光刻膠小巨人，打響量產第一槍！

來源：市場資訊

（來源：浪哥財經）

芯片制造有多難？

光刻工藝，就是橫在所有廠商面前的一座大山。它耗時最長、難度最大，成本占到芯片生產的1/3，耗時更是接近整個制造流程的一半。

而決定光刻成敗、真正扼住芯片咽喉的核心材料之一，正是光刻膠。

光刻膠，學名為光致抗蝕劑，是全球技術壁壘最高的微電子化學品之一。誰拿下光刻膠，誰就握住了先進制程的話語權。

按照曝光波長，半導體光刻膠分為g線、i線、KrF、ArF、EUV五大梯隊。光刻膠波長越短，精度越高，國產化率越低。

由于配方復雜、品類繁多、原材料受限，全球光刻膠市場長期被海外巨頭壟斷。

日本JSR、信越化學、東京應化等海外企業，長期占據全球超過80%的光刻膠市場份額。

我國光刻膠集中于中低端PCB及面板領域，以及紫外寬譜、g線等低端制程環節，高端光刻膠國產化率較低，KrF的國產化率僅有10%，ArF更是不到3%。

但轉機，正在悄悄到來。

中芯國際、華虹半導體等大舉擴產，為國產光刻膠打開替代空間。預計2024到2028年，國內半導體光刻膠市場規模將從81億元飆升到150億元，年復合增長率為16.65%。

在這場突圍戰里，彤程新材挺身而出，以超前布局，扛起光刻膠國產替代的大旗！

卡位光刻膠：

技術與產能雙輪驅動

如今站在半導體材料前沿的彤程新材，最初起步于輪胎橡膠助劑賽道。

公司主營業務包括酚醛樹脂、粘合樹脂等橡膠材料，廣泛應用于輪胎、新能源汽車、半導體材料等領域，客戶名單中不乏普利司通、米其林、固特異等全球輪胎巨頭。

其中，輪胎用橡膠助劑更是其拳頭產品。2025年前三季度，彤程新材在輪胎用酚醛樹脂橡膠助劑市場一舉奪得全球第一。

但公司意識到，輪胎材料屬于成熟的工業賽道，行業天花板清晰，必須向更高壁壘的電子化學品領域轉型。

這場華麗轉身，始于一次關鍵的跨界收購。

2020年，彤程新材戰略收購北京科華，全力攻堅ArF光刻膠研發，為國產芯片自主化筑牢材料根基。

短短幾年，公司已取得顯著成果。2025年上半年，公司以半導體光刻膠為代表的電子材料產品實現營收4.42億元，營收占比達27%。

更難得的是，彤程新材已打通上游樹脂原料—下游光刻膠成品全產業鏈，實現全系列光刻膠規模化量產，覆蓋顯示面板與半導體制造核心場景。

公司在高端光刻膠技術方面持續突破，覆蓋國內晶圓廠全制程節點。ArF光刻膠、KrF光刻膠、抗反射涂層等產品，通過多家國內客戶驗證，穩步上量。

其中，ArF光刻膠更是成功跨越小批量出貨，邁入規模化量產、穩定批次交付階段。

憑借產品、技術等優勢，彤程新材已成為國內芯片制造用光刻膠、顯示行業正性光刻膠兩大領域，市占率第一的本土供應商。

為守住領先優勢，公司持續加碼研發。

2021年到2025年前三季度，彤程新材研發費用累計達8.79億元，研發費用率保持在6%以上。2025年上半年，公司推進近50項半導體光刻膠研發項目，重點項目占比近半。

截至2025年6月底，公司累計授權專利達462件，僅發明專利就有276件，技術護城河越筑越深。

公司資本開支與產能建設同步提速，夯實規模優勢。

2021到2024年，彤程新材資本開支從10.92億元飆升到17.33億元，2025年前三季度其資本開支亦達12.48億元。

在資本開支的支撐下，2021年到2025年前三季度，公司固定資產從6.53億元攀升到18.15億元。2025年半年報顯示，機器設備金額達9.75億元，在固定資產中占比超60%。

目前，公司在潛江擁有8000噸平板光刻膠產能，年產1.1萬噸半導體及平板顯示用光刻膠項目部分建成，年產300/400噸ArF及KrF光刻膠量產線落地，產能優勢持續強化。

憑借強勢突圍，彤程新材在光刻膠行業站穩了腳跟，但這并非其半導體布局的終點。

切入拋光墊：

打開第二增長曲線

手握光刻膠強勢版圖的彤程新材，并未停下擴張腳步，而是精準切入拋光墊賽道，打造全新增長引擎。

在高精度半導體制造時代，CMP化學機械拋光是晶圓平坦化的核心工藝，而拋光墊，直接決定制程良率與穩定性，是不可或缺的關鍵耗材。

預計2024到2029年，國內CMP拋光墊市場規模將從23億元飆升到60億元，年復合增長率超20%。

面對這片藍海，彤程新材果斷出手。

2024年5月，彤程新材斥資在江蘇建設半導體芯片拋光墊生產基地，達產后可年產半導體芯片先進拋光墊25萬片。

截至2025年底，項目完成產線建設和產品驗證，2025年上半年進入國內龍頭芯片企業驗證階段，進展順利。

目前，公司已斬獲8英寸、12英寸核心客戶的首次正式CMP拋光墊訂單，實現CMP拋光墊規模化量產。

業務高歌猛進的同時，彤程新材的資本布局也迎來關鍵一步。

2026年2月，彤程新材正式遞表港交所，啟動赴港上市進程，募集資金將用于研發升級、戰略投資與產業并購等領域，進一步強化技術與規模優勢。

更關鍵的是，赴港上市還能幫它加速全球化布局。

2021到2024年，彤程新材海外營收從4.59億元微增到6.22億元，海外營收占比未突破20%，仍有提升空間。

為補齊全球化短板，彤程新材再落重子。

2025年12月，彤程新材泰國生產基地正式開工，計劃2027年二季度投產，年產橡膠助劑超3萬噸，推動全球化產能落地。

彤程新材以拋光墊筑牢第二增長曲線，疊加赴港上市與海外產能布局，持續增強競爭力。

從橡膠助劑龍頭到半導體光刻膠領軍者，彤程新材用一場精準的戰略轉型，突破了傳統行業的邊界。

在半導體材料國產替代的時代浪潮下，公司手握光刻膠、拋光墊兩大核心業務，疊加赴港上市與海外產能布局雙助力，正以硬核實力，承擔起國產高端材料突圍的使命！