養(yǎng)龍蝦是一門好生意嗎？

AI模型是一門好生意嗎？

最近Openclaw很火，但是AI應用板塊卻沒有帶起來，而且恒生科技指數(shù)的幾大互聯(lián)網(wǎng)巨頭都有出了自己的大模型（騰訊的混元，阿里的千問），但是你看好像這些股價最近都跌到了谷底。

為什么會這樣？

其實你別看現(xiàn)在的AI大模型很牛逼，你問什么問題他都知無不答。但是站在股東回報的角度，AI模型并不是一個很好的商業(yè)模式，甚至還可能回不了本。

首先AI大模型需要大量的資本開支投入。去訓練，研發(fā)大模型需要燒很多錢。前期燒了一大筆錢之后，訓練出了大模型，投入了大量的人力物力財力，但是未必能夠變現(xiàn)，不知道什么時候能收回成本。

其次大模型同質(zhì)化嚴重，技術(shù)迭代非常快。大模型與大模型之間同質(zhì)化程度高不說。萬一大模型不好用，用戶就倒頭涌入更好用的大模型。

就跟你換手機一樣，你現(xiàn)在也不會用十多年前的諾基亞，每當出了新的手機你都會換，因為新手機比舊手機更好用。同理，新ai模型比舊ai模型更好用。

所以萬一有一家公司掌握了最先進的AI大模型，那么用戶都會涌向這些大模型，就會產(chǎn)生虹吸效應。這就導致其他模型用都沒人用了，那其他大模型公司投入的錢不就打水漂了嘛。

之前只有Deepseek，現(xiàn)在有千問，有豆包，Gemini之后，可能你也不會用Deepseek了。

所以AI大模型雖然很先進，但是論商業(yè)模式和股東回報來說，至少目前來看不是一門好的生意，很難給股東帶來高額回報。

那有什么可以給股東帶來高額回報？那就是賣鏟人。

賣鏟人就是像英偉達，CPO，數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈，存儲，電力這些公司。我不直接和你們卷，而是把鏟子賣給你，割你們韭菜。大模型公司越是卷生卷死，賣鏟人就越賺的盆滿缽滿。

我們可以看到，以上賣鏟人板塊都漲瘋了，反而大模型公司的漲幅遠遠不如賣鏟人。

整體而言，AI模型目前來說，并不是一門好的生意，包括AI應用，雖然說最近推出了Openclaw，算是比較顛覆性的應用，那么之后會不會有更加顛覆的應用來取代Openclaw？你的老大的位置能不能坐得穩(wěn)？這很值得商榷。