AI算力擴張與出海提速共振，2026儲能磁元件走向價值拐點

2026年開年，儲能行業正站在一個全新的轉折點上。

從陽光電源、寧德時代圍繞第三代儲能電芯的“定義權之爭”，到特斯拉上海儲能超級工廠投產后首個中國大陸電網側項目的落地，儲能行業資本層面的密集動作已然釋放出強烈信號。

政策端同樣擲地有聲：1月27日，國家發改委、國家能源局發布《關于完善發電側容量電價機制的通知》(發改價格〔2026〕114號)，首次在國家層面明確允許各地建立電網側獨立儲能的容量電價機制，被業內視為上網電價體系的“最后一塊拼圖”。

與此同時，市場端傳來久違的暖意——314Ah儲能電芯價格逼近0.4元/Wh關口，上游原材料碳酸鋰期貨一度突破17萬元/噸，儲能行業正迎來一輪結構性漲價潮。

這一切共同指向一個事實：2026年開年之際，全球儲能行業加速告別低價內卷，全面邁入價值競爭新紀元。

圖/包圖網

01 經濟規律的三駕馬車：儲能何以成為增長新引擎

要理解儲能行業當下的歷史方位，首先要回到經濟學最基礎的框架——拉動經濟的“三駕馬車”：投資、消費、出口。在這三個維度上，儲能行業正展現出罕見的復合驅動力。

從投資端看，儲能行業已成為能源領域資本開支的核心方向。國金證券最新研報指出，2026年全球儲能新增裝機預計將達438GWh，同比增長62%。這一增速在全球經濟增速放緩的當下堪稱亮眼。

中國作為全球最大的儲能市場，2026年裝機有望達到250GWh，同比增速高達67%。

此外，儲能的增長邏輯已發生根本性轉變：114號文引入了容量電價機制，讓儲能從單純的成本項轉變為通過現貨套利和容量補償獲利的獨立資產，引導新能源配儲從“成本項”轉向“價值項”，推動行業從政策強制向市場化盈利轉型。

從消費端看，儲能正在深入終端用能場景。工商業儲能受益于“柴發替代”的經濟性紅利，在東南亞、非洲等電網薄弱地區已成剛需。而在國內，峰谷價差拉大、現貨市場鋪開，讓用戶側儲能的商業模式跑通。

更值得關注的是，“儲能+”正在裂變出新的消費場景：從光儲充一體化充電站，到家庭綠電套餐，儲能正從to B的生意延伸到to C的觸角。

從出口端看，中國儲能行業企業正逐步提升在全球能源基礎設施中的參與深度。CESA儲能應用分會數據庫顯示，2026年1月，中國企業在海外共獲取32個儲能項目訂單，總規模約23.71GWh。

其中，寧德時代以單筆10GWh項目成為當月體量最大的訂單;楚能新能源在埃及達成6GWh戰略合作;天合儲能則連續簽約3個項目，合計規模約2.2GWh。

相比訂單數量，更值得關注的是結構變化。吉瓦時級項目正逐漸成為海外市場的常見體量，中國儲能行業企業的出海路徑也從早期電芯與單體設備供應，延伸至系統集成、項目聯合開發乃至運維服務。這一轉變意味著中國企業在全球儲能產業鏈中的角色正在發生變化，從產品提供者向綜合解決方案參與者升級。

在這一過程中，投資帶動產能迭代，出口拓展市場邊界，而多元應用場景的落地則持續驗證商業模式的可行性。多重驅動力疊加之下，儲能行業景氣度的修復更像是需求、供給與市場機制協同作用的結果，而非單一周期波動。

02 AI算力即電力：儲能成為智算時代的“最強輔助”

2025年以來，AI算力需求爆發成為儲能市場的重要變量。

“任何不擁抱AI的公司，我們現在都覺得它未來一定會死掉。”世紀互聯張敏的這句判斷，放在儲能賽道同樣適用。AI與儲能的交匯，正在兩個層面重塑產業邏輯。

第一個層面來自需求側變化：AI數據中心正成為儲能新的核心增量客戶。

數據中心本質上屬于高耗能基礎設施。隨著大模型訓練向萬卡、十萬卡集群演進，機柜功率密度由傳統約4kW迅速提升至20kW以上，遠期甚至可能逼近兆瓦級水平。

以英偉達H200萬卡集群為例，僅GPU硬件投入即達數十億元規模，在如此高價值資產背景下，電力系統的穩定性與可調度性被放大為關鍵約束。

也正是在這一約束之下，儲能的角色開始發生轉變。面對數據中心普遍存在的電網接入周期長、容量審批受限等問題，“電力可獲得性”逐漸成為算力上線的前置條件。

儲能不再只是應急備電設施，而是向主動參與供電側調節演進：通過削峰填谷優化負荷曲線，借助構網型能力提升電壓與頻率穩定性，儲能正在成為AI數據中心實現快速投運的重要支撐基礎設施。

特斯拉上海儲能超級工廠的投產恰逢其時。今年2月正式投產后，數百臺Megapack儲能系統已出口至歐洲、大洋洲，同時也開始向國內工商業儲能客戶批量交付。

特斯拉在中國大陸首個電網側儲能項目——位于臨港新片區的GWh級獨立儲能電站，正是使用上海工廠生產的Megapack，一期300MWh預計今年投運。這一項目的典型場景，就是參與電網調峰調頻，支撐區域內的算力中心等高負荷用戶。

第二個層面是商業模式：儲能正在成為AIDC(AI數據中心)的標配基礎設施。

在世紀互聯的Hyperscale 2.0架構中，以“電粒”技術體系為核心的電力系統重構，正是為了應對AI時代的能源挑戰：源網荷儲要做，綠電直連也要做;供電形態從交流走向直流，再走向更強調調度能力的“微電網”。當單個園區的能耗達到GW級別，綠色與低碳從加分項變成門檻，越來越多客戶帶著ESG約束來談項目，甚至提出100%綠電的要求。

這種變化直接體現在海外訂單結構上。2026年1月，天能集團聯合VCIG推進1GWh光伏+液冷儲能+AIDC一體化項目，依托馬來西亞CRESS政策，實現源網荷儲與算力中心協同發展。

與此同時，智光電氣向OpenRE交付150臺歐標全液冷儲能一體機。應用場景同樣指向算力中心等新型高耗能負荷。

這些訂單釋放出一個清晰信號：隨著AI算力基礎設施在全球范圍內加速建設，AIDC有望成為儲能需求增長的重要新引擎，并推動儲能出海邏輯從設備銷售走向能源解決方案輸出。

03 價值競爭時代:磁性元件由成本項轉向性能項

儲能市場的持續擴張，直接帶動功率變換與控制環節需求增長，其中PCS、DC/DC與BMS成為磁性元件的重要應用場景。

在PCS與DC/DC模塊中，電感器與變壓器承擔能量傳遞、濾波與電壓轉換等核心功能，其損耗水平與功率密度直接影響系統效率。

從價值量看，磁元件在儲能系統中的占比不容小覷。公開信息顯示，在儲能PCS成本結構中，磁元件占電力電子核心器件成本約15%-20%左右。隨著儲能系統規模擴大與功率密度提升，磁元件單機價值與需求量均呈增長趨勢。

在光伏逆變器中，磁性元件的成本占比約為20%。在儲能變流器中，這一比例同樣可觀。據恒州誠思調研統計，2024年全球光伏&儲能逆變器用磁性元器件收入規模約139.6億元，到2031年收入規模將接近231.7億元，2025-2031年復合增長率為7.5%。這意味著，僅逆變器用磁元件就是一個百億級的細分賽道。

從技術演進路徑看，儲能電力電子正同步邁向高頻化、高效率與高功率密度，這一趨勢正在重塑磁元件的設計邏輯與產品形態。

首先，高頻化成為確定方向。隨著儲能變流器開關頻率持續提升，傳統繞線型磁件在體積與損耗上的局限逐漸顯現，平面變壓器與一體成型電感需求明顯增長，磁元件結構由立體繞制向扁平化、小型化演進，磁集成技術成為重要方向。

8合一逆變電感儲能電源產品 圖/磁極

其次，高功率密度設計對散熱與損耗控制提出更高要求，推動磁芯材料升級與結構創新，非晶、納米晶等軟磁材料以及復合磁結構逐步進入儲能主流方案。

再次，儲能系統長周期運行與高可用性特征，使磁元件在一致性、壽命與失效率控制方面面臨更嚴格考驗，制造工藝與品質管理能力的重要性顯著提升。

在器件層面，第三代半導體的導入進一步放大了上述趨勢。英威騰研發總監熊偉曾在《磁性元件與電源》采訪中提到，隨著儲能逆變器技術升級，碳化硅等第三代半導體材料的應用將持續擴大。

當前相關器件仍以進口為主，成本壓力較為突出，但近兩年國內碳化硅廠商加快進入儲能市場，國產替代正在推進。第三代半導體帶來的更高開關頻率與更快電流變化率，使磁性元件需要重新進行電磁與熱設計，在材料選擇、磁結構優化與繞組工藝方面均提出更高要求，本質上推動磁元件從“適配型器件”向“協同設計器件”轉變。

與此同時，儲能系統廠商在供應鏈選擇上的關注點也發生變化。除基本技術指標外，穩定性與成本控制能力成為兩項核心評估維度。

優優綠能產品總監朱翔表示，儲能行業企業通常會對關鍵磁性器件進行長期可靠性驗證，并在產品設計初期就與供應商開展深度協同，通過聯合設計與定制化匹配，減少后期方案迭代成本并提升系統整體性能。這種前置協同模式，使磁元件廠商在儲能項目中的角色由單純供貨方轉向聯合開發伙伴。

綜合來看，在價值競爭階段，磁元件已不再只是成本構成的一部分，而是直接影響儲能系統效率、功率密度與可靠性的關鍵價值環節。

低損耗、高一致性與高功率密度磁元件需求的持續提升，既抬高了行業技術門檻，也為具備材料、結構與制造綜合能力的磁性元器件企業打開了新的成長空間。

04 誰在領跑：磁性元器件上市公司的儲能棋局

在磁元件這一細分賽道上，一批A股上市公司正在加速卡位。伊戈爾、京泉華、可立克、銘普光磁、順絡電子均已形成儲能領域差異化布局：

伊戈爾以新能源變壓器為核心，海外產能與技術突破(如SST固態變壓器)驅動增長;京泉華聚焦特種變壓器與磁性元器件，海外高毛利訂單貢獻顯著;可立克、順絡電子分別依托磁性元件與片式電感深耕光伏儲能與車規儲能場景;銘普光磁則通過磁性元器件與便攜儲能電源拓展消費級市場。

整體來看，上述企業儲能行業相關業務占比多已進入20%—40%區間，海外市場成為關鍵增量來源，而高頻化、集成化與高功率密度也成為產品升級的共同方向。

在上市公司之外，儲能賽道中同樣活躍著一批未上市或擬上市磁元件企業。這類廠商規模相對有限，但往往憑借細分技術突破、定制化設計能力或與PCS廠商的深度協同，進入儲能系統關鍵配套環節。

例如部分企業通過平面變壓器與高頻電感切入SiC儲能變流器，部分則依托磁集成與模塊化設計配套工商業儲能一體機與輔助電源，在中功率與細分拓撲方案中形成競爭優勢。

與上市公司側重規模化供貨不同，這類企業更強調快速迭代與方案定制，在儲能功率密度提升與液冷化、模塊化趨勢下，逐步獲得更多系統廠商認可。

綜合來看，儲能磁元件市場正在呈現“上市公司規模擴張+未上市企業技術突破”的雙層結構：前者依托資金與客戶資源加速全球化布局，構建穩定供貨能力;后者則通過結構創新與細分場景深耕，推動磁性器件向高頻化、集成化與系統級形態演進。

兩類主體的協同演進，不僅完善了儲能磁元件產業鏈層次，也在一定程度上支撐了儲能系統效率提升與成本結構優化。

總體而言，2026年初的儲能行業，正處于由規模擴張向價值競爭過渡的關鍵階段。頭部企業投資與訂單增長、政策機制完善以及價格體系理性回歸，共同構成行業景氣度修復的重要信號。

在需求、投資與出口協同驅動下，儲能應用邊界持續拓展，并進一步帶動磁元件等關鍵環節的成長空間。對于產業鏈企業而言，把握全球儲能需求擴張與技術升級窗口，不僅意味著儲能行業市場份額的爭奪，更關乎在新一輪價值競爭周期中的位置與話語權。

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