戰(zhàn)爭打響 三大利好 四大利空

戰(zhàn)爭打響 三大利好 四大利空

國際局勢風(fēng)云突變，一場醞釀已久的地緣風(fēng)暴終于爆發(fā)。據(jù)財聯(lián)社消息，美伊戰(zhàn)爭正式開打，前一天還在談判，大家都認為局勢可能會緩解的時候，以色列率先發(fā)動攻擊，美伊戰(zhàn)爭正式開打。

其實，近期，我們一直在強調(diào)美伊戰(zhàn)爭不可避免，雖然老美可能不想打，伊朗更不愿意打，但中間有以色列，以色列就是老美的親老子，好不容易將親兒子拖下了水，他怎么可能就此放棄？所以，即使美伊談判談妥，以色列也會把水?dāng)嚋啠?/p>

戰(zhàn)火驟然點燃，美伊沖突正式全面升級，最具戰(zhàn)略意義的莫過于霍爾木茲海峽的全面封鎖。霍爾木茲海峽承載著全球約20%的原油運輸量，每日有近1700萬桶原油經(jīng)此流向亞洲市場，堪稱中東能源輸出的生命線。我國約45%的原油經(jīng)此輸入，所以，霍爾木茲海峽關(guān)閉，對我們原油供應(yīng)肯定有影響。

市場預(yù)計，霍爾木茲海峽關(guān)閉，油價將飆升到120-150美元/桶，極端情況甚至?xí)黾拥?00美元/桶。
以我國每年5億噸的原油進口規(guī)模計算，油價每上漲10美元，就意味著要多付出近2000億元人民幣的能源成本，這筆巨額賬單最終將傳導(dǎo)至國民經(jīng)濟的每個領(lǐng)域。

對股票市場來說，霍爾木茲海峽關(guān)閉利好最大的就是石油板塊，下周一全線漲停的概率比較大。而石油占比大盤權(quán)重較大，所以，大盤不一定會大跌，但個股就難說了！

當(dāng)然，原油價格大漲，對原油出口國美國和俄羅斯是利好的，因為他們的石油出口可以不經(jīng)過霍爾木茲海峽。相比之下，伊朗、沙特等中東產(chǎn)油國則陷入進退兩難的困境。這場突如其來的能源危機，正在重塑全球能源權(quán)力版圖，其深遠影響或?qū)⒊絾渭兊能娛聸_突范疇。

當(dāng)然，石油板塊，大家不一定能買上，但可以考慮替代方向的煤化工、甲醇、化肥，甚至更延續(xù)一點就看煤炭、新能源方向。

第二個影響的方向就是黃金等大宗商品。黃金將成為全球資金“終極避風(fēng)港”，價格有望沖擊歷史新高。專家認為，未來24—48小時是決定黃金價格高度的關(guān)鍵觀察窗口。如果戰(zhàn)爭能夠緩解，黃金等大宗商品將圍繞高位震蕩；如果不能緩解，黃金的避險和抗通脹邏輯將會持續(xù)發(fā)酵，配置價值依然突出。

第三個影響的方向就是軍工。雖然伊朗大部分軍工都是俄羅斯的，但也有部分是我們的產(chǎn)品。軍工主要受益于市場情緒催化，重點是精確制導(dǎo)、無人機等產(chǎn)業(yè)鏈。

當(dāng)然，美伊戰(zhàn)爭對市場整體是利空的，主要利空四個板塊：

1、航空機場

影響的主要原因是油價暴漲和國際航線擾動。航油占航空公司成本35%-40%，國際油價每上漲10美元，行業(yè)毛利大幅收縮。另外，戰(zhàn)爭引發(fā)的領(lǐng)空關(guān)閉，對國際航線影響較大。

2、高估值成長股

原因是，市場風(fēng)險偏好降低，避險資金撤離，降息時間推后。地緣沖突升級推升全球通脹，美聯(lián)儲降息節(jié)奏可能放緩，高估值成長股估值承壓，資金轉(zhuǎn)向黃金、油氣等防御資產(chǎn)。AI、半導(dǎo)體、科創(chuàng)成長等高標(biāo)賽道有壓力。

3、消費和物流

原因是，通貨膨脹升級壓制了消費，油價上漲，推動物流成本上升。所以，對餐飲、旅游、影視傳媒、商業(yè)零售等板塊都是利空。

4、化工產(chǎn)品下游 出口行業(yè)

油價上漲，直接推高了化工上游產(chǎn)品的PX、PTA、聚酯、塑料等原料成本，但對下游方向的煉化、化纖、塑料加工等板塊是利空。

另外，海運成本上升和中東需求減弱，對出口到中東的機電、家電、紡織、汽車零部件等板塊也是利空。

總的來說，下周將進入到重要時間，煤炭、有色，石油等受益板塊將會護盤，大盤不會大跌，但高位題材股，科技股將有承壓，今晚7點，我們繼續(xù)開啟視頻直播講解，請注意關(guān)注趨勢巡航。