【焦點復盤】A股放量普漲迎4月“開門紅”，AI硬件、創(chuàng)新藥概念強勢領漲

財聯(lián)社4月1日訊，今日56股漲停，38股炸板，封板率為60%，津藥藥業(yè)4連板，奧瑞德、大勝達11天6板，九安醫(yī)療4天3板，銘普光磁6天3板。市場高開震蕩，三大指數(shù)均漲超1%，科創(chuàng)50指數(shù)漲超3%。滬深兩市成交額2.01萬億，較上一個交易日放量199億。盤面上，市場熱點快速輪動，全市場近4500只個股上漲。板塊方面，游戲、酒店餐飲、創(chuàng)新藥、玻纖板塊領漲；體育、高鐵軌交、煤炭、油氣板塊領跌。截至收盤，滬指漲1.46%，深成指漲1.7%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.96%。

人氣及連板股分析

連板股晉級率降至12.5%，晉級4連板的津藥藥業(yè)成為全市場唯一一只3板及以上連板股。連板接力持續(xù)低迷的同時，首板股晉級率同樣不佳，昨日30余只首板個股僅有4只實現(xiàn)晉級。此外高位股整體不盡人意，綠電人氣股華電遼能、廣西能源雙雙跌停，煤化工抱團人氣股金煤科技錄得3連陰遭遇A殺。隨著超跌成長賽道展開普漲反彈，此前逆勢活躍的幾大獨立邏輯方向展開分歧調(diào)整，高鐵軌交、福建本地股多數(shù)個股承壓調(diào)整，昨日午后異軍突起的張雪機車概念內(nèi)部也展開分化。近期部分上市公司發(fā)布的業(yè)績表現(xiàn)仍對二級市場走勢形成不利影響，儲能龍頭陽光電源受到去年第四季度業(yè)績環(huán)比大幅下降拖累，收盤重挫超10%，市場對上市公司業(yè)績表現(xiàn)的不確定仍對當月風險偏好形成影響。

主線熱點

昨晚、英偉達宣布向Marvell投資20億美元，雙方將聯(lián)合研發(fā)硅光子技術及定制XPU，同日，臺積電表示，旗下硅光整合平臺COUPE預計今年進入量產(chǎn)。兩大巨頭發(fā)布重大進展再度引爆算力硬件產(chǎn)業(yè)鏈，智立方、銘普光磁、永鼎股份封漲停，天孚通信、中際旭創(chuàng)、源杰科技等多股漲逾5%。此外液冷、PCB等硬件方向同樣表現(xiàn)亮眼，鼎通科技觸及20厘米漲停，電子布概念山東玻纖、卓郎智能雙雙漲停。當前算力硬件端與美股映射標的走勢的高度相關性，且海外大廠今年的資本開支規(guī)模的高度確定性，仍容易驅動主流資金在市場企穩(wěn)之時迅速回補算力硬件端的倉位。但板塊內(nèi)多數(shù)權重個股籌碼在歷史高位附近的不斷堆積，仍是板塊難以走出持續(xù)性趨勢向上行情主因，部分業(yè)績邊際改善程度較大的小市值品種或更具彈性。

昨日智譜發(fā)布2025年業(yè)績， MaaS API平臺的年度經(jīng)常性收入攀升至17億元，同比提升60倍。2026年一季度智譜的API調(diào)用定價提升83%，調(diào)用量增長400%。算力租賃概念卷土重來，奧瑞德、美利云、恒潤股份、佳力圖反包漲停，宏景科技、優(yōu)刻得均漲超10%。算力租賃概念熱度重燃的同時，此前遭遇深度調(diào)整的應用端也陸續(xù)出現(xiàn)反彈修復苗頭，參股多家大模型的九安醫(yī)療反包漲停走出4天3板，游戲股完美世界、巨人網(wǎng)絡雙雙漲停。此前壓制整個AI應用端走勢的因素，除去市場對于應用端業(yè)績兌現(xiàn)時點的不確定性外，席卷全球股市的HALO交易，以及中東局勢不確定性對整個風險資產(chǎn)的影響的畏懼則更為致命。隨著市場對于中東局勢影響逐步消化，此前深度超跌的應用端展開修復也在情理之中。

近期半導體產(chǎn)業(yè)鏈催化密集來襲，工信部發(fā)布《2026 年半導體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展專項行動方案》，聚焦先進制程、存儲、設備、材料、EDA 五大領域攻堅。此前多家國產(chǎn)設備龍頭在SEMICON China 2026集中發(fā)布多款新品。雖然預告今年一季度業(yè)績大幅增長的存儲芯片人氣股德明利早盤快速炸板后回落翻綠，拖累整個存儲芯片概念走出沖高回落走勢，但算力芯片、半導體設備等方向整體表現(xiàn)依舊亮眼，匯成真空、柏誠股份雙雙漲停，芯原股份漲逾10%，寒武紀股價重返1000元上方。雖然近期國內(nèi)內(nèi)存價格波動對存儲方向走勢仍形成擾動，但AI浪潮帶動的HBM擴產(chǎn)浪潮，加上超節(jié)點方案帶動國產(chǎn)算力的標準化，整個半導體上游設備端迎來海內(nèi)外共振。

昨日禮來宣布以交易規(guī)模總額78億美元收購生物科技公司Centesa，提振美國生科指數(shù)昨晚單日飆升7.5%，全球創(chuàng)新藥市場迎來共振，恒生創(chuàng)新藥指數(shù)大漲超8%，逼近今年1月14日創(chuàng)出的階段高點，而A股方面，CXO人氣股凱萊英錄得2連板，榮昌生物、信立泰、萬邦德、苑東生物盤中刷新歷史高點，廣生堂、睿智醫(yī)藥等多股封漲停。除去禮來的重磅收購驅動生物科技企業(yè)價值重估外，BD金額的持續(xù)高速增長有效緩解國內(nèi)創(chuàng)新藥企的融資壓力，也變相利好相關品種的二級市場表現(xiàn)。進入第二季度，創(chuàng)新藥行業(yè)迎來兩大重磅會議，2026年美國癌癥研究協(xié)會（AACR）年會和2026年美國臨床腫瘤學會（ASCO）年會將分別于本月中旬和下月底舉行，對于一些已經(jīng)宣布在兩項大會上公布產(chǎn)品重大臨床數(shù)據(jù)的優(yōu)質(zhì)標的仍可積極挖掘。

后市展望

在隔夜美股以及今日早盤日韓等周邊市場普遍大漲提振下，今日A股市場以放量普漲姿態(tài)迎來4月“開門紅”。不過普漲行情的背后，市場做多意愿仍相對克制，首先，今日三大指數(shù)全天波動幅度顯著收窄，其中滬指勉強向上回補上周一留下的跳空缺口后便陷入震蕩調(diào)整；其次，今日兩市成交金額也僅小幅放大勉強超過2萬億；最后，市場對于本月中東局勢能否真正緩和，以及上市公司本身業(yè)績表現(xiàn)，均心存疑慮。從近期創(chuàng)新藥、AI應用、大消費等超跌方向輪動活躍態(tài)勢看，活躍資金仍處于“試錯”階段，因此當前市場風格仍處混沌期，因此隨著滬指逐步向上逼近20日均線和4000點整數(shù)關，部分短線資金的兌利風險仍應引起重視。

今日漲停分析圖