顯示面板漲價潮洶涌而來：TV、MNT、NB全面跟進

顯示面板漲價潮洶涌而來，這不是預測，而是已經發生的事實。

更重要的是，本月開始出來先TV、MNT、NB面板“齊升并漲”的局面，這是2024以來首次出現。從過去幾輪周期來看，單一品類漲價可能是短期供需波動，但全品類同步抬頭，往往意味著產業周期已經進入上行通道。

上圖數據來自Trendforce，可以看到不僅TV面板已經連續漲了3個月，漲幅也在增大；價格一直穩定的MNT也開始漲價，且漲幅擴大；連之前在跌價的NB面板也實現了止跌回穩。

全品類面板集體漲價，足以說明漲價趨勢已形成共識。

而其原因，是顯示面板產業鏈上下游多重因素共振的結果：

一、原材料漲價 “海嘯” 來襲，面板廠扛不住了

眾所周知，近期的產業鏈堪稱 “多災多難”：存儲芯片首當其沖，DDR5 內存價格半年內翻了 3 倍，NAND 閃存漲幅超 200%；顯示驅動芯片（DDIC）、電源管理芯片等關鍵 IC，受上游晶圓廠減產和光刻膠短缺影響，價格已上漲 10%-30%，部分型號交貨周期從 8 周拉長至 16 周；更令人揪心的是，霍爾木茲海峽封鎖導致原油運輸中斷，以石油為原料的塑料粒子（面板外殼、背光模組關鍵材料）出現嚴重缺貨，價格單月暴漲 約40%。而且，這些漲價還遠遠沒有到頭。

這些成本壓力，目前正被面板廠 “硬扛”。 但這么多材料的漲幅累加起來，已經是面板廠不能承受之重。

而且現在因為材料供應問題，交付也不能保障。漲價就成為必然選擇。

二、產能 “天花板” 顯現，競爭烈度下降

不同于以往，本輪漲價潮中，“供給端” 的支撐尤為穩固。

2025 年到現在，全球中大尺寸LCD面板新增產能幾乎為零 ，TM19、T9等新建產線均已完成爬坡，進入穩定量產階段。所以，面板產能 已經摸到“天花板” ，直接降低了行業競爭烈度。

過去幾年，面板廠為爭奪市場份額，常以 “低價換量”，導致價格戰愈演愈烈。如今，供需關系從 “供過于求” 轉向 “緊平衡”，面板廠終于有底氣擺脫 “價格內卷”。Trendforce 預測，二季度全球 TV 面板出貨量將環比增長 5%，而供給端僅增長 2%，供需差的擴大將進一步推高價格。

三、下游“戰略性需求”旺盛

如果說市場真實需求，雖然今年有賽事加持等利好因素，確實像地緣政治、戰爭頻發、宏觀經濟等利空因素也很多。

但是，下游廠商的“戰略性需求”是很旺盛的。

“戰略性需求”是指，微觀上品牌商為了達成自己的經營目標，而提出的需求。長期整體符合市場真實需求，但是短期局部會發生偏離。尤其缺貨的時候，尤為明顯。

TCL想要攜Sony坐上TV市場的王座；三星調整策略，誓死捍衛第一；海信、創維也不會坐視自己差距增大；TCL還大舉進入MNT市場。

這些戰略都會促使他們近期需求釋放，以獲取更多資源，實現戰略目標。

從目前趨勢看，顯示面板的漲價之路或許才剛剛開始。

而在這波洶涌漲價潮中，最關鍵的是要管控好自己的材料供應，避免“有產能沒產出”“有價格沒收益”的尷尬局面。