算力國網要來了，三大運營商云即將起飛？

/記得星標我/

比大部分人早一步看見未來

2026 年 2 月工信部發布的國家算力互聯互通節點建設通知，讓算力國網從概念變成了清晰可落地的頂層設計。這份文件搭建起 1+M+N 的三級算力節點體系，要把分散在全國各地的算力資源，像電網一樣納入統一調度框架，實現算力資源的標準化互聯和高效流動。

消息一出，市場立刻把目光聚焦到了三大運營商身上。作為國家算力網絡的核心建設者，三大運營商旗下的天翼云、移動云、聯通云，被很多人看作是這場算力基建重構中最大的受益方。但政策紅利落地，是否就意味著運營商云能就此迎來真正的起飛，還需要更理性的拆解和分析。

先看算力國網到底改變了什么。過去十幾年，國內算力建設走的是分散化路線，各大云廠商、數據中心各自建節點、搭平臺，形成了大量算力孤島。不同廠商的技術標準不統一，算力資源跨區域、跨主體調度難度極大，東部算力供不應求，西部算力閑置的問題始終存在。

算力國網的核心，就是用統一標識、統一標準、統一規則，打破這些壁壘。它借鑒了國家電網的調度模式，國家級節點負責根調度和全維度監測，區域節點覆蓋各省算力需求，行業節點深耕垂直領域，最終讓算力能像電力一樣，實現全國范圍的隨用隨取、按需分配。這不是簡單的算力基建擴容，而是整個算力市場的游戲規則重構。

在這場規則重構里，三大運營商拿到了最核心的入場券。根據文件要求，國家級算力互聯網服務節點，由中國信通院聯合三大運營商共同運營。這意味著運營商直接掌握了全國算力資源的統一注冊、根調度和監測權限，站在了整個算力網絡的核心位置。

這種核心地位，不是憑空得來的，而是運營商多年積累的資源優勢決定的。算力調度的根本是網絡，沒有覆蓋全國的骨干傳輸網，跨區域算力調度就是空談。三大運營商掌握著全國絕大多數的干線光纜資源，工信部圍繞八大算力樞紐規劃的 234 條干線光纜，也主要由運營商建設落地。這種網絡層面的絕對優勢，是其他任何云廠商都無法比擬的。

同時，運營商已經完成了全國范圍的算力資源布局。東數西算工程推進三年多，八大樞紐節點的核心數據中心，大多都有運營商的深度參與。截至 2025 年，中國電信自有加接入的算力規模達到 77EFLOPS，中國移動智算總規模超過 61EFLOPS，中國聯通也建成了 300 多個算力資源池。這些遍布全國的算力節點，剛好和算力國網的三級體系形成完美匹配，讓運營商有現成的家底承接政策落地。

還有不可忽視的合規與信任優勢。算力國網的核心應用場景，集中在政務、金融、工業、醫療等關鍵領域，這些場景對數據安全和合規性的要求極高。運營商的國家隊身份，讓其在政企客戶中擁有天然的信任壁壘。這也是過去幾年，運營商云能在公有云市場快速突圍的核心原因。

從市場數據來看，運營商云已經完成了初步的積累。IDC 發布的 2025 年二季度數據顯示，國內公有云 IaaS 市場，天翼云以 12.3% 的份額位列第三，移動云以 9.4% 的份額位列第四，兩家合計份額已經超過 22%，和第二名華為云的差距正在不斷縮小。2025 年上半年，移動云收入同比增長 11.3%，在頭部云廠商中保持著領先的增速。

但手握政策紅利和資源優勢，不代表運營商云就能順理成章地起飛。想要真正在算力時代站穩腳跟，運營商云還要跨過好幾道難關。

第一道難關，是技術和產品能力的短板。云服務的競爭，早已不是單純的基礎設施比拼，而是 IaaS、PaaS、SaaS 全棧能力的較量。過去運營商云的增長，大多來自政企客戶的 IaaS 項目，靠的是機架、帶寬等硬件資源和渠道優勢。在平臺層和應用層，尤其是 AI 大模型、行業深度解決方案、開發者生態這些領域，運營商云和阿里云、華為云等頭部廠商相比，還有明顯的差距。

算力國網的價值，不只是調度硬件算力，更要實現算力與應用、場景的深度融合。如果不能補齊技術和產品短板，運營商最終可能還是只能做算力管道，賺底層硬件的錢，無法分享算力應用層的更高價值。

第二道難關，是市場化運營能力的不足。運營商的體制機制，決定了其更擅長對接政務、國企等大客戶的定制化項目，而在面向中小企業和零售客戶的市場化運營上，靈活性和服務能力都有欠缺。過去幾年，運營商云的收入結構里，政企項目占了絕大多數，市場化的零售客戶占比偏低。

算力國網的最終目標，是實現算力的普惠化，讓中小企業也能低成本用算。這就要求運營商云必須建立起適配市場化需求的產品體系、服務體系和運營模式，而不是只靠傳統的項目制打法。如果不能完成市場化轉型，運營商云的增長天花板會非常明顯。

第三道難關，是日趨激烈的行業競爭。算力國網不是為運營商量身定制的避風港，而是面向全行業開放的體系。華為云、阿里云等頭部廠商，都在積極參與區域節點和行業節點的申報。華為憑借國產算力芯片和全棧技術能力，在工業、能源等行業已經建立了深厚的壁壘；阿里云依托 AI 技術積累，在互聯網、新興科技企業市場擁有絕對優勢。這些廠商不會因為政策變化，就輕易讓出已經占據的市場份額。

尤其是行業節點的爭奪，按照規劃每個行業原則上只設立一個行業節點，想要拿下金融、工業、AI 這些核心行業的節點運營權，運營商需要和行業頭部企業、科技廠商正面競爭，并沒有絕對的勝算。

第四道難關，是重資產投入的盈利壓力。算力基建是典型的重資產行業，三大運營商每年在算力領域的資本開支都達到數百億級別。雖然運營商云的收入規模在持續擴大，但云業務的利潤率，和頭部云廠商相比還有不小的差距。算力國網建設需要持續的大規模投入，如何在承擔國家基建任務的同時，實現業務的可持續盈利，是運營商必須解決的問題。

說到底，算力國網的到來，確實給三大運營商云打開了前所未有的發展空間。它讓運營商從過去的通信管道商，升級為國家算力網絡的核心運營者，拿到了算力時代的核心話語權。

但起飛與否，最終不取決于政策紅利，而取決于運營商自身的轉型成效。只有把資源優勢轉化為技術能力、產品能力和市場化運營能力，真正為客戶創造差異化的價值，運營商云才能在算力時代真正實現騰飛。否則，再好的政策窗口，也只會是過眼云煙。

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