“新核心資產”待到山花爛漫時

投資是一場長跑，無需焦慮，與中國新經濟同頻共振，長期穩健增值才是硬道理。

??懂財帝出品 · 作者｜嘉逸

今年，你跑贏指數了嗎？

截至12月18日，上證指數年內上漲了15.65%。

或許有很多投資者“成績”不理想，但無須沮喪。要知道，過去十年，85%以上的美國主動管理型股票基金，都跑輸了標普500指數。

所以，查理芒格、巴菲特、段永平等投資大佬，才重點推薦普通人配置ETF等指數基金。

截至12月18日，滬深300指數年內已上漲15.7%，中證A500指數已上漲19.04%，跑出了超額收益。

展望2026年，A股利好因素仍在，我們還有機會。瑞銀指出，中國經濟將繼續保持韌性，“新經濟”及其背后的創新驅動，將逐步成為支撐經濟增長的關鍵力量。

興業證券宏觀首席分析師段超認為，中國經濟“三駕馬車”將更平衡、平穩，宏觀敘事長期邏輯的改善將會繼續演繹，支撐權益市場保持向好勢頭。

摩根士丹利預測，A股將從“估值修復”邁向“盈利驅動”的新階段。明年MSCI中國指數盈利增速在6%，2027年將加速至10%，建議堅持“景氣成長+紅利”策略。

換言之，既要握住“鋒利的矛”，同時也要保持穩健，攻守兼備。

遍覽市場，以中證A500ETF（159338，場外聯接：022448）為代表的專業工具，值得關注。

1 ｜ “新核心資產”崛起，穩健均衡

中國經濟“換軌”，以AI科技、高端裝備、智能制造為代表的“新核心資產”，正加速崛起。

今年前三季度，我國新能源汽車、汽車用鋰離子動力電池等產品產量，分別增長29.7%、46.9%。機器人減速器、工業機器人、服務機器人等產品產量，分別增長1.2倍、29.8%、16.3%。

政策還在不斷加碼支持。剛剛結束的重要會議強調，實施更加積極的財政政策。堅持創新驅動，加緊培育壯大新動能，深化拓展“人工智能+”。

十五五規劃建議明確：先進制造業引領，前瞻性布局未來產業。加快科技高水平自立自強，實現人工智能從數智技術到產業應用全產業鏈的國際領先。

與此同時，“聰明資金”嗅覺敏銳，也在積極做多新質生產力。

近期，高盛、貝萊德、野村證券等海外投行和資管機構，密集調研了多家創新藥、AI概念、智能制造領域的上市公司。

另據Wind統計，今年前三季度，外資大筆增持了電氣設備、硬件設備、軟件服務、醫藥生物等行業。

中證A500指數也緊跟時代主線，近期第三次成份股調整正式生效。公開信息顯示，該指數“煥新”后，工業、信息技術、通信服務等新質行業的權重有所提升，新興行業樣本整體權重51.23%，含“新”量進一步提升，更能全面表征中國經濟產業轉型的整體面貌。

資料來源：中證指數公司，截至12月18日

同時，它依然重視金融、大消費等穩健成長的行業。

截至12月18日，該指數的前五大權重行業分別為工業（22.51%）、信息技術（17.41%）、金融（13.56%）、原材料（12.3%）、通信服務（8.5%）。

綜合來看，中證A500指數構建了一個穩健均衡的投資組合：既覆蓋高成長性的新質生產力龍頭，又一鍵打包了高ROE、高分紅的傳統價值龍頭。

資料來源：中證指數公司，截至12月18日，指數過往表現不代表未來

正因此，它的歷史表現更能“打”。不僅僅是今年，長期來看，其漲幅顯著跑贏滬深300、上證50等其他寬基指數。

2 ｜ 攻守兼備，待到山花爛漫時

歲末之際，面對明年的投資預期，該如何把握中國經濟轉型帶來的投資機遇？

資本市場“七虧二平一賺”，與其頻繁交易、博弈板塊輪動，寢食難安，不如靜下心來踐行“啞鈴型”策略，找一個攻守兼備的專業投資組合。

中證A500ETF（159338，場外聯接：022448），就是不錯的選擇。它緊密跟蹤中證A500指數，均衡、全面，精準聚焦中國“新核心資產”和傳統價值“藍籌”。

來源：中證指數公司，截至12月18日，前十大權重僅供分析參考，不構成個股推薦

從指數持倉來看，既包括AI產業鏈“隱形冠軍”，又覆蓋了新能源龍頭，還將傳統金融、消費、制造、電力行業的“領頭羊”攬入麾下。

基于此，它進可攻退可守。波動階段，有望把握紅利行情。在科技周期上行、產業升級提速階段，有望擁有更高的結構性貝塔與阿爾法暴露。

根據中報顯示，今年上半年，中證A500ETF（159338）盈利4.62億元，助力投資者把握A股優質資產的成長紅利。

截至目前，其規模超過257億元，交易投資活躍，已成為“長線資金”的重要配置工具。

持有人結構來看，中報顯示，機構占比約66.02%，個人投資者占比約33.98%，相對均衡健康，也有助于避免因單一資金集中進出造成的額外波動。

投資是一場長跑，無需焦慮，與中國新經濟同頻共振，長期穩健增值才是硬道理。

對于超過7.2億基民來說，能夠安安穩穩地跟著市場走，吃得香，晚上睡得著覺，就是最美好的生活狀態。

說明：數據源于公開披露，不構成任何投資建議，市場有風險，投資需謹慎。