屢罰屢犯、利潤連跌：民生銀行困在合規里

企業指數|B級

運動式整改治不了系統性失控。民生銀行需要的，不是短期的財務粉飾，也不是屢罰屢犯的改正，而是一場制度性的系統性改革。

觀察員|道 審校|王恒 圖源|文軒圖庫

1月不到，民生銀行已經領了三張罰單。

西安、南京、湖州三家分行接連被罰，違規事由橫跨按揭貸款、信用證審核、固定資產管理。

這家曾經以創新著稱的股份制銀行，開年就以“違規者”的姿態進入公眾視野。

平均每5天一張罰單，違規為何“停不下來”？

民生銀行的違規史，幾乎貫穿它的整個發展歷程。到2025，民生銀行的合規困境不僅沒有緩解，反而呈現出“高頻次、大金額、多領域”的惡化態勢。

據不完全統計，該行全年累計收到監管罰單72張，平均每5天就有一張罰單落地；罰沒總額逼近9500萬元，相當于每天被罰26萬元。這一數字在股份制銀行中名列前茅，幾乎是2024年的兩倍。

從處罰主體看，央行、金融監管總局及其各地派出機構全線出擊；從違規領域看，風險觸點已從傳統的信貸投放、貿易結算，蔓延至數據報送、反洗錢乃至信息科技等“非傳統”領域。

2025年1月，央行因民生銀行違反賬戶管理規定、未按規定履行客戶身份識別義務等八項違規，合計罰沒超1800萬元。同年9月，金融監管總局又因民生銀行信息系統管控缺位、基礎軟件版本管理不足、生產運維管理不嚴等科技管理缺陷，開出590萬元罰單。

這種涉及信息系統的處罰，在以往的銀行業監管中并不多見。民生銀行的后臺支撐能力可能已經跟不上業務擴張的速度。

2025年10月，金融監管總局開出一張5865萬元的巨額罰單，直指民生銀行在貸款發放、票據業務、同業業務中的“三不審慎：貸款“三查”不到位、票據貿易背景審查不嚴、同業投資違規多層嵌套。

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這些違規行為并非孤立存在，而是貫穿于業務流程的多個環節，這說明民生銀行的基層機構合規意識已經出現系統性問題。

如果把2025年的罰單按季度拆解，還能看到一個令人不安的趨勢：違規沒有“淡旺季”。 一季度因貸款違規被罰，二季度因數據報送問題被罰，三季度因信息系統被罰，四季度又因反洗錢不力被罰。這種“輪流挨打”的節奏表明，問題并非集中在某個業務條線或某個區域分行，而是滲透到了銀行的每一個角落。

當風險漏洞從零星的點演變為覆蓋前中后臺的網，它所映照的已非個別員工的操守問題，而是整個銀行在高速奔跑中內控機制被遠遠甩在身后的現實。

營收增長6.74%，利潤卻跌了6.38%

合規問題纏身的同時，民生銀行的業績也在經歷一場“增長焦慮”。

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據該公司披露數據顯示，2025年三季度營業收入1085億元，同比增長6.74%；歸母凈利潤285億元，同比下滑6.38%。“增收不增利，錢去哪里了？

截至2025年9月末，民生銀行撥備覆蓋率僅143%，在A股上市銀行中墊底。143%是什么概念？簡單說，這就是銀行抵御風險的“安全墊。墊子越薄，一旦壞賬冒頭，利潤被侵蝕得就越快。

同期，該行信用減值損失同比大增28%，達到402億元。這意味著，銀行正在為過去放出去的貸款“還賬”，這些計提，正是利潤被大部分蠶食的重要因素。

再看資產負債表的兩個關鍵指標：貸款總額較上年末下降0.31%，公司存款減少781億元，降幅2.65%。一邊是錢貸不出去，一邊是錢存不進來。這不僅是流動性壓力，更是企業信心與居民需求的真實投射。

對于民生銀行而言，兩重困境彼此糾纏、相互強化。合規失守讓業績承壓，業績承壓又反過來滋生新的違規沖動。

這是一個極度危險的閉環。

曾經的“改革先鋒”，何以淪落”？

答案就藏在它的起點里。

1996年，民生銀行在北京成立。作為中國第一家主要由民營企業發起的全國性股份制銀行，它被稱為“中國銀行業改革試驗田”。

在那個國有銀行一統天下的年代，民生銀行靠著靈活的機制，在完善公司治理、建立“兩率考核”激勵、推行獨立授信評審等方面屢開先河。2000年登陸A股，2009年赴港上市，它一度是中國證券市場的明星股。

但硬幣的另一面是，當經濟周期轉換、銀行業從“規模擴張”轉向“質量比拼”時，曾經被高速增長掩蓋的風險開始逐一浮出水面。創新基因與銳意進取，曾讓它脫穎而出；而當增長放緩、監管趨嚴，這套打法留下的內控短板便暴露無遺。

在息差收窄、強監管常態化的今天，民生銀行的困境折射出中國股份制銀行從高速擴張向高質量發展轉型過程中的普遍陣痛：規模擴張的時代結束了，內控短板怎么補？創新紅利吃完了，增長動力從哪來？

面對困局，民生銀行并非沒有動作。2025年以來，該行進行多項人事調整，包括聘任新的副行長、首席合規官；在三季報中提出組織開展“貸投后管理提升年”活動；針對5865萬元巨額罰單，回應稱“高度重視監管意見，已按要求開展整改、嚴肅問責”。

但市場擔心的是：這些舉措，能觸及問題的根源嗎？

運動式整改治不了系統性失控。民生銀行需要的，不是短期的財務粉飾，也不是挨一次罰改一次錯，而是一場從治理結構到企業文化、從激勵機制到風險偏好的制度性改革。

截至3月6日午盤，民生銀行(SH.600016)股價3.87元，市值1694億元，市凈率僅0.3倍，在股份制銀行中墊底。股價僅剩凈資產的三折，市場對民生銀行的資產質量與盈利能力，已經給出了一份最誠實的“差評”。