戰局正酣：國內互聯網大廠的AI業務布局現狀

剛剛過去的2025年，中國互聯網大廠的競爭主軸是圍繞著生成式AI業務的競爭，或者更進一步講，是所謂“AI生態”的競爭。外賣大戰雖然吸引了大量目光，但無論誰勝誰負，注定只是一個插曲，是“舊時代的回聲”；AI大戰才是“新時代的旋律”。這個趨勢不僅將貫穿2026年，而且恐怕將再持續多年，直到生成式AI徹底滲透到經濟的方方面面為止；只有多年前的移動互聯網潮流可以與之相提并論。

今天我們討論的焦點是互聯網大廠，而非創業公司；討論的對象是作為一個整體的AI業務生態，而非單點業務。在我看來，目前國內互聯網大廠的AI布局可以劃分為三至四個梯隊：

1. 阿里巴巴和字節跳動處于領先梯隊，這一點基本無人爭議。阿里在技術實力和B端的優勢無法撼動，字節的優勢則在于巨額投入和C端應用。
2. 騰訊和百度稍微靠后，但距離不遠。騰訊仍然在謹慎地評估局面、控制投入，百度接下來大概率會在B端尋求突破口。
3. 其他大廠當中，快手、美團的動向值得觀察，其次是京東、小紅書。它們都不太可能進入第一梯隊，但可以在某一垂類做出名堂。
4. 車企有可能在智能駕駛，以及所謂“座艙大模型”方面找到用武之地。不過我不太懂車，這個話題就不展開討論了。

先說第一梯隊。不考慮出海，阿里和字節兩家在國內AI市場占據全面的、從B端橫跨到C端的領先地位，這一點應該無人爭議。但是兩家的領先原因有微妙的區別：阿里主要是基于過去多年在AI、云計算、自研芯片等領域的積累，是漸進式地、自然地占據領先地位；字節則主要是基于巨額但高效的投入，以突變的方式，將自己猛烈拉升到了與阿里類似的重量級。

在基座大模型方面，阿里的千問要領先于絕大多數競爭對手；而字節的豆包的成功，主要不是基座大模型的成功，而是產品設計、運營和市場推廣的成功。字節在C端做了一個明智的選擇，即把絕大部分力量集中到豆包APP這一個點上，讓它迅速占領用戶心智、成為“國民APP”。阿里在C端的力量則分配在夸克、釘釘、通義千問APP等多個點上，直到2025年11月，才確立了以千問APP為核心的策略——事實證明，以一個超級APP去主打AI C端市場，似乎更符合國內的情況。

在B端，火山云的歷史積累顯然不及阿里云，但是在算力建設、生態建設和市場推廣方面的激進程度有過之而無不及。火山云的銷售體系十分強大，其中很多來自阿里云，而且樂意提供折扣換取客戶。曾經有人指出：字節推廣C端AI應用的力度很大，這或許會讓B端客戶心懷疑慮，擔心字節會與其客戶競爭。不過，從現實看，就算這種擔憂存在，實際影響也并不明顯。

字節跳動不是上市公司，不需要每個季度交出財報以滿足資本市場預期，所以無論在資本開支方面還是價格競爭方面，其回旋余地都天然較大。而阿里卻會因為阿里云收入的細微波動而被放到顯微鏡下審視；不過，換個角度講，當阿里的AI業務進展超出預期時，資本市場也會給出即時的報償，同時立竿見影地提振員工士氣。

總而言之：阿里依靠歷史積累以及“全棧技術能力”而自然地位居第一梯隊，字節跳動則依靠堅定而高效的投入將自己拔入第一梯隊——這很符合字節跳動對新興業務的一貫風格，非上市的地位也使它擁有充足自由在不賺錢的業務上加大投入。在資本開支方面，雙方都十分激進，字節跳動或許還要更激進一點，但是沒有人清楚具體數據，只知道雙方的投入大致處于同一量級。

接下來是第二梯隊。事實上，騰訊完全有可能進入第一梯隊，但主動選擇了做一個“尾隨者”，處于“有可能追上第一梯隊、但刻意不投入”的狀態。2025年三季度，騰訊的資本開支僅相當于阿里的40%（130億 vs 335億），而且環比有所下降。在C端應用推廣方面，騰訊也是“夠意思就行”：2025年初，借助接入DeepSeek的時機，元寶進行過一波大規模投放，但并未持續太久。只要元寶還位居國內C端AI應用前五名，騰訊管理層似乎就很滿意了，無意爭奪第一。

這種操作毫不奇怪，十分符合騰訊管理層的一貫風格。首先，騰訊習慣于等待一個技術趨勢成熟，再去模仿或進行“微創新”；騰訊管理層毫不諱言，AI產業發展尚處于早期，此時爭奪第一名的意義不大。其次，騰訊內部流行的“產品經理文化”，導致基礎研發往往處于附屬地位；騰訊從不擅長基于研發成果做產品，而只擅長基于產品前景倒推研發。第三，騰訊管理層或許注意到了算力供給的巨大不確定性，除非等到塵埃落定、確定性提升，才愿意下重注。

還有一個短期的直接原因：騰訊不需要AI業務去支撐股價。2024-2025年，騰訊的游戲業務表現相當好，廣告業務也在視頻號的放量支撐下越做越好。阿里、百度需要AI的故事振奮資本市場，騰訊至少暫時不太需要。2026年恐怕也是如此，騰訊穩坐釣魚臺的策略或許還能延伸到2027年上半年。

百度那邊則是另一種邏輯：在基座大模型方面，文心仍然僅次于千問、DeepSeek，優于豆包、混元等其他國產大模型；百度也具備一定的全棧技術能力。但是，百度手頭的資源不足以在B端和C端同時發動進攻。雖然文心助手目前擁有2億MAU，在國內仍處于前列，可是要知道，字節、阿里等競爭對手在此投入的資源是海量的。國內C端AI應用已經成為一片紅海，要非常巨額且持久的投入才能確保市場份額領先。

話說回來，百度在B端仍然擁有較強的客戶基礎，尤其是在政企客戶，以及私有云、混合云賽道上。在基座大模型和芯片兩個基礎研發賽道上，百度的積累歷史很長，雖然近年來有被對手拉近的趨勢，但積累畢竟是積累。昆侖芯分拆上市，可以籌集大量資金并進一步提振百度股價。接下來，百度AI的發展戰略，大概無非圍繞三個支點進行：繼續發展B端業務，尤其是私有云；圍繞蘿卜快跑，發展智能駕駛和智能座艙；將文心大模型進一步融入百度APP，力爭達到Gemini對谷歌核心搜索的那種效果。

還有一個不可忽視的點：蘋果AI的國行版大概率將以文心+通義千問為基座大模型。市面上一度流傳蘋果將轉而采用豆包，但目前看來并無證據支持。如果蘋果AI真的上線，對百度和阿里兩家的AI生態大概都是一針強心劑——可是我們并不知道何時成真。

接下來是其他大廠，我認為其中有兩家的動向尤其值得關注。一家是快手：毫無疑問，可靈是一個很好用的AI視頻工具，而且已經達到了工業級別。我認識的影視行業的朋友普遍認為，可靈是目前國內最具實用價值的AI視頻應用，正廣泛應用到最近很火的AI漫劇當中。以快手的體量和AI開支規模，能做出這個級別的視頻大模型實在令人印象深刻。

接下來的問題在于快手打算怎么利用這個戰果。僅僅依托可靈去拓寬快手自身的內容邊界、活躍內容生態，這個故事太小了，也不符合規模經濟。1200萬的MAU和2000萬美元的月收入（對應2.4億美元ARR），這兩個數字也不錯，但尚不足以對快手財報造成實質性推動。可靈必須更進一步，成為泛影視行業的一種基礎工具，才有可能創造數十億乃至數百億量級的收入——目前看還很遙遠。快手還必須保證，可靈的技術優勢一直保持到它形成足夠的用戶習慣之前，否則來自競爭對手（例如強大的字節跳動、騰訊）的應用可能在一夜之間將其取代。

美團的情況則是我尚未參透的：它的主營業務和資本市場故事，看起來與生成式AI幾乎無關，但是在2025年它確實在此投入不少。在財報上，這種投入完全無人關注，因為所有人都在關注外賣大戰。如果你注意過新聞，就會發現，美團在2025年之內發布了多個自研大模型；根據我的了解，美團在算力基建和數據采購方面的花費，位居國內互聯網大廠第二集團的領先水平。自研大模型對于美團來說肯定不是一個花瓶，而具備某種現實業務意義。

那么，是什么意義呢？提高內部搜索和內容推薦效率？幫助商家設計文案和圖片？提升客服機器人水平？這些都是司空見慣的AI應用了，也不一定需要自研大模型完成。尤其是在目前國產開源生態十分發達的情況下，美團這樣的大廠似乎不需要在自研上投入多少精力；在公有云發達的情況下，也不需要投入多少算力基建。美團的投入顯然有某種尚不為人知的戰略訴求。

京東顯然也有類似訴求：2025年，它在算力基建和數據采購方面的動作也不小，盡管這些動作也被外賣大戰所掩蓋了。京東早已不再大力發展公有云業務，所以上述動作肯定不是為了對外提供服務，而是為了升級自己的業務。與美團相比，京東或許還多了一個訴求，即在所謂“AI導購”的時代不要掉隊。

就在本月初，谷歌基于Gemini推出了AI導購功能，第一批合作伙伴包括沃爾瑪。這可能是生成式AI商業化的一個歷史性時刻——此前，C端AI應用的直接商業化主要是基于付費訂閱。如果Gemini的AI導購能取得一定的成功，就意味著C端AI商業化的天花板被徹底打開，零售電商的現有格局將被沖得七零八落。任何互聯網大廠，無論主營業務是否包括電商，都不會允許自己錯過這一局！

所以2026年的AI行業會更加有趣。我迫不及待看到各家大廠會如何根據形勢變化去調整自己的策略。目前要判斷“誰是贏家”“誰是輸家”，實在太早了，因為戰局恐怕連三分之一都還沒打到。移動互聯網的大戰打了十多年才基本塵埃落定，我們完全有理由期待大廠之間圍繞AI的戰局會持續同樣長的時間。

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