被市場(chǎng)氣笑了

這個(gè)市場(chǎng)真的蠻好笑的。

昨天是上午交易衰退、下午交易復(fù)蘇。

今天反一反，上午交易taco，下午交易漲油價(jià)。

這讓我感到氣急敗壞。你們只是虧錢而已，而我除了虧錢以外還要捏著鼻子寫(xiě)貼盤(pán)文章。寫(xiě)文章也沒(méi)有什么，關(guān)鍵是上午寫(xiě)的部分下午全得重寫(xiě)。

比如今天上午，我面對(duì)相對(duì)祥和的市場(chǎng) ，頷首捻須、裝出客觀理性地樣子寫(xiě)：“如果taco不迅速發(fā)生了話，那現(xiàn)在的市場(chǎng)可能只定價(jià)了油價(jià)的“higher”，而沒(méi)有定價(jià)“l(fā)onger”。

結(jié)果下午這一跌，馬上就讓我從冒充諸葛亮變成了事后諸葛亮，很沒(méi)有腔調(diào)。

不管真假諸葛亮，諸葛亮也要講基本法。我們從事實(shí)出發(fā)，先來(lái)看現(xiàn)在關(guān)于美伊有哪些事實(shí)。

首先，霍爾木茲海峽目前仍然是近似于封鎖的狀態(tài)。

換句話說(shuō)，情況已經(jīng)很難變得更糟，博弈點(diǎn)在于這個(gè)糟糕的情況會(huì)持續(xù)多久。

其次，至少?gòu)囊呀?jīng)確定發(fā)生的新聞、消息、重要人物發(fā)聲上看，目前戰(zhàn)爭(zhēng)還沒(méi)有停止或趨于停止的跡象。

僅僅在今天上午，伊拉克、阿聯(lián)酋、卡塔爾就連續(xù)發(fā)布關(guān)于被襲擊的消息。其中，伊拉克空襲甚至造成了6死4傷。

而以色列則反過(guò)來(lái)對(duì)伊朗德黑蘭和黎巴嫩貝魯特發(fā)動(dòng)了大規(guī)模襲擊。

每個(gè)人當(dāng)然可以對(duì)未來(lái)有不同的預(yù)測(cè)，但從已經(jīng)發(fā)生的事實(shí)看，目前戰(zhàn)爭(zhēng)的烈度完全沒(méi)有絲毫下降。

機(jī)構(gòu)搬運(yùn)了Polymarket上實(shí)時(shí)下注的數(shù)據(jù)。從真金白銀的下注數(shù)據(jù)上看，大家對(duì)戰(zhàn)爭(zhēng)長(zhǎng)期化的預(yù)期正在不斷抬升：

這個(gè)下注現(xiàn)狀，不能說(shuō)沒(méi)有道理。

伊朗政府本身是一個(gè)不太得人心的威權(quán)+神權(quán)政府，這樣的政府如果對(duì)外還是軟腳蝦，那幾乎就會(huì)喪失所有的執(zhí)政合法性。

而特朗普這邊，支持率已經(jīng)跌至上任以來(lái)的最低。目前美媒已經(jīng)預(yù)測(cè)特朗普在中期選舉時(shí)兩院齊失的情況。

如果特朗普只輸一點(diǎn)，他或許可以迅速taco止損。但如果輸?shù)锰啵莟aco的性價(jià)比或許不如梭哈。

現(xiàn)在的情況就是，兩邊都不想繼續(xù)打，但兩邊都騎虎難下。說(shuō)一句正確的廢話，明天就taco，和下個(gè)月都不taco都很有可能發(fā)生。

我個(gè)人認(rèn)為，如果taco不迅速發(fā)生了話，那現(xiàn)在的市場(chǎng)可能只定價(jià)了油價(jià)的“higher”，而沒(méi)有定價(jià)“l(fā)onger”。

原因不在AH市場(chǎng)，而在外圍市場(chǎng)。

法國(guó)興業(yè)銀行認(rèn)為，在霍爾木茲海峽全封的情況下，印度、韓國(guó)的原油庫(kù)存僅能支持73-74天。

更慘的是菲律賓、緬甸、越南等，只能支持20-40天。反過(guò)來(lái)，中國(guó)可支持300天，日本可支持200天不到。這在亞洲就屬于好學(xué)生了。

老實(shí)講，從中日以外亞洲國(guó)家的股指上看，我不認(rèn)為他們的市場(chǎng)計(jì)提了海峽長(zhǎng)期封鎖風(fēng)險(xiǎn)。而這樣的情緒判斷，可能在美股、AH同樣存在。

那我覺(jué)得，相比于預(yù)測(cè)，更重要的是要有對(duì)策。

首先，是留出一部分現(xiàn)金，把倉(cāng)位控制在合理范圍內(nèi)。這樣即便真的出現(xiàn)衰退，你也有子彈在市場(chǎng)最恐慌的時(shí)候打入。

其次，多看長(zhǎng)期基本面，少看短期市場(chǎng)波動(dòng)。短期的市場(chǎng)已經(jīng)被對(duì)戰(zhàn)爭(zhēng)的預(yù)期和情緒所綁架，在這種行情里你去陪量化玩追漲殺跌必死無(wú)疑。

但標(biāo)的的長(zhǎng)期基本面，是情緒和量化無(wú)法左右的。

1 、恒生科技最近反彈明顯，但量能放得不夠。恒科上方有茫茫多的套牢盤(pán)，在量能放出來(lái)之前，仍然只看反彈而非反轉(zhuǎn)。

但我對(duì)港股互聯(lián)網(wǎng)的中長(zhǎng)期未來(lái)是很有信息的。這是中國(guó)AI的中軍，也是全球市場(chǎng)少有的便宜且優(yōu)質(zhì)的標(biāo)的。

另外，騰訊馬上要出財(cái)報(bào)了。不過(guò)騰訊的財(cái)報(bào)一直很穩(wěn)，預(yù)計(jì)不會(huì)有什么太超預(yù)期的東西。然后3月19日是美團(tuán)阿里、3月24日小米、3月25日快手、3月27日比亞迪。

除了騰訊，其他家伙我都不是特別有信心。

2 、有色近期下跌明顯。原因是部分資金在交易衰退，有色首當(dāng)其沖。但反過(guò)來(lái)像 ，如果市場(chǎng)交易復(fù)蘇，那有色也會(huì)是急先鋒。因此這里應(yīng)該兩手都要抓。一方面，留出一部分現(xiàn)金以防衰退出現(xiàn)。另一方面，如果倉(cāng)位較輕，則要把握住有色難得的回調(diào)時(shí)機(jī)。

3 、化工是現(xiàn)階段綜合勝率賠率很優(yōu)的板塊，也是少有的低估值右側(cè)趨勢(shì)的、基本面技術(shù)面共振的板塊。不過(guò)，目前資金對(duì)化工仍有分歧。具體來(lái)說(shuō)就是一部分資金認(rèn)為化工品漲價(jià)的部分無(wú)法向下傳導(dǎo)。有分歧，是好事。

繼續(xù)看好化工，尤其是煤化工。今天下午油價(jià)跳漲，結(jié)果煤化工還在跌，真是看得我想笑。

標(biāo)的上，化工ETF或者石化ETF都可以。

4 、1-2月社零消費(fèi)的細(xì)項(xiàng)里，煙酒類同比+19%。這個(gè)增量基本是酒帶來(lái)的，對(duì)白酒板塊是利好。但我還是不想碰，主要是生育率情況在那里，白酒的計(jì)算器就很難拍得好看。

5、三星有可能出現(xiàn)史上最大規(guī)模罷工——三星工會(huì)將在本周三進(jìn)行投票，一旦投票通過(guò)，則三星員工將在5月中斷芯片生產(chǎn)。罷工的原因，是三星員工認(rèn)為自己和隔壁SK海力士的薪酬待遇越拉越大。

那如果三星罷工投票通過(guò)，對(duì)存儲(chǔ)芯片漲價(jià)潮又是一個(gè)有力支持。

哦對(duì)了，昨天文章里不是說(shuō)三星在內(nèi)部討論存儲(chǔ)芯片在28年由緊缺變?yōu)檫^(guò)剩嘛？今天SK海力士出來(lái)說(shuō)，存儲(chǔ)芯片緊缺的狀態(tài)到2030年都不會(huì)緩解。這對(duì)短期情緒又是一個(gè)提振。

至于長(zhǎng)期預(yù)測(cè)，大家就不要太當(dāng)真了。因?yàn)?8年或30年時(shí)，AI的發(fā)展程度、長(zhǎng)鑫長(zhǎng)存的擴(kuò)產(chǎn)能力都不是現(xiàn)在的三星和海力士可以預(yù)計(jì)的。

6 、白宮放風(fēng)特朗普可能推遲訪華。推遲就推遲吧，對(duì)于特朗普來(lái)說(shuō)，他現(xiàn)在確實(shí)有更重要的事要做。

我有一計(jì)可解中東危機(jī)。特朗普可以本人親自駕船前往霍爾木茲海峽，為全球郵輪護(hù)航。

如果伊朗不敢炸，則海峽復(fù)航，油價(jià)下降，全球經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向復(fù)蘇，中東危局直接結(jié)束。

如果伊朗敢炸，則特朗普將成為美國(guó)歷史上第一個(gè)死在前線的時(shí)任總統(tǒng)，直接肉身成圣，總統(tǒng)山上都可以給他鑿一個(gè)小頭。川子都八張多了，這也不虧。而且沒(méi)準(zhǔn)到了下面還能和哈梅內(nèi)伊談和解。

劇本我已經(jīng)寫(xiě)好了，麻煩哪位有特朗普微信的朋友幫我轉(zhuǎn)發(fā)給他。只要川子采納，我相信大家的賬戶可以很快復(fù)蘇。我吃點(diǎn)虧，就不要版權(quán)費(fèi)了。

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