主力開始出手護盤了！本周有點“不一樣”，還有哪些投資機會？

當前受地緣局勢影響，中東資本正加速重構配置版圖，而香港悄然成為這場資金遷徙的重要目的地。不管是中東地區客戶密集查詢港股信息，還是部分中東家族辦公室考慮將業務重心轉至香港，都體現出避險需求與多元化配置邏輯正共同推動中東資本“向東看”。而且中國資產的長期競爭力，尤其是在科技領域的優勢，正成為吸引其布局的關鍵所在。用業內人士的話來說，美元信用走弱及中國新興產業快速發展背景下，中國資產正成為中東資本重新配置的重要選項。

主力凈流入行業板塊前五：軍工，汽車零部件，銀行，醫藥，國產軟件； 主力凈流入概念板塊前五：航天，大飛機，衛星互聯網，人工智能，大數據； 主力凈流入個股前十：永鼎股份、中國鋁業、南山鋁業、航天發展、西部材料、比亞迪、長芯博創、中微公司、海峽創新、新易盛

中東地緣沖突仍在持續，全球債券市場被推入“風暴眼”。美國10年期國債收益率升至近8個月高位，澳大利亞10年期國債收益率攀升至2011年以來最高水平，新西蘭國債收益率觸及2024年5月以來的新高……連日來，全球債券市場劇烈震蕩，多國國債遭遇猛烈拋售。相比之下，中國國債收益率波動溫和，避險屬性進一步凸顯。

自2025年11月以來，截至目前碳酸鋰期貨價格已累計漲逾70%，今年以來已累計漲逾19%。作為新能源產業鏈核心原材料，碳酸鋰市場供需格局持續優化，價格上行趨勢已清晰顯現，為A股鋰電板塊盈利修復提供了重要支撐。當前碳酸鋰庫存維持低位，受外部因素制約供給彈性不足，儲能與動力電池等下游需求穩步復蘇，為鋰價上漲提供有力支撐。價格回暖已傳導至企業經營層面，多家鋰電上市企業業績迎來反轉，行業拐點跡象明顯。碳酸鋰價格企穩回升，疊加企業海外布局加速、需求具備韌性與技術迭代推進，鋰電產業鏈正迎來發展與投資的雙重機遇。

中國制造優勢明顯，當前人工智能處于新技術迭代與應用落地的階段，新模型訓練對能源與成本的需求呈現指數級增長，支撐上游需求，帶動相關上市公司產品漲價與盈利改善。配置上，關注幾條主線，1）景氣成長：受益于AI技術落地的行業如光通信、存儲；新能源相關的電池、儲能等。2）周期資源股：綜合考慮產能周期位置，關注供需格局支撐漲價及業績確定性的細分領域，如電網、化工等。3）高股息在今年或仍為階段性、結構性表現，關注與現金流的匹配。

中東資金對港股的影響更多體現為結構性改善而非短期主導力量。短期來看，中東資金或更多作為邊際增量來源，有助于對沖外資流出壓力并改善市場流動性結構；中長期看，若主權資本與家族辦公室持續配置港股核心資產，有望形成更穩定的長線資金支撐，同時強化中國香港作為全球資產配置樞紐的地位。

上證指數當下或為A股中期相對低點，深調已帶來布局良機。雖短線走勢仍有一定不確定性，但經歷調整后，A股市場風險得到進一步釋放，估值處于相對合理水平，若按風險溢價衡量，處于2010年以來的42%分位。

創業板指數滬深300指數股息率2.7%，股債性價比仍具備優勢。中期維度，市場所處宏觀環境沒有發生根本性變化，支撐A股市場“穩進”的邏輯仍成立，風險釋放與下跌調整有望帶來較好的配置機會。