馬斯克再推太空算力，最核心10家企業梳理

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這幾天，全球科技圈和投資界都被馬斯克投下的一枚“深水炸彈”震動了。

3月21日，馬斯克正式官宣，旗下兩大明星公司SpaceX與特斯拉將聯合發布名為“TERAFAB”的宏大項目。

這個項目不僅是一個工廠，更是一個跨越星際的算力帝國。與此同時，路透社的一則深度報道，將中國光伏設備產業鏈直接推向了全球資本市場的聚光燈下。芯片算力與光伏能源，這兩條看似平行的賽道，在馬斯克的宏大敘事中完成了歷史性的共振。

我們要先看最直接的真金白銀。路透社已經確認，特斯拉為了支撐其在美國本土高達100GW的光伏產能布局，計劃從中國設備巨頭邁為股份、捷佳偉創、拉普拉斯手中采購總額約29億美元的光伏設備。

按照目前的匯率計算，這就是一筆接近200億人民幣的超級大單。這不是遠期愿景，而是實打實的落地動作，部分企業已經確認了吉瓦級的合同金額。

為什么特斯拉要在這個節點大規模采購中國光伏設備？

答案就在TERAFAB項目中。馬斯克給這個項目定的目標是：年產超過1太瓦（Tera-FLOPs規模級）的算力，涵蓋了邏輯芯片、存儲芯片到先進封裝的完整鏈條。按照規劃，TERAFAB總投資額高達250億美元，折合人民幣超過1800億元。

這不僅是特斯拉為了解決自動駕駛芯片（AI5/AI7）的產能焦慮，更是SpaceX邁向深空計算的關鍵一步。

我們要看清楚這個項目的算力分配邏輯：80%用于太空，20%用于地面。

這意味著，馬斯克的野心早已不在局限于地面的自動駕駛。TERAFAB的核心任務之一，是為2027年量產的AI5芯片提供2nm制程的垂直整合產線，月產能目標設定為10萬片晶圓。

這種從制造到封裝的“一條龍”模式，旨在徹底擺脫外部代工廠的束縛，建立一個獨屬于馬斯克生態的硅基帝國。

芯片的盡頭是電力。當1太瓦的算力被送上太空，傳統的能源供應方式根本無法支撐。這就是為什么特斯拉必須在全球范圍內掃貨光伏設備，特別是針對高效電池片的生產線。根據大綱披露的數據，那200億人民幣的訂單，本質上是在為“太空數據中心”構筑能源底座。AI7芯片未來的方向是太空級計算，而太空環境下的數據運行，極度依賴高轉換效率、高穩定性的光伏電池。

這里的邏輯環環相扣：SpaceX提供運載與軌道資源，特斯拉負責研發高能效算力芯片（AI5/AI7），而中國的高端光伏設備則負責制造出能在極端環境下供電的能量源。這種“算力+能源”的跨界融合，徹底打開了遠期想象空間。

當算力從地面向太空遷移，相關的產業鏈價值將迎來重估。

首先受惠的是光伏設備板塊，訂單的確定性是最高的。200億的采購合同分攤到幾家龍頭身上，足以顯著提升未來兩年的業績彈性。尤其是HJT、TOPCon等高效電池技術相關的核心設備供應商，已經拿到了通往馬斯克產業鏈的“入場券”。

其次是太空光伏電池概念。隨著TERAFAB產能的80%轉向太空應用，市場對于能夠承受宇宙射線、高低溫差的特種光伏電池需求將呈現指數級增長。這不再是傳統意義上的分布式光伏或地面電站，而是更高端、毛利更高的新藍海。

再者是半導體設備與先進封裝。TERAFAB采取的是邏輯+存儲+封裝的垂直整合模式，這必然會拉動對頂級半導體制造設備的需求。尤其是2nm制程的推進，對刻蝕機、薄膜沉積設備以及CoWoS類封裝產線的建設提出了極高要求。國產半導體設備廠商在這一波全球產業鏈重構中，有望憑借性價比和供應鏈穩定性獲得更多份額。

相關概念梳理：

光伏設備（訂單確定性最強）：

邁為股份：特斯拉核心供應商，HJT設備龍頭，直接受益于29億美元大單。

捷佳偉創：光伏電池片設備全路徑覆蓋，訂單彈性巨大。

拉普拉斯：光伏核心工藝設備黑馬，確定性訂單支撐業績。

奧特維：串焊機龍頭，100GW本土產能背后的核心配套商。

金辰股份、蘇州固锝：在電池片組件及漿料領域具備極高市場占有率。

太空光伏電池（太空算力供電）：

乾照光電：三五族化合物半導體，特種光伏電池技術的領軍者。

鈞達股份：高效電池片產能領先，具備向高端特種電池轉型的潛力。

東方日升、上海港灣、杭蕭鋼構：在高效組件及光伏建筑一體化領域具有技術儲備，有望切入SpaceX配套體系。

先進封裝（CoWoS類自建產線）：

長電科技：國內封測龍頭，具備承接高端AI芯片先進封裝的能力。

通富微電：在高性能計算封裝領域布局深厚，與全球頭部廠商深度合作。

甬矽電子：專注高端封測，彈性空間大。

半導體設備（建廠產能需求）：

北方華創：國內半導體設備平臺型巨頭，刻蝕、薄膜設備核心標的。

中微公司：等離子體刻蝕設備已打入國際先進產線。

拓荊科技、華海清科、盛美上海：在PECVD、CMP設備及清洗設備領域具備不可替代性。