四川
2月10日，市場全天窄幅震蕩，三大指數漲跌不一，科創50指數漲近1%。截至收盤，滬指漲0.13%，深成指漲0.02%，創業板指跌0.37%。
板塊來看，傳媒板塊全天持續領漲，人形機器人概念表現活躍，PCB概念震蕩拉升。下跌方面，商業航天概念下挫，大消費板塊震蕩下跌。
全市場超3100只個股下跌。滬深兩市成交額2.11萬億元，較上一個交易日縮量1439億元。
今天A股市場的主角，無疑在AI軟件端。
同花順數據顯示，影視院線板塊單日大漲11.31%，Sora概念、短劇游戲、文化傳媒等板塊紛紛跟漲。
從漲停個股所屬的概念來看，“影視短劇”“AI漫劇”“版權IP”等相關標簽，是涉及最多的。
核心催化很好找——據報道， 近日，字節跳動新一代視頻生成模型內測版Seedance 2.0爆火出圈，成為關注焦點。
總而言之，這一代模型很強，詳情可參閱或下方視頻。
中銀證券指出，Seedance2.0在功能層面取得的突破對于AI多模態應用特別是視頻生成領域有著重要的催化意義，AI漫劇等的生成成本、技術門檻均顯著降低，生產效率得到有效提升。
有人說，去年春節前“DS”（DeepSeek）火了，今年春節前“SD”又火了，二者還都是AI應用領域的概念——這算不算巧合？
其實，部分場內資金 正是在 追求這樣的巧合，或者說“相似性”。這種相似性，可以喚起股民的“肌肉記憶”和認同感，減小拉升時的阻力。
Wind數據顯示，DeepSeek指數在去年春節前最后一個交易日（1月27日）嶄露頭角，春節期間 消息面 充分發酵，節后一路暴漲，直到2月21日階段見頂，區間漲幅高達68.99%。
站在當下，市場也面臨相似的思考：
已知目前是春節前最后一周，場內仍在活躍的資金，遲早要押注一個“春節期間可能大火”的方向。雖然提前了三四天，但“SD”概念的熱度已開始擴散，且相關板塊、個股的漲幅還遠低于去年同期的“DS”概念。
此時，基于“預判別人的預判”“要信早信”等A股慣例，自然已有人“先沖為敬”。
以上分析，難免有一些主觀成分，僅供參考。我們想說的是：
首先，過去一年里，部分板塊、概念在大漲時，都曾被冠以“xx行業迎來DS時刻”之類的敘事，但“致敬”者的上漲空間往往是弱于“開天辟地第一回”的。
其次，短線來看，本周還有3個交易日，以影視院線板塊為代表，“SD”概念今天已經出現加速上漲——提前啟動會不會引發提前分歧？分歧后再轉一致，還有沒有第一波的沖勁呢？
因此，“SD”概念能否成為馬年專屬的嶄新時刻，需要真正走出來才能證明自己。
而在此之前，作為普通股民，用自己能承受風險的倉位去參與，且盡量避免在情緒過于一致時買入，仍是基本要義。
回到盤面，今天全A成交額為21247億元，較周一縮量了1454億元。但由于“SD”概念大火， “虹吸”了 許多資金，其他板塊的表現就不太亮眼，市場個股也跌多漲少。
板塊來看，白酒、貴金屬、光伏設備等近期有過高光時刻的方向，今天都小幅領跌。
但仍有部分板塊盤中獲資金回流，維持了一定漲幅，這里我們大致梳理。
（1）創新藥，上午走強
消息面上，2025年中國創新藥License-out總交易規模達到創紀錄的1357億美元，2026年開年以來重磅合作頻出，除信達外，1月份石藥-阿斯利康（185億美元）、榮昌-艾伯維（56億美元）兩筆超級BD均充分驗證國產創新藥管線的全球價值。
（2）PCB概念，早盤沖高
華源證券研報稱，PCB方面M9+Q布路線終會應用在英偉達+ASIC算力產品，相關PCB、CCL、電子布等上游核心品種有望持續受益。
（3）半導體設備，午后震蕩回升
消息面上，半導體行業協會(SIA)數據顯示，2025年行業總銷售額為7917億美元，預計2026年還將增長26%。SIA首席執行官表示，市場達到1萬億美元里程碑的速度遠快于最初預期。
（4）人形機器人，午后持續活躍
消息面上，北京人形機器人創新中心正式發布新一代通用機器人平臺具身天工3.0，該款機器人是行業內首個實現觸物交互式全身高動態運動控制的全尺寸人形機器人。
投資有風險，獨立判斷很重要
本文僅供參考，不構成買賣依據，入市風險自擔。
封面圖片來源：行情軟件截圖
每經記者 趙云 每經編輯 葉峰
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