會員專享|單筆投資最高 2 億美元！全球15家頂級家族辦公室都是怎么玩的？

共3427字 約 4分鐘

文 |林舒，家族辦公室雜志

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前言：

從支持 Airbnb、Uber 顛覆行業(yè)，到重倉體育博彩、NFT 平臺，資本的世界，從不缺“造富故事”。到了2026年，全球家族辦公室直接投資初創(chuàng)公司的規(guī)模，已超過2000億美元。[1]

過去十年，硅谷最重要的一批早期和成長期項目，很多并不是由傳統(tǒng)風(fēng)險投資機構(gòu)率先下注的。那慧眼識珠的人是誰？

你猜的沒錯，是家族辦公室。

Airbnb 的早期投資人之一，是杰夫?貝索斯的家族辦公室Bezos Expeditions；Uber 仍在證明自己不是“灰色地帶產(chǎn)品”時，貝索斯已經(jīng)進(jìn)場。

從杰夫?貝索斯的Bezos Expeditions，到服務(wù)科技創(chuàng)始人的Iconiq Capital，再到以社會議題為導(dǎo)向的 Emerson Collective，越來越多頂級家族辦公室正以長期資本的身份，深度介入成長型企業(yè)的融資、并購與戰(zhàn)略擴(kuò)張。

單一家辦的投資風(fēng)格和傳統(tǒng)VC有什么不同？像貝索斯這樣的大佬們，通過家辦干了什么？

家族辦公室也有“門派”

當(dāng)今，全球最活躍的一批頂級家族辦公室，單筆投資金額從數(shù)十萬美元到數(shù)億美元不等。

扎克伯格發(fā)起的Iconiq Capital 的單筆配置可達(dá) 2 億美元；Barry Sternlicht 的Jaws Ventures 能在幾周內(nèi)完成數(shù)千萬美元級別的決策；Collaborative Fund、Tusk Ventures、Gaingels 等機構(gòu)，已經(jīng)形成了跨家族、跨領(lǐng)域的長期投資網(wǎng)絡(luò)。

這些單一家辦的共同點就是“很豪”：他們不募資、不路演、不需要向LP解釋回報曲線，也不存在“第十年必須退出”的時間壓力，因為他們用的是家族自己的錢。

但是，也正因為這些“共同點”，在家族辦公室生態(tài)中，最常見的誤區(qū)是把他們視為一個同質(zhì)群體。但實際上他們有明確的“門派”之別。

你會發(fā)現(xiàn)，很多家族辦公室對單筆投資金額有非常明確的區(qū)間偏好：有些機構(gòu)很少看低于 200 萬美元的項目；有些則專注于 500 萬到 1500 萬美元的成長階段；還有一些只在數(shù)千萬美元以上才會真正投入精力。

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【1】數(shù)據(jù)來源于Ellty《Top family office investors deploying private capital in 2026》

成為，鎖定《中國家族辦公室十年鑒》、《家族辦公室》季度專刊、12+獨家行業(yè)深度報告、Family Times周更會員專享內(nèi)容、專業(yè)交流活動等）。

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