拒絕內卷，廣發(fā)證券如何用“價值”迎接財富管理新時代

廣發(fā)證券2025年末金融產品總保有量突破3700億元，解決方案盈利客戶占比超95%。

作者 | 紫楓

編輯 | 小白

對專業(yè)理財建議的需求，從未像今天這樣，成為國內投資者群體中普遍而迫切的渴望。

2026年是一個財富配置的關鍵節(jié)點。高達50萬億元的長期定存即將迎來到期高峰，由于銀行理財收益的大幅下滑，這筆巨額資金如同蓄勢待發(fā)的洪流，迫切尋找著新的蓄水池，追求資產的保值增值。

股市雖然是投資者的重要選擇，但波動劇烈、結構復雜，業(yè)余人士難以從中獲取穩(wěn)健收益。因此，廣大投資者迫切需要專業(yè)理財建議，借助科學配置與風險控制，力求實現(xiàn)長期財富增值。

證券公司作為與普通投資者接觸最頻繁的專業(yè)機構，無疑承擔著為投資者提供專業(yè)建議的重要使命。正如吳清主席在2025年12月6日強調，證券公司要主動對接不同風險偏好、不同規(guī)模、不同期限的多元化理財需求，提供更加豐富、更加精準、更有利于長期投資、價值投資的產品服務，與投資者共進共贏，共同參與并共享經濟和資本市場發(fā)展成果。

這一系列要求不僅是監(jiān)管層的號召，也是對這一時代趨勢的精準把握，更是對正在積極探索轉型之路的金融機構的有力指引。作為行業(yè)龍頭的廣發(fā)證券，其多年來的轉型實踐或許能為我們理解吳清主席的講話精神提供一份高質量的答卷。

告別價格戰(zhàn)：價值競爭時代的必然選擇

曾幾何時，證券行業(yè)陷入了費率與傭金的無序比拼。萬二、萬一免五……“價格戰(zhàn)”打得硝煙彌漫，但投資者的獲得感卻并未因此提升，傳統(tǒng)的“價格競爭”已經走到了盡頭。

為什么？因為價格戰(zhàn)的本質是同質化競爭，忽視了客戶的真實利益訴求。當理財收益下滑、市場波動加劇，投資者最缺的不是更低的傭金，而是更專業(yè)的建議和更穩(wěn)健的回報。

吳清主席一針見血地指出，各證券公司要從價格競爭加快轉向價值競爭。

而吳清主席提出的“價值競爭”的本質是為客戶創(chuàng)造長期、穩(wěn)健的真實回報。這要求金融機構進行一場根本性的范式革命，從“賣產品”轉向“輸出方案”，從“規(guī)模導向”轉向“客戶利益導向”。

這一轉變并非空穴來風，而是與資本市場的深刻變革息息相關。

回顧過去一年多時間，A股市場生態(tài)發(fā)生了質的變化。2025年外資從連續(xù)兩年減持轉為凈流入超百億美元，社保、保險等長期資金加速入市，兩融余額在今年1月份一度突破2.7萬億元，市場活躍度與投資者信心顯著回暖。

市場正在從“散戶主導”走向“機構引領”，投資者的行為也從盲目的“交易博弈”轉向理性的“資產配置”，不再盲目追逐明星基金經理，而是更傾向于通過ETF、量化工具等進行理性投資，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，ETF的管理規(guī)模在2025年末突破6萬億大關。

這意味著，單一的股票買賣或簡單的基金代銷已無法滿足需求。投資者需要的是全生命周期的綜合金融服務——從養(yǎng)老規(guī)劃到跨境配置，從子女教育到財富傳承。

在金融行業(yè)的棋局中，當大多數(shù)券商還在費率和傭金的“紅海”廝殺時，高明的棋手早已將目光投向了更深遠的“藍海”。

廣發(fā)證券敏銳地捕捉到了這一趨勢。早在多年前，廣發(fā)證券就將“為客戶賺錢是我們的責任”刻在了企業(yè)基因里。面對時代的新趨勢和吳清主席的新要求，廣發(fā)證券更是明確了“買方投顧化、資產配置化、解決方案化”的三大方針，這也成為了其在財富管理新時代破局的關鍵。

重構服務邏輯：廣發(fā)證券的“三化”之道

要實現(xiàn)從價格到價值的跨越，絕非一句口號那么簡單。它需要從考核機制、人才培養(yǎng)到產品體系的全方位重構。

01 買方投顧化：從銷售員到成長伙伴

要實現(xiàn)價值競爭，首先要解決的是“屁股坐在哪邊”的問題。

在傳統(tǒng)的賣方模式下，理財經理往往代表產品方，背負著沉重的銷售KPI，為了傭金而推銷。

而廣發(fā)證券推行的“買方投顧化”，核心是要讓投顧轉變?yōu)榇砜蛻衾娴摹百I方顧問”，成為客戶在理財路上的盟友，不僅要提供專業(yè)建議，更要提供情緒價值，長期陪伴客戶成長。

為了支撐這一模式，廣發(fā)證券建立了一支強大的專業(yè)隊伍。通過“星·投顧”人才培養(yǎng)體系，廣發(fā)證券打造了一支具備“了解客戶、精通產品、掌握配置”等核心能力的顧問團隊。

根據(jù)公開信息顯示，截至2025年末，廣發(fā)證券投顧人數(shù)逾4800人，位居行業(yè)前三，平均從業(yè)年限達12年，投顧服務覆蓋客戶數(shù)超1000萬人。

在近期結束的第八屆新財富最佳投資顧問評選中，廣發(fā)證券一舉攬獲“最佳投資顧問團隊”第一名等三項大獎，已連續(xù)5屆獲得“最佳投顧團隊”等重要獎項，還在廣東證券行業(yè)第二屆投資顧問職業(yè)技能大賽上榮獲“最佳組織獎”，34人獲獎，其專業(yè)實力得到了行業(yè)的高度認可。

另外，廣發(fā)證券探索線上線下融合服務，線上7×24小時客服覆蓋長尾客群，線下超4000名投顧提供一對一服務，并通過直播、短視頻開展投教，幫助客戶規(guī)避投資風險，把握投資機遇。

有接受采訪的客戶表示，在“9·24”行情啟動前與市場大跌等關鍵節(jié)點，在廣發(fā)投顧的專業(yè)建議下成功避免了踏空和割在低點的失。這種基于信任和能力的深度綁定，成為實現(xiàn)共進共贏的重要基礎。

02 資產配置化：以專業(yè)戰(zhàn)勝波動

很多投資者虧錢，不是因為選不到好產品，而是因為拿不住。追漲殺跌、頻繁交易是散戶的通病。吳清主席強調，要提供更加豐富、精準、有利于長期投資的產品服務。

廣發(fā)證券的“資產配置化”戰(zhàn)略，核心就是“配置大于擇時”，通過多元化、跨周期的資產配置來分散風險、平滑波動、追求長期穩(wěn)健回報。

為此，廣發(fā)證券構建了“投研+投顧+科技”的強大體系。依托專業(yè)團隊和數(shù)字化平臺，投顧可以為客戶構建系統(tǒng)化的配置框架，動態(tài)調整股、債、海外資產的比例。

尤其是在面對2026年居民長期定存到期的高峰時，廣發(fā)證券在固收類及“固收+”產品的篩選上建立了一套嚴苛的標準——“三層穿透、雙重聚焦”。即：穿透底層資產，嚴控信用風險；穿透增強策略，評估可持續(xù)性；穿透管理人，著眼長期能力。

這種近乎“潔癖”的嚴選態(tài)度，確保了配置方案的穩(wěn)健性。據(jù)21世紀資管研究院測評，廣發(fā)證券產品收益在11家主流平臺中排名第一，嚴選產品跑贏市場同類的勝率長期超70%。

03 解決方案化：全生命周期的陪伴

價值競爭的終極形態(tài)，是提供解決問題的方案，而不僅僅是產品。

解決方案化是依據(jù)客戶實際需求，提供基于客戶全生命周期需求的綜合財富解決方案。

對于高凈值人群，有“騏驥”系列；對于有家族傳承需求的用戶，則有家族信托服務。

特別是“騏驥”系列，它不是單一的產品，而是一整套資產配置解決方案。它涵蓋了從多資產多策略組合到單一資產組合的完整譜系，能夠滿足客戶從財富增值到財富傳承的全生命周期需求。

這一策略的效果如何？數(shù)據(jù)是最有力的證明。

根據(jù)官方最新數(shù)據(jù)顯示，截至2025年年末，廣發(fā)證券解決方案投資盈利客戶占比超95%，金融產品總保有突破3700億元。

在市場波動不斷的背景下，這個表現(xiàn)堪稱優(yōu)秀。這不僅驗證了“價值競爭”路線的正確性，也讓“為客戶賺錢”不再是一句空話。

生態(tài)建設：構建“價值競爭”的護城河

如果說“三化”戰(zhàn)略是廣發(fā)證券轉型的骨架，那么生態(tài)建設則是其血肉。

在財富管理的大生態(tài)中，券商并非孤軍奮戰(zhàn)。廣發(fā)證券并未將目光局限于券商的一畝三分地，而是積極尋求與銀行等渠道的深度合作。

面對銀行在高凈值客戶服務中的核心地位，廣發(fā)證券采取了“不競爭，做補充”的策略。通過輸出“騏驥”品牌背后的專業(yè)資產配置能力和深度投研體系，廣發(fā)證券正在成為銀行私行領域的“資產配置解決方案專家”。

這種合作模式是雙贏的：銀行獲得了專業(yè)的資產篩選和配置能力，廣發(fā)證券則拓寬了服務半徑，而最終受益的是客戶——他們享受到了銀行的便捷服務與券商專業(yè)投研的雙重加持。

此外，廣發(fā)證券還加大了與基金公司的定制化合作。通過與優(yōu)質基金管理人聯(lián)合研發(fā)，廣發(fā)證券能為客戶提供風險收益特征更清晰、策略定位更精準的工具化產品，精準匹配養(yǎng)老、教育儲蓄等特定需求。

這種深度定制，將券商與基金公司的關系從簡單的“代銷”升級為“共創(chuàng)”，進一步增厚了產品的價值內涵，也豐富了投資者的選擇。

做時間的朋友

財富管理的本質，是一項“信任工程”。

從價格競爭轉向價值競爭，是一條難而正確的路。它需要機構有足夠的戰(zhàn)略定力，抵御短期規(guī)模的誘惑；需要有強大的專業(yè)能力，穿越牛熊周期的波動；更需要有一顆敬畏之心，時刻將投資者的利益置于首位。

廣發(fā)證券多年的轉型實踐，正是對吳清主席講話精神的生動詮釋。從“賣產品”到“賣服務”，從“流量思維”到“留量思維”，廣發(fā)證券正在構建起一道牢固的“買方投顧生態(tài)”護城河。

隨著居民財富管理需求的進一步爆發(fā)和“價值競爭”理念的深入人心，中國財富管理行業(yè)將迎來一個更加健康、繁榮的未來。而像廣發(fā)證券這樣堅持做“難而正確的事”的機構，終將贏得投資者的信任，成為時間的朋友。

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