南亞科技：DRAM缺貨漲價將持續(xù)至2028年！

3月3日，DRAM大廠南亞科技披露了2026年2月業(yè)績，合并營收為新臺幣156.07億元，同比暴漲586%，環(huán)比增長1.9%，連續(xù)四個月創(chuàng)歷史新高。累計2026年1-2月，合并營收為新臺幣309.17億元，同比暴漲597%。顯然，目前存儲市場供不應(yīng)求情況仍在在持續(xù)。

（相關(guān)文章：南亞科技2025年四季度及全年營收實現(xiàn)了成倍增長，四季度凈利潤更是暴漲804.2%。）

3月4日，南亞科技總經(jīng)理李培瑛在接受媒體采訪時表示，當前DRAM供應(yīng)缺口還是很大。整體人工智能（AI）的發(fā)展會持續(xù)一段時間，并會從云端走到終端，所以未來對于DRAM的需求的快速增長會持續(xù)幾年。而供應(yīng)端新增的產(chǎn)能雖然會陸續(xù)開出，到2028下半年供給會更多一點，但是否填滿缺口，仍要觀察。

△南亞科技總經(jīng)理李培瑛

南亞科副總經(jīng)理莊達人則認為，DRAM價格會逐季調(diào)漲，預(yù)期3月表現(xiàn)會更好，DRAM的短缺預(yù)期至少會持續(xù)到2028 年，所以短期仍是審慎樂觀態(tài)度。

談到南亞科技近期的業(yè)務(wù)布局，李培瑛強調(diào)，目前會優(yōu)化既有產(chǎn)能獲利，提升高性能產(chǎn)品比重，拓展定制化AI 專案，加速新廠產(chǎn)能建設(shè)，預(yù)計從2027 年初開始裝機，并階段性擴充產(chǎn)能，并計劃導(dǎo)入先進1B/1C/1D DRAM制程。

南亞科技新建的位于中國臺灣新北市泰山區(qū)的12英寸DRAM晶圓廠，規(guī)劃最大月產(chǎn)能可達到4.5萬片晶圓，并導(dǎo)入自主研發(fā)之先進10nm制程，預(yù)期2027 年初開始第一階段設(shè)備裝機，2027年下半年會開始量產(chǎn)。南亞科技為了大規(guī)模投入生產(chǎn)，預(yù)計將新招募1,500名優(yōu)秀人才。

此外，南亞科技在四季度業(yè)績說明會上還宣布，2026年資本支出將大幅增長2.7倍至新臺幣500億元，主要也用來擴充新廠產(chǎn)能，預(yù)計2028年上半年可開出2萬片新產(chǎn)能。

莊達人還透露，由于現(xiàn)在產(chǎn)能仍供不應(yīng)求，目前不排除考慮在中國臺灣的下一個新建產(chǎn)能計劃，但地點仍不確定。

在利基型DRAM價格趨勢方面，李培瑛此前透露，以急單與合約價平均售價（ASP）來看，DRAM在去年四季度報價漲幅超過30%，南亞科技將持續(xù)上調(diào)價格，雖然漲幅可能不如去年第四季明顯。

因市場不確定性高，李培瑛在四季度法說會上還表示，客戶目前傾向簽訂較長期合約，甚至愿意接受價格鎖定，等同保量保價，南亞科技將依客戶過往合作狀況，進行差異化策略。

對于中國大陸存儲芯片廠商積極擴產(chǎn)所帶來的影響，李培瑛表示，目前大陸DRAM廠商的產(chǎn)品主要用在手機應(yīng)用與云端應(yīng)用，并非專注在利基型消費類應(yīng)用，目前短期應(yīng)該不會對整體市場有重大影響。

莊達人指出，目前AI對于DRAM的需求更強，但考慮到專利問題，主流公司可能不會采用大陸公司的產(chǎn)品，并且部分先進產(chǎn)能可能也主要用在HBM，并不擔(dān)心大陸競爭對手的擴產(chǎn)。

目前南亞科技在中國大陸市場的營收占比約30%以上，但目前美國市場對于DRAM需求快速增長，預(yù)期會比以前增加2-3 倍，南亞科技在美國市場的營收占比也將持續(xù)往上。

談到近期中東地區(qū)局勢動蕩，市場憂心是否沖擊供應(yīng)鏈。李培瑛指出，中東地區(qū)所應(yīng)用的DRAM總量不大，以公司營運結(jié)構(gòu)來看，歐洲市場（包含中東地區(qū)）約占營收5%，其中中東地區(qū)占比不到1%，對南亞科技的直接銷售影響可說是非常輕微。

編輯：芯智訊-浪客劍