2025.8.25【A股早報】：本周2萬億逆回購到期！央行如何應對？

2025.8.25【A股早報】：本周2萬億逆回購到期！央行如何應對？

「市場動向」

上周五市場全天震蕩走高，滬指站上3800點。截至收盤，滬指漲1.45%報3825.76點，深成指漲2.07%報12166.06點，創業板指漲3.36%報2682.55點。滬深兩市成交2.55萬億元，較上個交易日放量1227億元。板塊方面，半導體、CPO、證券、算力等板塊漲幅居前，燃氣、鋼鐵、銀行、乳業等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

從技術形態上看，大盤和創業板指均收出光頭中陽線，表明周五市場做多動能并未釋放完。在這種情況下，下周一滬深兩市繼續沖高的概率要更大。但是由于周五漲幅本就不小，下周一一旦繼續沖高，大盤和創業板指也將再次面臨技術超買。那么下周中，整個市場的震蕩將會加劇。現在要看的是，下周中如果出現震蕩，震蕩級別到底有多大？會不會破壞整個市場的中短期單邊上行趨勢。

「宏觀消息」

1、央行：今日，央行將開展6000億的MLF操作，考慮到本周有3000億的MLF到期，這意味著8月央行通過MLF向市場凈投放了3000億！為連續6個月加量續作。不過本周市場還將面臨20770億的逆回購到期，這讓投資者再次擔憂起市場的流動性問題。

2、中報：數據顯示，本周有3700多家上市公司集中披露中報，其中包括不少權重公司，例如建設銀行、郵儲銀行、中國銀行、工商銀行等均在8月30日披露中報，這一天披露的公司多達679家。也表明，A股上市公司中報披露工作收官在即。

「行業消息」

1、半導體：近日，DeepSeek宣布其新一代模型DeepSeek-V3.1采用了UE8M0 FP8 Scale參數精度，并明確指出該精度標準是針對即將發布的下一代國產芯片設計。這一消息迅速在資本市場引發強烈反應。相關公司（包括但不限于）：長電科技（600584）、卓勝微（300782）、瑞芯微（603893）、通富微電（002156）等。

2、機器人：近日，2025年“E-TOWN機器人消費節”圓滿收官。作為全球首個以機器人為核心主題的消費盛會，本屆消費節交出了一份含金量十足的“成績單”：機器人相關產品及區內商圈總銷售額突破3.3億元，售出機器人及相關產品超19萬臺，全網傳播近5億次。相關公司（包括但不限于）：華辰裝備（300809）、天潤工業（002283）、斯菱股份（301550）、長盛軸承（300718）等。

3、稀土：近日，工業和信息化部、國家發展改革委、自然資源部發布《稀土開采和稀土冶煉分離總量調控管理暫行辦法》，其中提出，國家對稀土開采和對通過開采、進口以及加工其他礦物所得的各類稀土礦產品的冶煉分離實行總量調控管理。相關公司（包括但不限于）：金力永磁（300748）、盛和資源（600392）、包鋼股份（600010）龍磁科技（300835）等。

「機構操作」

前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股15只，凈賣出超過1000萬的個股14只。機構席位買盤中幅釋放，賣盤小幅萎縮，機構資金從中幅出，轉為微幅凈流入。

主線熱點中（近期機構主攻方向），稀土和液冷服務器被中幅加倉，機器人和軍工被小幅加倉。PCB和CPO被小幅減倉。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），商業航天、AI應用被中幅加倉，汽車零部件、華為海思、多模態AI、AI芯片、數字貨幣被小幅加倉。通用設備和基建被中幅減倉，AI電源、環境治理、油服工程、培育鉆石、核電、旅游被小幅減倉。周五大漲的半導體，主力內部分歧較大，流入流出基本持平。

「游資操作」

中山東路：凈買入川潤股份（液冷服務器）1.01億、三川智慧（稀土）7048萬；

作手新一：凈買入和而泰（華為海思）1.23億；

方新俠：凈買入萬通發展（房地產）1152萬；

思明南路：凈買入萬通發展（房地產）4974萬。

「賬戶變動」

「今日計劃」

銀河磁體300127、中科磁業301141，稀土，10日線不破布局10%。2股都達成條件則2選1。

滿坤科技301132，PCB，20日線不破布局10%。

「持股策略」

易點天下301171，AI智能體，依托20日線持倉。

雙良節能600481，光伏，依托20日線持倉。

江龍船艇300589，軍工，依托20日線持倉。

財達證券600906，證券，依托10日線持倉。

大豐實業603081，機器人，依托10日線持倉。

達意隆002209，機器人，依托20日線持倉。

博敏電子603936，PCB，依托20日線持倉。

「操作思路」

周五A股大盤放量上攻，大盤和創業板指都穩定在強勢區中，且機構席位買盤活躍。因此，倉位上限仍可保持在滿倉狀態。目前手上只有7成倉，周一就還有可開倉空間。綜合持倉股板塊分布，周一加倉可選稀土、PEEK材料、AI智能體、CPO、PCB或液冷。

「核心股池」