2026年，值得重倉的 6 大產業鏈！（附核心參與標的）

2025年，AI可以說是貫穿了整個市場。似乎每一波熱度都與人工智能密不可分，從年初的AI大模型不斷迭代，引發對上游AI硬件如芯片、PCB板的需求；到后面算力爆發，如何加碼算力衍生出存儲芯片賽道；再后來，AI算力的指數級增長，對能源電力的巨大需要，使得儲能再度走入我們的視野......

在一系列的爆發、消化后，2026年市場將進入格局更加清晰的一年，是挑戰，更是機遇，而我，對下面這 6 大產業鏈有些展望。

01 AI算力基礎設施

--算力需求爆發驅動全產業鏈擴張

核心邏輯：

AI 大模型是一個 “算力饕餮”，不管是訓練階段還是后續推理使用，對算力的需求都在滾雪球式增長。這波需求直接帶火了整個算力基礎設施產業鏈 —— 字節跳動計劃 2026 年砸 230 億美元買先進半導體，谷歌、微軟這些科技巨頭在數據中心的投入更是同比漲超四成。順著這條線往下看，光模塊、液冷、PCB 這些硬件環節，直接迎來了需求爆發期。

關鍵數據：

光模塊/光器件板塊2025Q1-Q3營收同比增長65%，歸母凈利潤增長123%，800G/1.6T產品滲透率加速提升。

液冷技術滲透率從當前5%提升至2026年25%，市場規模預計達87.3億元（中金數據），AI服務器液冷單機價值量提升3-5倍。

PCB領域，高階HDI、SLP產品在AI服務器中的應用占比超60%，鵬鼎控股、東山精密等企業AI相關訂單同比增長80%+。

核心參與公司：

02 人形機器人

--標準化落地與量產臨界點臨近

核心邏輯：

工信部成立人形機器人標準化技術委員會。特斯拉 Gen3 機器人 2026 年進入量產定型階段，這是行業從概念走向實用的關鍵一步，隨之而來的就是核心零部件需求的集中爆發。

從市場空間來看，人形機器人賽道正迎來爆發式增長 ——全球市場規模從 2023 年的 450 億美元，要漲到 2030 年的 2800 億美元，年均復合增長率達 29.3%，差不多每年都以近三成的速度擴容，成長潛力肉眼可見。

關鍵數據：

減速器、伺服電機、靈巧手等核心零部件成本占比超60%，綠的諧波、匯川技術等企業在特斯拉供應鏈中份額超20%。

國內機器人租賃平臺“擎天租”覆蓋50個城市，RaaS（機器人即服務）模式推動商業化落地，2026年預計拓展至200個城市。

政策支持方面，國家商業航天發展基金設立，人形機器人被納入“新質生產力”重點領域，研發補貼最高達項目投入的30%。

核心參與公司：

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03 商業航天

--低軌組網與火箭回收技術突破

核心邏輯：

國家航天局《推進商業航天高質量安全發展行動計劃》明確 2025-2027 年目標，給行業按下 “加速鍵”，低軌衛星互聯網組網像搭建太空版 “5G 基站” 般持續提速，可重復使用火箭這一航天界 “可回收快遞車” 進入關鍵驗證期，2025 年全球航天領域私募融資超 150 億美元，產業鏈也從發射環節向衛星應用端延伸，形成完整生態。

關鍵數據：

國內商業航天企業如藍箭航天、星河動力火箭發射成功率提升至85%，2026年計劃發射次數超50次，同比增長40%。

低軌衛星運營商星網、垣信已實現多組衛星組網，帶動發射需求增長，火箭制造及衛星載荷企業訂單同比增長60%+。

應用端，衛星通信、遙感數據服務市場規模2026年預計突破1200億元，年復合增長率15%（中研普華數據）。

核心參與公司：

04 儲能與數據中心配套

--AI算力與能源革命共振

核心邏輯：

AI 數據中心建設持續推進，直接帶動儲能與配套設施需求爆發，液冷技術已從 “可選” 變為 “剛需”，燃氣輪機、精密空調等設備的海外需求增長顯著。中金數據顯示，2026 年液冷超充市場規模預計近 90 億元，年復合增長率高達 120.6%。

關鍵數據：

液冷領域，英維克、高瀾股份等企業海外訂單占比超40%，AI數據中心液冷CDU單機價值量達15萬元，較傳統風冷提升10倍。

儲能方面，AI數據中心配儲需求增長，2025年美國電力缺口推動儲能系統采購量同比增長65%，國內儲能逆變器出口增長45%。

數據中心配套設備，燃氣輪機作為核心供電設備，應流股份、聯德股份等企業海外收入增速超50%，毛利率維持在35%以上。

核心參與公司：

05 新能源、鋰電池及原材料

--雙碳驅動下的需求爆發與技術升級共振

核心邏輯：

雙碳推進疊加新能源車滲透率破 50%、儲能裝機量激增 65%，鋰電池產業鏈進入新能源車 + 儲能雙輪驅動、技術迭代（磷酸鐵鋰高壓實化、半固態量產臨近）、全球化深化的關鍵階段。

2025 年賽道總市值 10.90 萬億元，行業從規模擴張轉向質量升級，上下游價值重估、盈利修復，頭部企業靠海外布局與智能制造筑長期壁壘。

關鍵數據：

產量與需求共振：2025 年 11 月磷酸鐵鋰當月產量 13.96GWh，累計 1160.9GWh（+61.7%），儲能采購激增 + 新能源車銷量占比 53.2% 驅動，產能利用率超 90%，車儲雙輪需求韌性凸顯。

全球化布局提速：2025 年 1-11 月鋰離子蓄電池出口 42.52 億個（+19.3%），寧德時代匈牙利 30GWh 基地投產等海外產能釋放，頭部企業海外收入占比超 30%，歐美儲能 + 東南亞新能源車成增長新引擎。

市值與材料價格回暖：2025 年末賽道總市值 10.90 萬億元，磷酸鐵鋰正極價格 4.51 萬元 / 噸（+15.3%），六氟磷酸鋰加工費同比 + 67.9%，材料環節盈利修復清晰，半固態電池 400Wh/kg 技術溢價打開估值空間。

核心參與公司：

06 有色金屬

--供需緊平衡與新興需求共振下的價值重估

核心邏輯：

全球有色金屬行業處于 “供給剛性 + 新興需求爆發 + 宏觀流動性寬松” 三重共振期。供給端，銅礦民族主義、鋁產能天花板、稀土出口管制疊加礦產品位下降、資本開支不足，形成長期瓶頸；

需求端，AI、新能源汽車、光伏等新興領域拉動銅鋁白銀等結構性增長，電網、基建提供傳統支撐；宏觀上美聯儲降息、美元弱化推升貴金屬屬性，行業從周期向成長切換，2025 年總市值 4.35 萬億元，成新質生產力關鍵原材料載體。

關鍵數據：

銅礦供給緊缺：2026 年銅精礦加工費 0 美元 / 噸（同比降 21.25 美元 / 噸，歷史最低），供給偏緊。資本開支、品位拖累供給（2025 年產量增速 2.1%），AI、電網拉動需求，2026 年缺口 34 萬噸，LME 銅價 2025 年漲 42% 破 12000 美元 / 噸。

貴金屬創紀錄大漲：2025 年白銀漲幅 170%（1979 年以來最佳），最高 83.84 美元 / 盎司，市值曾超英偉達；黃金破 4500 美元 / 盎司。全球央行購金 634 噸（中國連增 13 個月），美聯儲降息，貴金屬成配置核心。

電解鋁供需緊平衡：電解鋁產能天花板 4500 萬噸，2025 年產量 4240 萬噸（+2.2%）。新能源、光伏拉動需求，庫存 5 年同期低位。噸鋁利潤 5433 元（三年新高），中國宏橋等龍頭凈利增超 35%。

核心參與公司：

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