9月19日拿到的，可以看到，在22年9月之后，市場下跌的過程中，其規模，反而有一輪明顯的拉升。

再看下圖，是南方的中證500ETF的規模，占全市場的比例變化，同樣的，在22年9月之前，一路下滑，而期權獲批后，份額占比迅速反彈，而自去年0924以來，在增量資金市場的邏輯里，其市占率優勢進一步擴大創新高。

因此，看完上述的案例，你就知道，大家在拼什么了。

2、今天市場有兩個比較關鍵的數字。

第一，繼上周四離岸人民幣破7后，在岸人民幣匯率今天也破7了，這是23年5月以來的首次，與此同時，人民幣中間價雖然也在上調，但幅度遠低于預期，這基本可以看出，咱們這邊并不想過快升值——人民幣匯率明年的走勢非常關鍵，對A股、港股（港幣掛鉤美元）、美債等投資，都會有巨大影響，值得大家關注，具體可以看昨晚展望的第一部分。

第二，上證指數此前九連陽，今天收在一個很尷尬的數字——“0.00%”，下圖，從點位來看，是“-0.16”，但是K線的“陰陽”，比較的是開盤價和收盤價的關系，也即，收盤＞開盤，則為陽線，因此，上證指數確實是“十連陽”，但不是“十連漲”。

另外，上圖的wind的首頁行情，最近還有個變化——科創綜指取代了科創50。

今天科創板有個新股上市，上市后，科創板上市企業數量達到了600家整，而上交所主板的上市公司也就1600多家，這就是我們此前說的，隨著科創板的擴容，上證指數的“含科量”會越來越高，可以說，這是上交所成立35年未有之大變局——如果中國科技崛起的趨勢不變，那么，上證指數遠離3000點，真的就要實現了。

3、表韭基金投顧的跟投操作。

今日繼續無操作，不過提醒一下。

港股，明天只交易半天，下午提前休市，港股通基金明天暫停申購，周四休市，然后周五開市；

美股，周四休市，周五開市。

所以，組合的跟投，都等26年再說了。

就聊這么多。

求贊、在看。

另外，風險提示：全文若有涉及個股的內容，僅為市場描述，不代表任何推薦，事實上，本賬號從不進行薦股。