財富管理規模突破170萬億，挖掘歐洲、日韓及新興市場投資機遇

財聯社4月1日訊（編輯 王蔚）存款利率下降，固收理財收益徘徊在1%-2%，普通人如何賺到錢？2025年，股市表現強勁，但很多投資者在熱門賽道里依然沒賺到錢？高達50萬億的存款將在今年集中到期，流向哪里？

這些正是當下投資者最真實的焦慮。

而在機構層面，房地產市場深度調整，房地產開發投資較2021年高點下降44%，曾經吸納大量資金的“資產容器”正在萎縮；與此同時，上海跨境人民幣收付額突破32.4萬億元大關，人民幣資產的全球吸引力正在悄然生變。

正是在這樣的背景下，近日，在上海資產管理協會承辦的《2026北外灘財富與文化論壇——資產管理專題》論壇上，多位行業專家圍繞財富管理與資產配置的新趨勢、新挑戰展開深入探討，干貨滿滿……

財富管理規模已突破170萬億，但多元資產管理需求尚未被滿足

近年來，財富管理和資產管理市場發展迅速，規模突破了170萬億。在規模不斷壯大的同時，居民需要管理的資產種類也快速豐富，多元資產管理的需求未被有效滿足。

上海國際信托有限公司黨委書記、總經理陳兵在論壇上表示，近三年來，市場基礎利率和信用利差水平持續收窄，存款利率持續降低，非標資產持續萎縮，固收類理財收益率難以較好地滿足客戶的需要。

資本市場上，2025年，證券市場漲勢較好，但是普通投資者很難賺到錢，主要原因在于集成電路、人工智能、生物醫藥、機器人等產業的快速發展，普通投資者較難理解，對此類投資機遇難以準確把握；

當前全球地緣政治復雜，市場波動明顯加大，投資者陷入兩難，財富管理目標已轉向安全保值、穩健增值與代際傳承的平衡。

政策層面持續突破，3月，上海四部門聯合發布《關于開展股權信托財產登記試點的通知》，推動不動產股權成為重要受托資產類別。目前已有房產、股權等十種以上資產成為受托財產，但市場缺乏除現金外的綜合服務供給，這要求金融機構轉變思維，從產品銷售方轉向服務提供方，培育耐心資本。

基于此，信托的優勢凸顯，陳兵表示，信托財產具備獨立性，可實現與委托人和受托人財產的法律分離，筑牢風險隔離墻；信托義務具有法定性，《信托法》明確受托人需為受益人最大利益服務，天然契合買方投顧理念；信托擁有綜合服務能力，可提供量身定制的資產配置方案，整合財富傳承、養老規劃等多重目標，實現跨生命周期財富管理。

上海建設離岸金融配套設施需加速利率互換、國債期貨等衍生工具的開放

而將視野投向全球，渣打銀行（中國）有限公司副行長李峰則表示，全球財富管理核心邏輯已從追求高收益轉向尋找確定性與路徑優化，財富管理中心正向亞太轉移，預計2025-2028年全球新增高凈值人群47.5%來自亞太地區，以上海為代表的新興金融中心，正成為全球資本配置的穩定器和增長極。

2025年，上海金融市場交易總額突破4000萬億，跨境人民幣收付額突破32.4萬億元大關，同比增長9%，占全國近46%，歷經15年實現爆發式增長，人民幣已從貿易結算貨幣演進為投資和儲備貨幣。

如何讓人民幣資產真正成為國際資產配置中不可或缺的一部分？李峰指出，過去十年里，全球投資者對人民幣資產的討論往往聚焦于增長紅利，然而隨著全球宏觀經濟進入高波動、高通脹的新常態，人民幣資產的角色也正在發生深刻的定義重構，2026年的市場共識已從是否配置中國轉向如何通過人民幣資產平衡全球波動。

總體來看，人民幣資產與全球主力資產相關性低，具備獨特避險優勢。在2026年全球財政政策逐步取代貨幣政策成為主驅動力的背景下，人民幣資產在投資組合中起到了極佳的風險分散作用，視為全球投資組合中的穩定器。

但是，要讓人民幣資產真正成為全球投資者不可或缺的配置，需要具備極高的交易便利以及風險可控等特點。因此，在李峰看來，上海建設離岸金融配套設施的關鍵在于加速利率互換、國債期貨等衍生工具的開放，實現資金進得來、風險化得開。

加強海外市場研究，挖掘新興市場機遇

當前，全球經濟金融格局正在發生深刻變化，科技創新浪潮，以及全球資產定價體系的重塑正在推動中國的機構從聚焦國內，逐步邁向更加多元化的全球視野。

中金公司董事總經理、全球股票業務管理委員會主任張一鳴在論壇中表示，在國內市場做資產配置，也越來越需要全球視角。當前國內投資的主線是科技創新，而科技創新本身就是全球化的。與此同時，中國最好的企業越來越不是單純服務國內市場，而是在全球市場中配置資源、獲取訂單、參與合作與競爭。

實踐層面，張一鳴表示，需完善全球產品體系，關注國內市場需求；加強海外市場研究，挖掘海外尤其新興市場機遇；同步提升投資與風險管理能力，依托AI賦能投研；依托中國市場拓寬全球視野，深化與“一帶一路”國家金融互聯互通。總的來看，中國機構走向全球是體系能力邊界的外延，只有在產品能力、研究能力、投資能力和風險管理能力上同步提升，才能真正轉化為長期能力。