越南油荒，儲備撐不到2個月！原材料大漲價，當(dāng)?shù)刂袊倘耍赫l有貨誰是甲方

記者丨賴鎮(zhèn)桃

編輯丨李艷霞 金珊

3月19日，周四。凌晨，本來已經(jīng)準(zhǔn)備休息的曹國強(qiáng)，又被突然彈出的消息吵醒——“油價又漲了”，屏幕里是越南工貿(mào)部與財政部聯(lián)合發(fā)布的公告，宣布自3月19日23時開始，95號汽油、柴油每升漲價數(shù)千越南盾，油價再次站上3萬越南盾關(guān)口。

在伊朗緊張局勢爆發(fā)前，越南每升油價還不到2萬越南盾（約合5.2元人民幣），但隨著全球大部分的油輪被卡在霍爾木茲海峽，越南的油價仿佛也被架在了火上煎烤，十幾天內(nèi)每升油價暴漲上萬越南盾，漲幅超30%。上一次越南油價突破3萬大關(guān)，已經(jīng)是四年前俄烏沖突爆發(fā)那會了。

曹國強(qiáng)是輪胎企業(yè)賽輪集團(tuán)的總裁助理、亞洲區(qū)總經(jīng)理，公司在越南、柬埔寨、印尼都開設(shè)了工廠，就近給當(dāng)?shù)剀嚻筇峁┡涮住?/p>

出海這些東南亞國家，最開始是為了追求更優(yōu)惠的關(guān)稅，但全球油價因中東局勢劇震，他所在的行業(yè)也被迫卷入這場風(fēng)暴。他給記者簡單算過，美伊沖突以來，他們的運費成本已直線走高20%，從石油提煉物中加工的聚酯簾布、合成橡膠漲勢更為夸張，一周大漲40%～50%，“輪胎生產(chǎn)就要用到這些原材料，沒有替代品，只能硬著頭皮買，利潤肯定受損。”

這些年，大量電子信息、紡織鞋服、家電、汽配等外資涌入越南建廠，這個東南亞國家大有成為下一個“世界代工廠”的勢頭。只是中東炮火四起后，這片土地的考驗才剛開始。

越南加油站不排隊，只有漲價

這段時間，點開國內(nèi)的社交平臺，越南缺油的討論頗為火爆。在一些博主上傳的短視頻里，越南的缺油危機(jī)已經(jīng)急迫到加油站里排隊加油的摩托車排出數(shù)十米長，公交車甚至因為缺油，需要眾人一起推車……

而當(dāng)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者聯(lián)系目前正在越南的中國人時，得到的回應(yīng)基本都是“加油站不排隊，加油都很正常，不缺油。”

最近一直都在河內(nèi)的越南第一站有限公司總經(jīng)理王理告訴記者，網(wǎng)上流傳的越南加油站排隊的短視頻，可能是遇上油價很快就要上調(diào)的時間點拍的，有些司機(jī)會趕在漲價前趕緊加一波油。平時開過城市里的很多個加油站，都沒看到過排隊的現(xiàn)象。

3月18日河內(nèi)加油站人流正常，圖源：受訪者提供

加油站一切如常，唯獨價格暴漲，是最刺痛當(dāng)?shù)厝说摹Ｍ趵矸窒淼挠蛢r走勢圖里，之前大半年，汽油、柴油價格大多穩(wěn)定在2萬越南盾上下，今年2月還跌到1.8萬越南盾（約合4.7元人民幣），但曲線猛然趨陡發(fā)生在3月，上個星期，油價還陡升到3萬越南盾以上。政府各種平抑價格的舉措之下，這周才有所回落，降到每升2.7萬左右（約合7.1元人民幣）。

2025年6月以來越南油價走勢，圖源：受訪者

“加一箱油貴了接近100塊人民幣吧，當(dāng)?shù)厝艘膊豢只牛€是免不了抱怨油價變貴了。”王理也頗為平靜地講道。

而且這已經(jīng)是越南政府想方設(shè)法穩(wěn)定油價的結(jié)果了。越南本身生產(chǎn)石油，但近半的石油消費仍然依賴進(jìn)口，且進(jìn)口來源集中在中東國家，壓力不言而喻。

3月10日，越南政府官網(wǎng)發(fā)布公告宣布，柴油、燃料油、航空發(fā)動機(jī)燃料及煤油等產(chǎn)品的優(yōu)惠進(jìn)口稅率由7%下調(diào)至0%。在這第二天，越南總理范明政宣布立即動用燃油價格穩(wěn)定基金，每升補(bǔ)貼最高5000越南盾，以抑制零售價上漲。

此外，越南也在極力多元化進(jìn)口來源，甚至向日韓“求援”。這周一，越南貿(mào)易部表示，鑒于伊朗局勢引發(fā)的全球石油供應(yīng)中斷，已請求日本和韓國幫助增加其石油供應(yīng)渠道。18日，范明政還與阿爾及利亞總理通電話，建議協(xié)助越南確保能源安全。

只是，周四凌晨，越南油價再站上3萬越南盾的高點，顯示政府始終難擋國際油價猛漲之火。而且，據(jù)媒體報道，越南的戰(zhàn)略石油儲備僅夠維持20天～50天的能源需求，不僅遠(yuǎn)低于日本（254天）和韓國（208天），連國際能源署（IEA）建議的90天石油戰(zhàn)略儲備標(biāo)準(zhǔn)都達(dá)不到。

中國人民大學(xué)重陽金融研究院研究員劉英向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者分析，此次越南在霍爾木茲海峽停運危機(jī)里暴露出了巨大的脆弱性，主要在于供應(yīng)中斷帶來的供需失衡帶來的結(jié)構(gòu)性矛盾。一方面，越南曾是石油出口國，現(xiàn)已轉(zhuǎn)為凈進(jìn)口國，本土油田產(chǎn)量還在下降，新油田開發(fā)受限，同時煉化能力也有限，高度依賴外部的煉化技術(shù)，這些年還需要出口原油到海外加工再進(jìn)口。另一方面，越南的制造業(yè)比重高，這些年外資的大量涌入，極大推動了越南工業(yè)化進(jìn)程，能源需求激增，反觀供給側(cè)增長相對停滯，缺口擴(kuò)大。越南的經(jīng)濟(jì)又高度嵌入全球產(chǎn)業(yè)鏈，對能源成本極為敏感。

“中東地區(qū)沖突發(fā)生后，越南政府反應(yīng)迅速，用財政工具、外交求援、行政干預(yù)等‘組合拳’方式可以緩解短期壓力，但無法根治結(jié)構(gòu)性矛盾。”劉英指出。

“誰有貨，誰是甲方”

油價一動，運輸業(yè)往往是最先感受到壓力的。

曹國強(qiáng)現(xiàn)在正在柬埔寨出差，該國的石油也是高度依賴進(jìn)口，現(xiàn)在加油站依然有油可加、沒有排隊，油價卻已經(jīng)翻了一番。老撾和柬埔寨處境相似，油氣基本全靠進(jìn)口，這段時間“很多礦山已經(jīng)限產(chǎn)停工”。越南的情況稍微好點，但柴油漲價已經(jīng)不止30%，導(dǎo)致運費明顯增加。

更讓利潤表難受的是原材料的猛漲。曹國強(qiáng)講述，只要和化工、石油相關(guān)的原材料都在漲價，而他們從事的輪胎行業(yè)本來就競爭激烈，“原料成本大漲40%～50%，我們給客戶的報價也只能小幅微漲，營收不一定受影響，利潤空間肯定會壓縮了。但為了保訂單交付、留住客戶，也要接受。”

曹國強(qiáng)所在的賽輪集團(tuán)，在東南亞開設(shè)的幾個工廠靠著之前的備貨，還在維持正常生產(chǎn)。部分原材料要高價買，但他在柬埔寨的一個朋友，上周訂購了兩萬升柴油，最終合同都被停止執(zhí)行了，因為國際油價大漲，進(jìn)口的貿(mào)易商難以承受損失，只好直接選擇違約賠付。

建材也幾乎被炒到了“有市無價”的行情。王理經(jīng)常和建材行業(yè)的人打交道，也見證著這段時間水泥、鋼材、砂石這些大宗的猛漲。“半個月內(nèi)，部分建材產(chǎn)品最高漲了30%～40%”。這般火爆，是供需共同造成的。去年夏天開始，越南掀起“基建狂潮”，在全國范圍內(nèi)啟動了上百個大型項目，總投資額達(dá)500億美元，橋梁、道路、機(jī)場、海港等許多項目密集上馬，釋放出巨量建材需求。需求井噴的時候，中東卻響起了炮火，建材的生產(chǎn)、運輸經(jīng)常都是“看油下飯”，霍爾木茲海峽卡住全球能源的脖子后，越南建材的各項成本驟升加上供應(yīng)趨緊，價格更是火箭般飛漲。

“以前，越南像水泥等建材，充足到可以對外出口，但現(xiàn)在大家都在找貨，手上有庫存的供應(yīng)商已經(jīng)掌握主導(dǎo)權(quán)，成為事實上的‘甲方’了。”王理形容。

一場“油荒”引發(fā)的物價普漲里，有人因為原料緊張、成本上升而焦慮，也有人迎來了暴富的機(jī)遇。

“現(xiàn)在整個大宗行業(yè)都在漲價，煤炭、礦業(yè)這些行業(yè)的機(jī)會反而來了，即使原油再漲一倍，他們都在賺錢。”曹國強(qiáng)感慨。

電動車企也在最近接到了一波“潑天的富貴”。越南最大的電動車公司VinFast預(yù)計，燃料價格上漲和全球地緣政治緊張局勢，將支持電動汽車的長期需求，對此，公司將加快擴(kuò)張計劃并加強(qiáng)充電基礎(chǔ)設(shè)施。

有媒體報道，在越南河內(nèi)，VinFast不得不增聘銷售員，因為自伊朗戰(zhàn)爭爆發(fā)以來，展廳訪客量激增，三周內(nèi)售出250輛電動車。

王理也觀察到，3月份以來，當(dāng)?shù)刭I電動摩托車和新能源汽車的熱情大漲，本來河內(nèi)幾個月前已經(jīng)宣布將于今年7月1日起，在市中心“一環(huán)路”禁止燃油摩托車上路，很多人已在轉(zhuǎn)向購買電動車，現(xiàn)在油價一漲，“棄油轉(zhuǎn)電”的需求自然更多。

去越南建廠，狂熱降溫

這幾年，在國內(nèi)不少媒體報道中，越南總是和“造富神話”“資本熱土”這些關(guān)鍵詞聯(lián)系在一起。

但王理的業(yè)務(wù)主要就是服務(wù)中企出海越南，身處一線最知冷暖，他的體感是“最近中企來越南已經(jīng)明顯變得比較克制了”。在他看來，投資越南的狂熱降溫，原因不在于缺油少電，主要的變量還是老生常談的——關(guān)稅。

“特朗普重回白宮之后，對中國發(fā)起所謂對等關(guān)稅、芬太尼關(guān)稅等，部分企業(yè)出于尋找更低的出口關(guān)稅來到越南。但是年初，美國最高法院宣布所謂‘對等關(guān)稅’失效，越南和中國的關(guān)稅差異縮窄了很多，原本考慮來越南的中資企業(yè)就開始觀望、猶豫，等待關(guān)稅政策前景進(jìn)一步明朗再做打算。”王理告訴記者。

曹國強(qiáng)在衡量關(guān)稅、油價的沖擊時，也有一桿標(biāo)尺。在他看來，眼下越南的油價、原材料價格高企，是整個行業(yè)都面臨的沖擊，部分成本壓力可以向下游傳遞。但是如果自己企業(yè)面臨比競爭對手更高的關(guān)稅，則是明顯削弱競爭力，“關(guān)稅的成本一攤給客戶，他們就會找其他國家的競爭對手了。”所以盡管工廠在越南、柬埔寨要承受商品市場的猛烈波動，但曹國強(qiáng)還是堅持公司在東南亞的投資和生產(chǎn)布局基本不會因此改變。

除了中資企業(yè)以外，大力加注越南的還有不少日韓、歐美企業(yè)，比如三星、英特爾、LG帶起的電子信息產(chǎn)業(yè)，還有耐克、阿迪達(dá)斯撐起的鞋服產(chǎn)業(yè)。而且，越南已不滿足于簡單的加工組裝、勞動密集型產(chǎn)業(yè)，還燃起了往半導(dǎo)體等高端產(chǎn)業(yè)躍升的雄心。據(jù)報道，越南現(xiàn)在已有50多家芯片設(shè)計企業(yè)，其中不少本土企業(yè)已參與芯片封裝與測試環(huán)節(jié)，首家晶圓制造工廠即將啟動建設(shè)。

然則，當(dāng)下越南也在遭受極限的油荒壓力測試，要做“全球制造中心”的雄心會否終淪為幻夢？

在劉英看來，電子組裝、紡織等加工業(yè)本身就屬于低利潤率行業(yè)，如果霍爾木茲海峽的危機(jī)進(jìn)一步發(fā)酵，油價上漲會進(jìn)一步傳導(dǎo)至運輸、化肥、建材等各領(lǐng)域，擠壓工廠的利潤空間，那么外資加碼越南的信心也會受影響，短期外資可能會出現(xiàn)擴(kuò)產(chǎn)的觀望情緒，中長期或會抬高投資門檻。

一定程度上，越南政府近日極力穩(wěn)定油價，實則也是在穩(wěn)定價格的同時也意在穩(wěn)定外資。劉英指出，這些年外資遷入越南是為了追求更高的效率和利潤，越南還為2026年到2030年的五年制定了10%以上的GDP增長目標(biāo)，但電力短缺、交通基礎(chǔ)設(shè)施落后等問題如果不能妥善解決，那越南也很難讓外資信服這里是穩(wěn)定可靠的“生產(chǎn)車間”，更遑論讓高端制造相信當(dāng)?shù)赜小爸档眯刨嚨墓I(yè)生態(tài)系統(tǒng)”，高速的增長目標(biāo)要實現(xiàn)也相當(dāng)有難度。

對于那些搶灘越南的中企來說，可能也要意識到，一個國家體量和經(jīng)濟(jì)規(guī)模遠(yuǎn)不及中國的經(jīng)濟(jì)體，在風(fēng)暴襲來時或會呈現(xiàn)更大的脆弱性，出海的舵手要習(xí)慣突如其來的逆風(fēng)將遠(yuǎn)不止于關(guān)稅，舵手必須善馭風(fēng)浪。

SFC

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微信統(tǒng)籌 | 劉雪瑩 編輯丨金珊

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