東風(fēng)集團(tuán)重大資本重組方案獲股東大會(huì)通過(guò) 嵐圖汽車(chē)港股上市在即

3月9日，東風(fēng)集團(tuán)股份（0489.HK）發(fā)布公告，宣布此前提出的東風(fēng)集團(tuán)股份私有化及嵐圖汽車(chē)（07489.HK）以介紹方式登陸港股的方案已獲股東大會(huì)高票通過(guò)。同日，嵐圖汽車(chē)宣布，預(yù)計(jì)3月19日在港交所掛牌。

東風(fēng)集團(tuán)股份此次重大資本重組方案于2025年8月啟動(dòng)，主要涉及上市公司私有化與介紹上市兩大核心資本運(yùn)作方式。其中，私有化是指由上市公司大股東發(fā)起收購(gòu)，回購(gòu)中小股東持有的全部股份，完成后公司將撤銷(xiāo)上市地位、從交易所退市；介紹上市則是證券上市的特殊方式，上市階段不發(fā)行新股、不開(kāi)展融資，僅將現(xiàn)有股東持有的證券在交易所掛牌交易。

本次交易采用“股權(quán)分派+吸收合并”的組合模式，兩大核心環(huán)節(jié)互為前提、同步推進(jìn)。

在第一環(huán)節(jié)，東風(fēng)集團(tuán)股份將其持有的嵐圖汽車(chē)79.67%股權(quán)按持股比例向全體股東分派，隨后嵐圖汽車(chē)以介紹上市方式登陸香港聯(lián)交所。

第二環(huán)節(jié)，東風(fēng)集團(tuán)（東風(fēng)集團(tuán)股份母公司）境內(nèi)全資子公司東風(fēng)汽車(chē)集團(tuán)（武漢）投資有限公司作為吸并主體，通過(guò)吸收合并方式收購(gòu)東風(fēng)集團(tuán)股份的全H股流通股股份。本次交易完成后，東風(fēng)集團(tuán)股份將從香港聯(lián)交所退市并注銷(xiāo)法人資格，實(shí)現(xiàn)100%國(guó)有控股，同步嵐圖汽車(chē)將獨(dú)立登陸資本市場(chǎng)。

對(duì)于東風(fēng)集團(tuán)來(lái)說(shuō)，本次重大資本重組方案，兼顧了國(guó)有資產(chǎn)保值增值、中小股東權(quán)益保護(hù)與企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展。東風(fēng)集團(tuán)表示，此次交易符合國(guó)資委市值管理的要求，將通過(guò)資產(chǎn)價(jià)值重估實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值，100%控股東風(fēng)集團(tuán)股份也為日后全面推進(jìn)轉(zhuǎn)型改革掃清障礙。

?2024年12月，國(guó)務(wù)院國(guó)資委印發(fā)《關(guān)于改進(jìn)和加強(qiáng)中央企業(yè)控股上市公司市值管理工作的若干意見(jiàn)》（下稱(chēng)《意見(jiàn)》）?！兑庖?jiàn)》第二條提出，中央企業(yè)應(yīng)積極開(kāi)展有利于提高投資價(jià)值的并購(gòu)重組，推動(dòng)企業(yè)內(nèi)部?jī)?yōu)質(zhì)資源進(jìn)一步向控股上市公司匯聚，支持控股上市公司圍繞提高主業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、增強(qiáng)科技創(chuàng)新能力、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)實(shí)施并購(gòu)重組。

推動(dòng)嵐圖汽車(chē)港股上市，即是東風(fēng)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值的關(guān)鍵所在。作為東風(fēng)集團(tuán)打造的高端新能源品牌，嵐圖汽車(chē)已經(jīng)代替合資品牌成為東風(fēng)集團(tuán)旗下新的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。招股書(shū)顯示，2023年至2025年，嵐圖汽車(chē)銷(xiāo)量從50,285輛增至150,169輛，復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)73%；營(yíng)收從127.5億元攀升至 348.6億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為65.4%；2025年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10.2億元，成功實(shí)現(xiàn)年度盈利；毛利率穩(wěn)定在20.9%，位居行業(yè)前列。

此次嵐圖汽車(chē)以介紹方式登陸港股，全程不發(fā)行新股、不即時(shí)募資，但為其打開(kāi)了對(duì)接國(guó)際資本市場(chǎng)的通道。上市后，嵐圖汽車(chē)將依托資本市場(chǎng)的資源配置功能，進(jìn)一步拓寬融資渠道，為核心技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)能布局優(yōu)化、全球化市場(chǎng)拓展提供資本支撐；同時(shí)，借助港股的國(guó)際化平臺(tái)，嵐圖汽車(chē)將進(jìn)一步提升品牌國(guó)際影響力，同時(shí)助力東風(fēng)品牌實(shí)現(xiàn)國(guó)際化躍遷。

在迅速推進(jìn)上市進(jìn)程的同時(shí)，嵐圖汽車(chē)也在2026年開(kāi)啟“產(chǎn)品大年”，其宣布今年將推出四款車(chē)型，包括嵐圖泰山Ultra、嵐圖泰山X8，代號(hào)為“FE”的全新FUV（多功能車(chē)），以及代號(hào)為“珠峰”的50萬(wàn)級(jí)MPV。其中，嵐圖泰山Ultra版將在3月17日開(kāi)啟交付，同期黑武士版將正式上市。