車價新花樣 “金融戰” 攬客｜汽勢之聲

汽勢Auto-First丨劉天鳴

去年年底國家市場監督管理總局發布的《汽車行業價格行為合規指南（征求意見稿）》，明確了汽車行業價格行為“紅線”，促使“價格戰”的“內卷式”競爭偃旗息鼓。面對部分價格高度敏感的消費者，車企不打“價格戰”改打“金融戰”，以低首付、低利息、長周期購車政策吸引消費者。

2月26日，特斯拉再度推出限時購車金融政策，Model 3（參數丨圖片）、Model Y及Model Y L三款主力車型均提供7年超低息貸款政策與5年0息金融特惠方案。其中，Model 3首付7.99萬元起，月供可低至1759元；Model Y首付7.99萬元起，月供可低至2188元；Model Y L首付9.99萬元起，首月月供可低至2849元。相較于標準金融方案，三款車型7年限時低息方案可節約2.2萬元-3.3萬元的利息。

值得一提的是，特斯拉曾在1月份推出過限時購車金融政策，但最低首付比例與最低月供金額略高于此次購車金融政策。其中，Model 3/Y首付7.99萬元起，月供可低至1918元；Model Y L首付9.99萬元起，月供可低至2947元。

特斯拉更新購車金融政策的前一天，比亞迪海洋網也推出了包括7年低息購車金融方案、3年0息購車方案、0首付金融方案在內的金融政策，車型涵蓋2026款海豹07 DM-i、海豹06GT智駕版、海獅05 EV、海豚智駕版、海鷗智駕版等車型。

不止于比亞迪與特斯拉，僅僅2月份便有包括長城哈弗、東風奕派、廣汽埃安、蔚來在內的近十個品牌推出大同小異的7年低息購車政策。東風日產更是推出0首付8年超長低息金融政策，產品涵蓋天籟·鴻蒙座艙、N6、N7、軒逸經典等主銷產品。

各家車企推出超長期限低息金融政策也有著些許差別。首當其沖的便是金融服務提供商的差別，特斯拉推出的7年超低息貸款方案是與銀行合作，屬于汽車消費貸款，能夠享受財政貼息，且車輛所有權與使用權歸屬于消費者。

而比亞迪、東風日產等車企推出的7年或8年低息購車金融政策則由旗下金融公司提供，很難享受到財政貼息，而低息帶來的貼息成本將由車企或其金融公司承擔。同時，融資租賃模式下，車輛的所有權與使用權分離，付清租金（月供）前車輛所有權歸屬于租賃公司，消費者在遇到安裝充電樁、車輛維修、保險等問題上，或將面臨權屬證明與合同約定限制等麻煩。此外，提前還款（提前留購費）、逾期利息等違約金，也要顯著高于銀行提供的汽車消費貸款。

無論是銀行的汽車貸款還是金融公司的融資租賃，本質都是小撬大的金融杠桿，既有7年低息的購車金融方案雖然能夠降低購買門檻與還款壓力，但也會導致債務周期與收入周期錯配的現象發生，當出現經濟波動、就業等因素時，則會導致償債壓力大幅提升。

另外，若在車貸期限內換購，極有可能發生車輛殘值無法覆蓋貸款本金余額，這也就意味著換車時不僅僅支付購買新車的錢，還要額外拿出一部分錢結清原車貸，乃至提前還款（提前留購費）產生的違約金。

無論是7年低息金融政策還是3年免息、5年免息，本質都是刺激市場需求的手段。今年1月份，受新能源汽車購置稅政策與購車補貼政策切換調整等因素影響，國內乘用車市場出現下滑，消費者觀望情緒顯著。中汽協數據顯示，1月國內乘用車銷量為139.9萬輛，同比下降19.5%，環比下降36.6%。

與此同時，經銷商庫存水平高位運行。乘聯分會數據統計，截至1月末，全國乘用車行業庫存357萬輛，較上月下降8萬輛，較2025年1月增加58萬輛，形成庫存高位運行特征，并且未來幾個月銷量消化庫存壓力不小。乘聯分會秘書長崔東樹表示，從目前庫存水平、預期到未來幾個月的市場增長綜合判斷，行業庫存消化壓力仍較大。

與價格戰一樣，7年甚至8年的超長期限金融政策對銷量的提升絕非一勞永逸。更低的購車門檻的確能夠吸引一部分消費者關注，進而換來銷量提升。但超長期限的金融政策也會帶來負面影響，車企貼息在一定程度上會擠壓利潤表現，汽車行業金融風險也會隨之擴大。此外，當消費者算明白“金融賬”與“用車賬”，或許超長期限的金融政策淪為營銷噱頭。