四川大決策投顧 ：地緣擾動邊際遞減 A股重回“科技慢牛”敘事

盤前投資策略

四川大決策投顧 核心觀點：

地緣擾動邊際遞減 A股重回“科技慢牛”敘事

2026-03-11

行情回顧

國際方面：美股三大指數周二漲跌不一，道指跌0.07%，納指漲0.01%，標普500指數跌0.21%。熱門中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數收漲1.96%。

A股方面：周二指數全天震蕩走高，收盤滬深創分別上漲0.65%、2.04%和3.04%，科創50上漲2.16%。盤面迎來普漲修復，兩市超4500股上漲，算力硬件方向表現強勢。板塊方面，通信線纜及配套、印制電路板、分立器件、元件、共封裝光學（CPO）、F5G概念、光纖概念、通信設備、光伏加工設備、銅纜高速連接等漲幅居前，油服工程、油氣開采及服務、煤化工、逆變器、可燃冰、煤炭開采加工等跌幅居前。滬深兩市成交額2.4萬億，較上一個交易日縮量2497億。

通信設備板塊為周二市場資金流入靠前，該板塊當日凈流入154.11億，其驅動因素是：核心驅動來自AI 算力爆發帶動光通信全產業鏈需求激增，疊加海外云廠商訂單放量、光纖價格大幅上漲，行業進入量價齊升周期。同時，英偉達加碼光通信、OFC 大會臨近等事件催化持續釋放利好，資金從周期板塊轉向高景氣科技成長方向，光模塊、CPO、光纖光纜等細分賽道集體走強，板塊賺錢效應與機構認可度顯著提升，成為資金首選配置方向。

主力動向

1、大盤成交量

周二上證指數單邊成交10364億元，深成指單邊成交13615億元，滬深兩市全天成交額2.4萬億元，較上一個交易日縮量2497億元。

周二A股三大指數集體收漲，創業板指大漲超3%領漲全場，市場呈現普漲格局；地緣擾動邊際遞減，避險情緒顯著降溫，資金回流算力、半導體、AI 等科技成長主線，盤面風格重回成長主導，后期市場有望重回科技慢牛。

2、 板塊資金進出情況

從行業板塊資金凈流入來看，通信設備、半導體、元件凈流入排名前三，消費電子、電池、自動化設備等緊隨其后。

從行業板塊資金凈流出來看，電網設備、IT服務、通信服務凈流出排名前三，工業金屬、綜合、軟件開發等緊隨其后。

市場應對策略

A股在經歷周一的探底回升之后，昨日繼續上漲，算力硬件走強更是帶領創業板指漲超3%，整體市場也迎來普漲修復，科技股走強，油氣股承壓。

四川大決策投顧認為，雖然沖突積極信號開始出現——川普受制于高油價下的通脹和中期選舉兩大壓力而選擇TACO并釋放積極信號，但預計局勢還會有反復，不會快速結束，但過去2天A股的表現已經證明其沖擊效應正在邊際遞減，類似上周那樣的劇烈波動再出現的概率將降低，A股或重回“科技慢牛”的自身底層邏輯敘事。

短期來看，預計指數或有望逐步回升并挑戰今年以來的箱體上軌壓力（滬指4200點附近，創業板指3415點附近），市場情緒和風險偏好預計也以震蕩回升為主，今日市場或延續修復。策略上，建議適當提升風險偏好，圍繞景氣賽道和重磅規劃受益方向挖掘熱點輪動機會，短期若地緣還有擾動，應當看機會而不是風險。

方向上，建議關注：

1、 AI算力（國產算力+算力硬件）：算電協同首次寫入重磅工作報告+OpenClaw引爆科技圈+漲價（MGC宣布自4月1日起覆銅板、預浸料及背膠銅箔的價格統一上調30%）+英偉達GTC大會將于2026年3月16日-19日舉辦，將集中展示CPO交換機、電源架構、液冷散熱等算力基建環節的技術突破與商業化落地進展。

2、電網側：算電協同首次寫入重磅工作報告+機構指出2025年至2030年，全球電網投資規模將達到12萬億美元，行業景氣度有望持續走高。

3、 重磅報告新增或首次提及的方向：算電協同、智能經濟、未來能源（可控核聚變、氫能源等）、腦機接口、商業航天等。

4、工業母機：國產機床爆單，有機床生產企業訂單排至9月。

5、商業航天：馬斯克旗下太空探索技術公司（SpaceX）據悉考慮在納斯達克上市，并尋求提前進入納斯達克100指數。

技術面：

上證指數周二縮量反彈，收盤重新站上5日、20日均線，關注后市能否放量反彈。

創業板指周二高開高走，收盤成功站穩60日、20日均線，短線表現強勢，后市關注60日均線得失。

(分享的內容旨在為您梳理投資方向及參考學習，不構成投資建議，不作為買賣依據，您應當基于審慎原則自行參考，據此操作風險自擔！）