史上最大方分紅，全年派現(xiàn)212億！中信銀行2025年凈利潤首破700億，息差仍承壓

本文來源：時代財(cái)經(jīng) 作者：何秀蘭

3月20日晚間，中信銀行（601998.SH/00998.HK）正式披露2025年年度報告。面對宏觀經(jīng)濟(jì)承壓、行業(yè)息差持續(xù)收窄的復(fù)雜經(jīng)營環(huán)境，該行全年經(jīng)營保持穩(wěn)中有進(jìn)，歸母凈利潤首次突破700億元大關(guān)，總資產(chǎn)正式邁過10萬億元門檻，資產(chǎn)質(zhì)量延續(xù)優(yōu)化趨勢，非息收入與零售業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)改善，同時推出史上力度最大的現(xiàn)金分紅方案。

圖源：圖蟲創(chuàng)意

年報數(shù)據(jù)顯示，2025年中信銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2124.75億元，同比下降0.55%；歸母凈利潤706.18億元，同比增長2.98%，凈利潤規(guī)模保持行業(yè)前列。

圖源：中信銀行2025年年報截圖

據(jù)時代財(cái)經(jīng)梳理，在行業(yè)盈利普遍承壓的背景下，中信銀行盈利能夠維持正增長，主要得益于成本管控與信用減值計(jì)提減少。2025年，中信銀行產(chǎn)生業(yè)務(wù)及管理費(fèi)671.59億元，同比下降3.24%；信用及其他資產(chǎn)減值損失581.72億元，同比下降4.81%，減值壓力有所緩解，為盈利增長提供支撐。

規(guī)模指標(biāo)的歷史性突破，成為本次年報的一大亮點(diǎn)。截至2025年末，中信銀行總資產(chǎn)達(dá)10.13萬億元，同比增長6.28%，正式躋身“10萬億級銀行”行列。從資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)來看，該行負(fù)債基本盤保持穩(wěn)定，其中貸款及墊款總額5.86萬億元，同比增長2.48%；客戶存款總額6.05萬億元，同比增長4.69%。

針對中信銀行跨入“10萬億級”行列后的發(fā)展方向，南開大學(xué)金融學(xué)教授田利輝向時代財(cái)經(jīng)表示，已跨入十萬億門檻的股份行，其發(fā)展邏輯必須從“規(guī)模驅(qū)動”徹底轉(zhuǎn)向“質(zhì)量驅(qū)動”。未來的核心任務(wù)不再是資產(chǎn)擴(kuò)張，而是依托其全國性網(wǎng)絡(luò)和綜合牌照，在財(cái)富管理、投資銀行、金融科技等高附加值領(lǐng)域構(gòu)筑堅(jiān)實(shí)的護(hù)城河，成為真正的綜合金融服務(wù)商。“這意味著，比拼的將不再是資產(chǎn)負(fù)債表的大小，而是專業(yè)能力、客戶體驗(yàn)和資本回報率(ROE)的深度。”

資產(chǎn)質(zhì)量方面，中信銀行呈現(xiàn)對公改善、零售承壓的結(jié)構(gòu)分化。截至2025年末，該行不良貸款率為1.15%，較上年微降0.01個百分點(diǎn)；但不良貸款余額較上年增加7.31億元，不良生成仍在延續(xù)。同時，撥備覆蓋率203.61%，較上年下降5.82個百分點(diǎn)，風(fēng)險緩沖空間小幅收窄。

具體分項(xiàng)目而言，中信銀行2025年公司貸款不良率由1.27%降至1.09%，制造業(yè)、租賃商務(wù)等領(lǐng)域資產(chǎn)質(zhì)量改善明顯；但個人貸款不良率由1.25%升至1.32%，其中個人消費(fèi)貸款不良率同比上升0.66個百分點(diǎn)至2.80%，信用卡不良率2.62%，同比上升0.12個百分點(diǎn)，零售資產(chǎn)受居民還款能力影響壓力加大。

值得注意的是，2025年中信銀行資本充足水平全線回落，資本補(bǔ)充壓力上升。截至2025年末，該行核心一級資本充足率為9.48%、一級資本充足率為10.90%、資本充足率為12.80%，分別較上年末下降0.24、0.36、0.56個百分點(diǎn)，雖滿足監(jiān)管要求，但后續(xù)仍可能面臨資本補(bǔ)充需求。

息差收窄是2025年銀行業(yè)面臨的共性壓力，中信銀行也未能例外。年報顯示，2025年該行凈息差為1.63%，同比收窄0.14個百分點(diǎn)；凈利差為1.60%，同比收窄0.11個百分點(diǎn)。此外，受生息資產(chǎn)收益率下行幅度大于負(fù)債成本降幅的影響，該行2025年利息凈收入同比下降1.51%，這或也是營業(yè)收入小幅下滑的直接原因。

面對息差收窄帶來的壓力，中信銀行積極發(fā)力中間業(yè)務(wù)，持續(xù)優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，非息收入成為支撐盈利的重要力量。2025年，中信銀行實(shí)現(xiàn)非利息凈收入680.06億元，同比增長1.55%，占營業(yè)收入比重提升至32.0%。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入327.72億元，同比增長5.58%，理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)同比大增45.17%，代理業(yè)務(wù)、托管業(yè)務(wù)、結(jié)算清算手續(xù)費(fèi)均實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長；不過，銀行卡手續(xù)費(fèi)同比下降10.26%，非息收入穩(wěn)定性仍有待增強(qiáng)。

股東回報方面，中信銀行2025年力度再創(chuàng)新高。根據(jù)年報披露的2025年度利潤分配預(yù)案，中信銀行擬每10股派發(fā)現(xiàn)金股息1.93元（含稅），年度現(xiàn)金分紅總額107.40億元；疊加中期已派發(fā)的104.61億元現(xiàn)金股息，全年合計(jì)派現(xiàn)212.01億元，即每10股累計(jì)派現(xiàn)3.81元，現(xiàn)金分紅占?xì)w屬于普通股股東凈利潤比例達(dá)31.75%，分紅金額與分紅比例均刷新歷史紀(jì)錄，在股份行中具備較強(qiáng)吸引力。