打出來一個印鈔機

先捋一下這幾天的消息面。

霍爾木茲海峽已經不是“封鎖”狀態了，更像是變成了一個收費站。

今天美伊局勢最引人關注的，倒不是雙方正在討論的45天停火協議，而是一家投研機構的分析師冒著風險跑去霍爾木茲海峽做的一線實地報告。

這家機構叫Citrini Research，就是年初用一篇《2028全球智能危機》的報告把一批相關公司股價打崩的那家。

簡單來說，報告的核心觀點是，霍爾木茲海峽的真實通行量可能比新聞報道的高得多，而且熱戰打得再兇，船只通過數量也并沒有減少。

主打一個你打你的，我收我的。

根據這份調研，分析師通過與阿曼官員和當地居民接觸，發現除了美國和以色列，其他國家正在逐漸接受伊朗掌握海峽通航權這個事實。

伊朗在霍爾木茲海峽搭了一套功能完整的檢查站體系，

整個機制大致是這樣：船只本身或者所屬國家先聯系一個中間經紀人，提交所有權結構、船旗、貨物情況、船員構成和目的地等信息，然后支付一筆費用。

支付方式可能是現金，也可能是加密貨幣。

彭博社援引知情人士報道了收費標準，按國家關系分檔。

中國和俄羅斯屬于最優惠的一檔，每桶0.5到0.7美元，有綠色通道，定期報備就能自由通航。

印度、巴基斯坦這些友好伙伴，每桶0.8到0.9美元，給錢就過。

非洲、東南亞、拉美等中立國，每桶1美元，需要申報，檢查不含敵對資產后就放行。

跟美國關系密切但沒有對伊朗采取敵對行為的國家，比如日本、韓國以及歐盟很多國家，每桶1.2到1.5美元，伊朗會全程監控，審核排隊時間也長。

至于美國和以色列及其盟友，直接禁止通行。

如果戰爭繼續這么僵持下去，會有越來越多的國家向伊朗妥協，用交費換取通航權，結果就等于倒向了伊朗一邊。

另外一個比較重要的消息是，美國正在通過中間人，向伊朗提出45天的停火協議。

消息可能是真的，但真要落實幾乎不可能。

感覺又是為了給美股護盤。

問題是這個停火協議沒有帶上以色列——這是把以色列當小澤整？

美伊雙方想不想停？當然想。

美國付出這么大代價卻什么也沒得到，當然想離場；伊朗死了那么多人、經濟損失那么大，當然也想停。

但問題在于，雙方都覺得自己在戰爭中占優勢，那這種優勢就必然要體現在停火談判里。

戰爭這種事，只能有一個勝利者，只能有一方有優勢，只能建立在優勢或劣勢的基礎上達成具體的停火條款。

現在雙方都覺得自己占優勢，那停火條款就存在結構性的沖突。

美國一定會要求伊朗開放霍爾木茲海峽、交出濃縮鈾、限制導彈射程；

伊朗一定會要求賠款和各種保證。

伊朗極不可能接受美國的條件，美國也絕不可能接受伊朗的條件。

所以這個“停火協議”即便存在，也沒有落實的可能。

從更大的視角看，美伊雙方的戰爭動能還有很多，遠沒到耗盡的份上。

這時候要他們做出自認為重大的犧牲去達成停火，太難了。

而且就算真達成了，以色列也不會同意——以色列之前就擔心美國會在中途退出戰爭，所以會竭盡全力把美國拖住。

一旦談判要成，以色列就會襲擊伊朗，把兩邊重新拉回戰場。

周末還上演了一出現實版的《拯救大兵瑞恩》。

圍繞這個行動，真真假假的消息很多，這里就不分析了。

事實層面，是為了救回一名飛行員，美國付出了超過3億美元的代價，兩架C-130J被炸毀。

但是也暴露了這場不對稱戰爭中美國最大的軟肋——輸不起，但痛苦指數已經逼近極限。

在戰爭中，承受痛苦的能力甚至比施加痛苦的能力更重要。

伊朗并不指望在正面交鋒中擊敗美國，它的策略是拖延與升級。

而美國公眾對傷亡和曠日持久的戰爭，忍耐力極為有限。

這場沖突中，美伊雙方判斷勝負的標準完全不同。

對伊朗來說，只要沒被打垮就是贏，甚至能撐三個月以上再被打垮也是一種勝利，畢竟他們面對的是藍星上唯一的超級大國。

但對美國而言，不能又快又好地速通伊朗本身就是失敗——這代表美國作為超級大國的威懾力正在全面衰退。

一個弱小的伊朗都能讓美國打得這么難堪，某些真正有實力的地區強國會怎么想？

神是不能流血的。

最后，作為投資者，這段時間被各種信息轟炸，真的是身心俱疲。

當前市場上的信息，就是奔著讓人瘋狂的方向去的。

一會兒談了，一會兒沒談；一會兒打了，一會兒停了。

一個海峽，一會兒開，一會兒關，一會兒又收上費了。

空頭在利用信息制造恐慌，多頭在利用信息制造希望，玩老鄉別走。

最近的市場像絞肉機，波動高得不像話，信息戰是真的在攻擊你的錢包，這不是開玩笑。

所以眼下首要任務不是找機會，而是調整心態。

戰爭總會結束，市場總有回歸繁榮的時候。

市場的走勢，隔幾個月回頭一看，一目了然，非常清晰。

但失去理智的時候，就是當局者迷，這個時候做什么決策都是錯的。

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