騰訊、阿里、字節(jié)，又打起來了

出品丨花朵財(cái)經(jīng)觀察（FF-Finance）

撰文丨華見

這兩天，你抽中“萬元小馬卡”了嗎？

嗯...幾千萬用戶，2天只抽出了25張，中獎(jiǎng)絕緣體的小編是不抱任何幻想了。

就在剛剛，阿里千問APP宣布將于2月6日啟動(dòng)“春節(jié)請(qǐng)客計(jì)劃”，投入30億元通過免單和現(xiàn)金紅包的形式，請(qǐng)全國(guó)人民體驗(yàn)吃喝玩樂。

看這架勢(shì)，2026年的春節(jié)，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)圈估計(jì)要“殺瘋了”！

為了爭(zhēng)搶14億人口市場(chǎng)的AI入口，騰訊放出消息，在元寶將砸10億元現(xiàn)金紅包，搭配AI社交新玩法。

阿里那邊，因?yàn)橥辍凹甯！北容^火嘛，所以就派出了AI健康助手“阿福”給大家發(fā)隱藏紅包。

而字節(jié)裝不都不裝了，直接燒錢把火山引擎送成央視春晚獨(dú)家AI云合作伙伴，最近靠服裝穿搭又莫名其妙火起來的豆包，這次要上線“AI同桌看春晚”跟大家互動(dòng)。

這陣仗，真的有點(diǎn)像2014年春節(jié)，微信花了4個(gè)億，用紅包雨打敗阿里的那場(chǎng)經(jīng)典商業(yè)戰(zhàn)役。

這一次，歷史會(huì)重演嗎？

PART.01

全局戰(zhàn)爭(zhēng)拉開序幕

換作以前，互聯(lián)網(wǎng)巨頭打架，頂多是某個(gè)賽道的局部博弈。比如電商大戰(zhàn)搶賣家，社交大戰(zhàn)拼用戶，支付大戰(zhàn)爭(zhēng)綁定。

但這次不一樣，是實(shí)打?qū)嵉娜謶?zhàn)爭(zhēng)，賭的是未來十年的行業(yè)地位。

戰(zhàn)場(chǎng)早已不局限于C端APP，而是延伸到了算力、技術(shù)、入口、生態(tài)的每一個(gè)角落。

算力上，阿里計(jì)劃三年投入4800億元在AI基建，字節(jié)、騰訊手里的GPU規(guī)模都超10萬張；技術(shù)上，從大模型參數(shù)到多模態(tài)能力，再到智能體工具調(diào)用，各家都在死磕；入口上，不管是春晚流量，還是微信、抖音的天然優(yōu)勢(shì)，都成了必爭(zhēng)之地；生態(tài)上，從C端用戶到B端企業(yè)，再到設(shè)備、政府端，形成了多維較量。

用行業(yè)里的話說，這就像“中途島戰(zhàn)役”，一旦輸了，可能就徹底淪為上一個(gè)時(shí)代的遺跡。沒有哪家敢掉以輕心，畢竟AI時(shí)代的操作系統(tǒng)級(jí)機(jī)會(huì)，就這一次。

那么，究竟誰能笑到最后？

AI大戰(zhàn)打起來之后，騰訊、阿里、字節(jié)這三家巨頭，完全是三種不同的打法。

沒有那么多復(fù)雜的門道，說白了就是：字節(jié)往死里沖，騰訊花錢保地盤，阿里慢慢搭生態(tài)，每一家都有自己的小算盤，也都有自己的難處。

（圖源：新京報(bào)AI研究院與 X signal）

字節(jié)是“猛沖型選手”，做事向來雷厲風(fēng)行。核心思路特別簡(jiǎn)單：把AI塞進(jìn)所有產(chǎn)品，再借春晚的大流量砸認(rèn)知，讓大家一想到AI就先想到豆包。

現(xiàn)在豆包月活快1.7億，每天調(diào)用超50萬億次，半年漲了兩倍多，勢(shì)頭特別猛。

技術(shù)上字節(jié)有個(gè)巧勁，別人的AI像“全科醫(yī)生”，啥都管卻又慢又費(fèi)錢；字節(jié)的模型像“專家團(tuán)隊(duì)”，問數(shù)學(xué)找數(shù)學(xué)專家，問做菜找廚師，響應(yīng)快還省算力。

就靠這一點(diǎn)，它把AI塞進(jìn)了所有產(chǎn)品：抖音里做特效、剪映里寫腳本、飛書里寫總結(jié)，還搞了豆包手機(jī)助手嵌進(jìn)系統(tǒng)。

一邊靠抖音、今日頭條的流量喂數(shù)據(jù)，讓豆包越用越聰明；一邊把AI技術(shù)賣給企業(yè)賺錢，支撐普通用戶免費(fèi)使用。

這次拿下春晚AI合作，字節(jié)就是想借著全國(guó)流量把AI入口認(rèn)知打向千家萬戶，這波操作夠狠。

再看騰訊，明顯是“穩(wěn)守型打法”，有點(diǎn)慌但腦子清醒。

馬化騰內(nèi)部直言他們的AI基建“得推倒重來”，所以砸10億發(fā)紅包，根本不是搶新用戶，而是怕別人借春晚流量搶自己的老用戶。

騰訊最大的本錢是微信12億月活，這是別人搶不走的護(hù)城河。所以推出“元寶派”，把AI和社交綁在一起，群里有AI陪聊、能一起看視頻聽語音，本質(zhì)就是守基本盤。

元寶如今嵌入了混元和DeepSeek兩個(gè)大模型。

為了打磨混元，騰訊接連引入頂尖青年AI人才，先是把OpenAI前研究員姚順雨收入麾下，后是拉來世界前2%科學(xué)家、WAIC云帆獎(jiǎng)明日之星龐天宇加盟。

而在混元還沒成熟之際，就直接用別人的好技術(shù)（DeepSeek-R1模型）補(bǔ)短板，上線一周用戶漲了十倍。

根據(jù)不同口徑統(tǒng)計(jì)，元寶目前月活大概在3000萬-6000萬，排在豆包和DeepSeek之后。

即便如此，紅包能拉來下載，但如果元寶AI不夠聰明、答非所問，等紅包搶完，大家肯定會(huì)卸載，這就是騰訊最頭疼的事。

最后是阿里，它走的是“慢工出細(xì)活”路子，不慌不忙搭生態(tài)。它的想法和另外兩家不一樣，不想只做聊天AI，而是要讓自己的AI變成“水電煤”一樣的基礎(chǔ)設(shè)施，大家都離不開。

阿里的絕招是“開源”，把核心AI技術(shù)（千問大模型）免費(fèi)給所有人用，現(xiàn)在全球下載量超7億次，不少開發(fā)者和企業(yè)都在用。還把使用門檻壓得極低，頂級(jí)AI模型只用4張普通顯卡就能運(yùn)行，小公司也用得起。

產(chǎn)品上阿里玩“全家桶”，千問直接打通淘寶、支付寶、高德這些常用APP，跟它說“訂外賣”“買機(jī)票”，不用切換軟件就能搞定，真正做到“能辦事”而非“能聊天”。用戶用得越多，數(shù)據(jù)越多，千問越聰明，形成良性循環(huán)。

這就有種AI Agent的味道了。

不過，阿里的軟肋也很明顯：內(nèi)部部門多、協(xié)同費(fèi)勁；沒有微信、抖音那樣的超級(jí)流量入口，千問月活才1億，比豆包差一截；而且沒出爆款產(chǎn)品，大家覺得千問好用，卻不會(huì)特意惦記著用。

聊到這里，可能有人問，以前不都是說BAT嗎？百度呢？它不是砸了5個(gè)億紅包和北京臺(tái)春晚合作了么？

從數(shù)據(jù)來看，百度確實(shí)還在第一梯隊(duì)。

據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，百度文心助手的月活躍用戶已突破2億，與字節(jié)的豆包、阿里的千問并列為國(guó)內(nèi)三大AI超級(jí)入口。在QuestMobile的最新榜單中，百度App文心助手在“AI賽道用戶規(guī)模NO.1應(yīng)用榜”中名列第一。

然而，競(jìng)爭(zhēng)異常激烈。字節(jié)跳動(dòng)（豆包）、騰訊（元寶）等憑借巨大的流量?jī)?yōu)勢(shì)，在日活數(shù)據(jù)上對(duì)百度形成了壓力。

最重要的一點(diǎn)是，其曾經(jīng)引以為傲的搜索業(yè)務(wù)根基正在動(dòng)搖。

用一位私募投資人的話來說：“百度現(xiàn)在的處境，根本沒有漸進(jìn)式升級(jí)的余地，只能徹底重構(gòu)自己，要么在 AI 時(shí)代重生，要么被時(shí)代徹底拋棄。”

PART.02

誰在裸泳？

2025年初，DeepSeek-R1開源推理模型橫空出世，改寫了AI行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則，上線月內(nèi)日活破千萬反超豆包，也讓“開源VS自研”“短期迭代VS長(zhǎng)期深耕”成為行業(yè)核心議題。

巨頭們的應(yīng)對(duì)，盡顯其AI布局的真實(shí)實(shí)力。

騰訊反應(yīng)敏捷，直面模型短板，果斷接入DeepSeek-R1并加碼GPU算力，借開源東風(fēng)推動(dòng)元寶躋身行業(yè)前三。

字節(jié)先嘗試短期微調(diào)追趕流量，收效不佳后迅速回歸基礎(chǔ)模型打磨，挖來原Google DeepMind副總裁吳永輝帶隊(duì)，押注長(zhǎng)期技術(shù)壁壘。

阿里則憑借千問成熟的開源生態(tài)，成為沖擊最小的巨頭，提前搭建的技術(shù)護(hù)城河成效顯現(xiàn)。

這場(chǎng)AI大戰(zhàn)的本質(zhì)，是模型能力、行業(yè)認(rèn)知與生態(tài)整合的綜合較量。字節(jié)信奉“AI無處不在”，靠迭代與流量搶占心智；阿里主張“AI即基礎(chǔ)設(shè)施”，以開源綁定全場(chǎng)景；騰訊堅(jiān)持“AI融入場(chǎng)景”，依托社交護(hù)城河滲透生活，三種認(rèn)知對(duì)應(yīng)不同布局路徑。

短期字節(jié)靠速度與流量領(lǐng)跑，中期騰訊若能將模型深度融入微信場(chǎng)景或可翻盤，長(zhǎng)期勝負(fù)關(guān)鍵則在“模型-數(shù)據(jù)-場(chǎng)景”的正向循環(huán)，三家的核心基因各成籌碼。

在花朵財(cái)經(jīng)看來，紅包只是用戶鉤子，熱度褪去后，用戶終將以“好不好用、能不能解決問題”投票。

2026年春節(jié)戰(zhàn)役，是AI行業(yè)從“流量爭(zhēng)奪”向“模型深耕+生態(tài)整合”轉(zhuǎn)型的開端。

未來十年，誰能夯實(shí)模型硬實(shí)力、深耕高頻場(chǎng)景，誰就能主導(dǎo)AI時(shí)代格局，這才是持久戰(zhàn)的核心邏輯。

*本文基于公開資料撰寫，僅作信息交流之用，不構(gòu)成任何投資建議