中東戰火升級，大A還能頂住嗎？

今天開盤時間消息還是比較好的，但是盤后一連串的噩耗襲來，那么對于A股會有什么影響呢？本篇將從三方面給大家梳理，希望對大 家有所啟發，另外本文最后一部分的提示很重要，大家不要忘記。

一，中東打殘了

本來今天早盤，由于伊拉克開始通過管道輸送原油，市場情緒有所好轉，但隨著中東沖突升級，雙方進一步開始攻擊原油廠，結果目前美股已經是徹底被打服了，而眼下油價又開始飆升，戰火的走向目前看遠遠脫離了老川的控制。

之所以打得這么火熱，都是因為猶太那邊把波斯重要官員給做掉了，而根據開源情報，這老兄還是那種主張談判解決問題的人，好家伙，以后剩下的都是「強硬派」，那就真的是不死不休了，很明顯老川現在已經被猶太給綁住了。

而這么打下去，極有可能演變成長期對峙，有人可能覺得再打一陣，老美可以完整控制霍爾木茲海峽，這樣油價就會下來，且不說有些國家是不是能撐到那一天，就算撐到了，誰能保證運輸就會正常，如果不停地有襲擾，那船公司依然會面臨風險，如果保險公司不愿意投保，或者保費加高，那其實無形中還是提升了成本，再疊加人們的恐慌情緒，就像那幾年疫情后，人們對口罩的需求一下子提高了，這就是恐慌的作用。

油價下不去，全球經濟正在遭受重創！

二，預期會悲觀

油價下不去，所以即便今晚是美聯儲的議息會議，結果市場的反饋普遍比較悲觀，其實更重要的是高油價帶來的供應鏈短缺，這不今天因為油價的關系，連沖鋒衣都要漲價，而且一度上了熱搜，這就是油價對全球經濟會產生很大的負面影響。在油價暴漲之際，即便是各國國債都出現了不程度的下跌。連債券都跌，說明沖擊的強度不小。

更重要的是，一旦短期利率上漲幅度超過長期利率，那幾乎意味著老美徹底進入衰退，這時候對全球流動性的渴望會被擔心全球經濟低迷給去掉，那就更加搞笑了。

當然沖擊之下，我們的國債表現還可以，2年中債的利率幾乎沒啥變化，一方面是資金對中國國力的認可，另一方面是央行的強大調控力，這也是全球避險資金優先考慮中國市場的原因。

所以回頭看，今天的反彈，疊加縮量因素，目前市場也就是存量資金的反復切換，所以看似熱鬧，卻未必能持續發力。

三，散戶怎么辦？

其實說到這里，大家可能會比較焦慮，現在的行情最怕就是所謂「雙面挨抽」，簡單說就是持有的不漲，換成別的卻跌的更多，之所以產生這種情況，就是因為多數人對這輪行情的本質還沒有深刻理解，別看指數漲的歡，實際還是依靠流動性推動。

就拿2025年七、八月份很火的液冷概念來說，為什么有的股票漲很多，有的股票不僅不漲，反而下跌呢？其實這背后就是機構大資金不同的態度決定的。比如下面看到這這只股票，是那一輪液冷概念漲幅前三的個股之一，我想從走勢上大家最大的感受就是股價都是莫名其妙就漲起來了，可能昨天還萎靡不振，第二天就開始拉升了，而且都是連續漲停，連上車的機會都不給。但如果我們換個角度，就不會覺得莫名其妙了。

其實我們心里都很清楚，每一只飆漲的股票背后一定是有資金運作的，只是多數人看不到罷了，可能有的讀者對于為什么機構行為可以被捕捉到還是覺得奇怪，其實完全不用質疑當下的計算機技術，不要說機構的交易行為，就是你點個外賣的喜好，也可以通過大數據來進行量化，何況機構交易行為本身就就有規模性、重復性和組織性等特征，當然可以被發現，只是沒有經年累月的激烈，沒法發現其中的規律罷了，你經過常年的激烈，就可以發現其中的規律。

就像我用了十多年的量化大數據系統就有這方面的數據提供，下面圖中的橙色柱體是反映機構資金活躍程度的「機構庫存」數據，如果「機構庫存」數據持續的時間越長，也說明機構參與交易的積極性越高，試問下，如果一只股票沒有得到大量的機構認同，機構交易的積極性會這么高嗎？

結合量化大數據，可以看到從2025年6月開始，機構大資金已經積極參與該股的交易，只是一直在壓制股價，由于多數人看得是走勢，當然也就忽略了機構大資金的參與，而且就像我剛才說的，「機構庫存」數據越活躍，說明機構資金交易積極性越高，那肯定就就是有更多的機構在參與交易，這不就是最近大家特別喜歡琢磨的「機構抱團」嘛！

看圖1：

接下來看到的是液冷概念漲幅第一個股的交易行為數據圖，也是同樣的情況，甚至比起漲幅第二的個股，實際它的「機構庫存」數據活躍的時間要更早，要知道機構資金的每一分錢都是有成本的，如果他們積極參與，股價還沒有漲，這就很不合理，所以這樣的反常現象，如果你看到，你會不關注嗎？

看圖2：

結合量化大數據，我們發現其實這些漲得好的股票有著緊密的聯系，都是機構資金早早開始布局參與的，否則也不可能有這么厲害的表現。但是其余跟風的個股，表現就要差了很多，原因很簡單，就是機構資金參與的積極性不高。比如下面這只股票，就很典型，其中的「機構庫存」數據只有出現了短短幾天時間，所以即便市場聚焦于這個板塊的時候，該股也是一路調整。

看圖3：

可能有的朋友覺得這只股票過于特立獨行，畢竟牛市中單邊下跌的個股不多，沒有人會選這樣的股票，那么看下面這只液冷概念股，股價看似多數時候是橫盤，但實際卻是一段時間下一個臺階，徹底在牛市里崩盤了，但由于不是單邊下跌，反而容易造成股價可能要跌不動的假象，但是結合量化大數據，根據「機構庫存」數據就會發現：這只股票的機構資金就沒有活躍幾天，所以別看股價橫盤震蕩，不值得你做出如何動作。

看圖4：

試想下，如果大家一開始拿著的是前面說的兩只股票，但是因為看著股票不漲，然后去換后面兩只股票，最后會是什么心情，這可不就是「雙面挨揍」嘛！

真相很殘酷，但不知道真相會更殘酷。

本篇就聊到這里，關注老概，隨時隨地帶給你不同視角。

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