北大金融女博士罕見發聲：炒股多年來只炒兩種股票，掙得懷疑人生

在股市變化走勢中，如何把握住起點掌握利潤，以及如何把握住賣點鎖定利潤，對于每一個投資者來說都至關重要。實戰操盤時，分析判斷能力和決策把握能力缺一不可，分析判斷能力能讓投資者正確判斷出股市趨勢的變化，決策把握能力能讓投資者準確把握住股價走勢的變化。

俗話說“沒有不賺錢的股票，只有賺不到錢的操作”。也就是說，任何股票在投資者的手里都可以賺到錢，但并不是隨便地操作就會賺到錢。這就要求投資者對買賣點的把握要準確，只有把買點和賣點的位置判斷清楚，才能將股市當做自己的取款機。

股市中，在主力建倉完成后，為了進一步了解市場上的籌碼情況，通常還會對盤口進行一次測試，就是“試盤”。通過試盤，主力可以測試出場內籌碼和場外資金對個股的態度，然后根據測試結果分析判斷操盤的策略和方案?？梢姡嚤P是主力拉升股價之前不可缺少的一個重要環節。

一般來說，莊家的試盤時間都比較短，來得猛、去得快，但不同類型的莊家有不同的時間要求。有的短線莊家幾分鐘、十幾分鐘即完成一次試盤動作，中線莊家不乏持續幾天時間的，長線莊家的試盤可能達幾周時間。對不同形態的底部試盤時間也有所區別，長期底部橫盤走勢的試盤2～5天，一般形態試盤在1~2周。同時，試盤次數可以一次性完成，也可以分階段進行，投資者在試盤階段操作難度非常大。

其價量特征是：一般個股的試盤空間在10％左右。長期底部橫盤走勢的試盤空間在正負5％～15％，弱市中的試盤和莊家不參與操作的試盤，其空間在10％左右。消息式試盤和射擊式試盤或在技術位試盤的空間在20％，一般形態試盤空間在正負15％～30％。

主力在拉升股價之前通常有兩種試盤方式：

（1）洗盤時試盤。主力建倉完成后，準備進入拉升階段，通常會進行一次洗盤的動作，同時也是一次試盤的行為。一般是在早盤期間采用對倒的手法將股價小幅打低，以測試盤中籌碼的穩定性。大致有兩種情況：如果打低股價立即引來大量的拋盤出場，說明市場中浮動籌碼較多，持股者對后市信心不夠堅定。這種情況不利于主力后期拉升股價。主力通常會采取進一步打低股價的動作，讓不看好后市的持股者離場，換一批看好后市的新的散戶投資者進場。如果主力打低股價并沒有引發更大的拋盤，股價只是小幅下跌，并且成交量迅速萎縮，說明市場中沒有大量浮動籌碼，持股者的心態比較穩定，對后市主力拉升股價的威脅相對較小。這種情況下主力可能隨時展開拉升股價的動作。

（2）洗盤后試盤。主力洗盤結束后，清洗了浮動籌碼，還要對盤面進行測試，了解做多的力量有多少。為了測試散戶的追高意愿，主力通常會小幅高開放量拉升股價，然后觀察是否有場外多頭跟風買入。如果伴隨著成交量的不斷放大，股價持續上升，則說明在主力資金的帶動下，散戶追高做多意愿強烈，股價將在主力與散戶合力買盤的推動下步步走高；相反，如果隨著主力對倒將股價小幅拉高后，盤面表現為價升量縮，沒有成交量的拉升，表明散戶追漲意愿并不強烈，這種情況主力不會再向上拉升股價，甚至會反手做空，將股價打低，等待時機成熟再做拉升。

北大金融女博士罕見發聲：炒股多年來只炒兩種股票，掙得懷疑人生

一、強力試盤后——分時突破買點

該方法通常是指以股價突破了上影線高點作為確認買入的信號，這種"不見真突破不進場"的原則能有效規避假突破風險。當價格帶量突破前日上影線高點時，往往意味著主力開始發力，新的上漲空間即將打開，此時順勢而為買入是最穩妥的操作方式。

在日常股票分析中，很多投資者會依據股價突破某個高點來做出操作決策。這種做法之所以被廣泛采用，是因為在特定階段的價格高點往往聚集了大量套牢盤，成為重要的阻力區域。一旦這個區域被有效突破，意味著多空力量對比發生轉變，股價還有慣性上漲的空間。在實際操作中，突破買點可以分為兩種類型：一種是突破當日分時高點，另一種是突破前日或多個交易日的相近高點。前者更注重盤中動態，后者則著眼于日線級別的趨勢確認。

如圖1-1所示為首航高科（002665）走勢圖，該股在22日和28日分別收出兩根沖高回落的長上影K線，顯示上方存在一定拋壓。29日股價在早盤試探性上攻后回落整理，午后突然放量再次拉升，一舉突破前兩根K線的高點。這個突破動作清晰表明了主力做多意圖，及時跟進往往能獲得不錯的短線收益，果然，當日股價便封漲停，后續更是連漲不斷。值得注意的是，當分時走勢呈現特定特征時，突破的成功率會顯著提升：上影線長度適中（3%以上）顯示多空博弈充分；多個高點間隔時間較長說明壓力位經過充分測試；上方無明顯阻力則意味著突破后上漲空間較大。

在具體操作上，突破前高的買點選擇需要靈活應對。通常情況下，以前一日最高價作為突破參照最為可靠。但在某些特殊情況下，只要股價連續突破前日兩個以上的明顯高點，同樣可以視為有效突破。這種方法特別適用于股價距離當日最高價尚有空間的情況，若已接近最高價，則等待真正突破后再介入更為穩妥。突破交易的核心在于確認趨勢的有效性，既要避免過早介入陷入震蕩，也要防止過晚進場錯失良機。掌握好這個平衡點，就能在控制風險的前提下捕捉強勢股的啟動時機。

二、強力試盤后——分時低吸買點

分時突破買點雖然具有較高的確認度，但也存在明顯的局限性。因為它屬于右側交易，這意味著投資者可能會錯過一部分利潤空間，并且一旦市場環境走弱或主力封板意愿不足，很容易陷入高位被套的局面。相比之下，分時低吸策略則提供了更為主動的進場選擇，能夠在控制風險的同時爭取更大的利潤空間。

分時低吸買點的核心在于識別主力試盤后的承接力度。當股價出現明顯異動后回踩均線卻不破位時，往往預示著有主力在暗中吸納。這種盤口特征需要投資者密切觀察分時走勢與均價線的關系，若股價始終圍繞均價線震蕩且下探時能快速收回，就是強勢承接的明確信號。在實際操作中，均價線能夠清晰反映出多空力量的對比。股價穩定在均價線上方運行，表明買方占據主導；反之，若持續在均價線下方徘徊，則顯示賣壓較重。

如圖2-1所示為中通國脈（603559）走勢圖，該股在經歷主力試盤后進入整理階段，股價多次回踩均價線都獲得支撐。從日線級別看，30日均線也構成了堅實的防線，每次觸及后都能快速反彈，說明該股有大資金在進行強力承接。這種多周期共振的支撐效應，為低吸提供了較高的安全邊際。當分時圖上出現股價短暫跌破均價線又迅速收回的形態時，就是比較理想的低吸時機。

值得注意的是，分時低吸買點對盤口解讀能力要求較高。投資者需要區分真正的承接與誘多陷阱，一個簡單的判斷標準是觀察回調時的成交量變化。若股價回落時縮量明顯，反彈時帶量，則說明拋壓較輕而買盤踴躍。此外，結合日線級別的支撐位和均線系統進行綜合判斷，能夠進一步提升低吸的成功率。與突破買點相比，分時低吸買點進場位置更優，但需要更強的耐心和盤感，兩者各有所長，投資者可根據自身風格靈活選擇。

當然，除此之外，我們對待漲跌都應該有一個明確的認識，上漲不一定都是好事，頂部階段的放量暴漲，下跌途中的單日放量突漲，以及平衡市和熊市中遇反彈時的大漲，可能都不是什么“福音”。因此對股價的漲跌，應辯證地看待：

(1)從來沒有上漲過的，而且股價定位又不高的，真漲的可能性就大。

(2)股價離莊家成本不遠的，上漲的概率就很大。

(3)股價位置低，經過了充分盤整的，上漲的概率就更大。

(4)沒有消息，沒有明顯上漲理由的（主要指利好刺激），真漲的可能性很大，如果短期配合出利好消息的，則只是小一段。

(5)因為出現突發性利好而上漲的，上漲可能持續不了多久，已經漲幅巨大的，下跌不久就要來臨。

(6)缺少成交量配合的上漲，真實程度不夠（除非經過放巨量震蕩整理后縮量上行，且控盤的莊股，此類股票以后不會太多）。

(7)沒有氣勢的漲是虛漲（除非持續不斷小陽上漲，且溫和放量），上漲可能是假的。

(8)上漲過快的股票，除非經過長期的震蕩整理，且量價配合理想，并剛剛進入莊家的拉升階段，否則當心“震蕩”或反轉?？斓煤苡小皻鈩荨钡?，可能是短跑黑馬。

(9)慢漲盤面上要慢的手法，經常有點“花招”又長期不漲，讓人膩味的，股民不愿參與的，沒有持股信心的，股價位置不高，又經歷了充分震蕩、換手的，可能是大黑馬。

(10)經過充分炒作累計上漲幅度巨大的股票，一旦開始下跌，其后可能有數次間歇性的上漲，盡管有時幅度還不小，但這僅僅是反彈而已，快跑為妙，千萬不要抱有任何幻想。

上漲蘊含著的是風險，下跌孕育著的是機會。漲雖然是機會，但如果漲得不真實或漲的基礎不牢靠或者上漲的幅度過大、過急，則上漲就蘊含著風險，并且伴隨著上漲，下跌是遲早的事情，而下跌的機會則更大。首先，只漲不跌就積累了巨大的風險，漲幅越大則風險越大，而下跌可以化解風險。其次，經過下跌以后，上漲基礎反倒是堅實的，并且下跌為上漲積累了能量。股市是逐利的場所，下跌幅度越大，機會就明顯越大（以不是熊市為前提），追逐利潤最大化的新多，莊家就會入場，賺錢的機會也就來了。

最后，在跟莊的操作中，還是要奉勸各位投資者，即使非?？春靡恢还善?，也不能滿倉一只股。

第一，市場存在很大的不確定性。即使多年經驗告訴你，這只股票一定會賺到大錢，但也千萬不要滿倉，因為股市最大的不確定性永遠在變化，很可能前一秒是風和日麗，后一秒是電閃雷鳴。如果留下一點資金在身邊，就算發生預料之外的事情，也能夠隨機應變。

第二，滿倉一只股票，不是漲就是跌，失敗的概率是50%，但實際上是90%，因為，全倉一只股票，等同于把你的身家性命都放在這只股票上，屆時，股票的每一個股價的波動，都會牽動著你的神經，一旦你的心態不過關，還可能精神崩潰。不確定的市場，加上不穩定的心態，導致成功的概率非常低。

第三，滿倉交易會導致失去交易的可機動性。滿倉一個股票后，當股價發生下跌后，你只能干瞪眼，聽天由命了，此時已沒錢補倉，。而如果遇到股價連續跌停時，甚至連逃跑的機會都沒有。此外，如果你滿倉后，發現自己手中的股票不漲，而發現別人手中的股票卻表現優異，此時你沒有錢再去買其他股票了，只能是錯失賺錢良機。

第四，股票交易的高風險性決定我們不能滿倉操作。如果你在股市虧10%，需要上漲11%才能回本；如果虧20%，需要漲25%才能回本；虧30%，必須漲42.86%加本；虧40%時，要漲66.7%才能回本；虧50%要漲100才能回本，虧60%，漲150%回本。而虧70%，需要漲233.33%回本；虧80%，要漲400%才能回本；虧90%，漲900%才能回本。顯然，股票交易具備有高的風險，一旦被套住了，除非在牛市才有解放機會，否則看錯趨勢的結果是，投資風險更大。

第五，從中小股民而言，市場怎么走，我控制不了，股價怎么走，我也控制不了，但我唯一可控制的是我們買什么，怎么買。如果連這一點都失去了，要滿倉炒股了，等于是把命運和未來交給不斷變化中的市場，這樣的風險實在太大。

即使在熊市的底部也不能滿倉操作，因為，熊市的底部是不可測的，真正跌到哪里誰也不清楚。而在平時，如果滿倉操作把自己機動的“彈藥”都用光了，萬一發生什么突發事件，就會把自己弄得非常被動，屆時只有被動挨打的份了。如果留點資金給自己機動一下，可能股民的形勢會有很大的改觀。