指數(shù)那么多，到底該怎么選？一文帶你搞懂最常見的指數(shù)

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常見的指數(shù)，上期我們講了寬基，這期繼續(xù)講剩下幾類，以及你適合買哪個。

策略指數(shù)：各顯神通的專家

和寬基不同，策略指數(shù)不再選市值大的股票，而是深入挖掘公司的財務(wù)報表和市場表現(xiàn)，尋找長期能賺到錢的特定“因子”或“信號”。

最常見的有兩個，高股息指數(shù)和低波動指數(shù)。

① 高股息指數(shù)：專門篩選現(xiàn)金分紅高且穩(wěn)定的公司組成的指數(shù)，所以也叫紅利指數(shù)。

因此，即便在市場震蕩時，它也能為咱們投資者提供相對較高的股息收入。

適合追求“定期現(xiàn)金流回報”的投資人。

② 低波動指數(shù)：專門挑選股價波動最小、走勢最穩(wěn)的股票組成的指數(shù)，通過降低波動率來控制風(fēng)險。

因此，在市場下跌顛簸時，它的凈值曲線往往比其他類指數(shù)更為平滑，回撤更小，當(dāng)然收益也相對有限。

適合追求安心持有的投資人。

發(fā)現(xiàn)沒，策略指數(shù)是帶有明確投資目標(biāo)的“聰明”指數(shù)。

每一種策略都為了解決一個特定問題，比如要現(xiàn)金流、要低波動等。

行業(yè)指數(shù)：家族里打理指定產(chǎn)業(yè)的成員

先圈好行業(yè)賽道，然后在這個賽道內(nèi)，按市值、流動性等標(biāo)準(zhǔn)挑選出最具代表性的幾十到上百家公司，打包成一個投資組合，就是行業(yè)指數(shù)。

行業(yè)指數(shù)大多“顧名思義”，從名稱就能直觀看出它主要投資的是哪個行業(yè)。

行業(yè)指數(shù)像家族投資的“專項生意”，波動性大，彈性足，收益與特定行業(yè)的周期高度綁定。

投資它，等同于直接投資該行業(yè)的未來。

主題指數(shù)：家族里踩準(zhǔn)時代風(fēng)口的弄潮兒

如果說寬基是覆蓋全市場的 “大網(wǎng)”；

行業(yè)指數(shù)是深耕單一賽道的 “鋤頭”；

那主題指數(shù)就是瞄準(zhǔn)某一時代趨勢、跨行業(yè)挖掘優(yōu)質(zhì)標(biāo)的的 “風(fēng)向標(biāo)”。

有兩個主題指數(shù)一定要了解：

① 恒生科技指數(shù)：中國新經(jīng)濟(jì)的龍頭集合

它由30家最大的港股科技公司組成，覆蓋互聯(lián)網(wǎng)、電商、金融科技、半導(dǎo)體等領(lǐng)域，匯集了騰訊、阿里、美團(tuán)等中國新經(jīng)濟(jì)龍頭。

恒科的科技屬性純粹，成長性高，但相較它的兄弟恒生指數(shù)，風(fēng)險也要更大哦。

② 納斯達(dá)克100指數(shù)：美股科技龍頭的聚集地

它是在美國納斯達(dá)克交易所上市的所有公司里，去掉金融類公司，剩下的市值最大的100家公司。

以全球科技巨頭為主，比如蘋果、微軟、英偉達(dá)。

納指100的走勢，與全球科技浪潮緊密綁定，成長性高，風(fēng)險也同樣很大。

風(fēng)口總在變換，想精準(zhǔn)捕捉每一次機(jī)遇，難度極大。主題類指數(shù)基金，更適合能承受較高波動的投資者。

品類指數(shù)：家族里的另類成員，股債商各顯神通

前面介紹的幾類指數(shù)，投資的都是股票——即一家家上市公司。

但品類指數(shù)不一樣，它跳出了股票品類的范疇，把目光投向了另外兩類資產(chǎn)：債券和商品。

債券指數(shù)：收租達(dá)人

這類指數(shù)由各種債券組成。

① 中證全債指數(shù)：債券市場的 “寬基”

覆蓋了所有國債、金融債、企業(yè)債等，全面反映國內(nèi)債券市場的整體表現(xiàn)，收益穩(wěn)、波動低。

② 10 年期國債指數(shù)：長債集合

專門跟蹤剩余期限在 10 年左右的國債，收益比短期國債更有優(yōu)勢。

債券指數(shù)的走勢和股票指數(shù)往往此消彼長——股市好時資金涌向股票，債市表現(xiàn)平淡；股市震蕩時資金反而躲進(jìn)債券避險。

所以組合里配點債券指數(shù)，能讓賬戶整體更穩(wěn)當(dāng)。

商品指數(shù)：硬通貨玩家

它跟蹤的是大宗商品的價格表現(xiàn)，比如黃金、原油、銅、豆粕這些實實在在的實物資產(chǎn)。

商品指數(shù)有個特殊屬性——和股票、債券走勢經(jīng)常不同步。

比如通脹起來時，股票可能跌，但黃金、原油這些硬通貨反而漲價。

所以它是對抗通脹、分散風(fēng)險的天然工具。

如果想抗通脹、對沖股市風(fēng)險、或者單純看好某個商品走勢，可以買商品指數(shù)基金。

好了，常見的指數(shù)類型都掃過一圈了。那問題來了——咱們普通投資者，到底怎么下手買呢？

一個家族需要分工協(xié)作才能走得更長遠(yuǎn)，同樣，做投資也需要讓不同的指數(shù)各司其職，收益才能更穩(wěn)健。

拿我舉例，我是一個成長型的投資者。

我會買30%的債券指數(shù)作為底倉，買60%的股票指數(shù)作為進(jìn)攻倉，剩下10%的倉位買商品指數(shù)，作為極端行情下的對沖工具。

當(dāng)然，每個人的風(fēng)險偏好和預(yù)期收益率不同，資產(chǎn)配置方案也不能照搬硬套。保守型投資者可以提高債券指數(shù)的比例，激進(jìn)型投資者可以增加主題和行業(yè)指數(shù)的倉位。

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