最航運 | 中東戰爭仍在高度升級！航運市場進入“戰爭運價周期”！

0/ 我是最航運丹尼斯，特朗普正明顯處在騎虎難下的局面：一方面是不斷升級的軍事對抗，伊朗堅定采取胡塞加強版“圍魏救趙”式的戰術進行應對；另一方面則是來自國內政治、選舉周期以及經濟壓力的多重掣肘，回旋空間正在迅速收窄。與此同時，隨著沖突持續升級，油價快速走高，對美國本土經濟以及歐洲等盟友經濟體，甚至包括印太體系中的準盟友印度，都開始形成明顯壓力，這使得戰爭的綜合成本不斷上升。整體來看，當前局勢正逐步走向沖突長期化的趨勢。從現實博弈邏輯看，真正能夠讓局勢降溫的路徑其實只有一個——美國主動選擇降級沖突。而從近期一系列表態變化與政策信號來看，特朗普已經出現“戰略降溫、尋找下臺階”的跡象。否則，這場沖突一旦繼續外溢，不僅會進一步推高全球能源價格，還將對全球航運體系與供應鏈穩定產生更加深遠的沖擊。

1/特朗普已經在為局勢尋找退路。

圍繞“伊朗無條件投降”這一表述，特朗普及白宮近期的解釋已經出現明顯變化，其定義正在不斷被重新解釋和放寬。

第一階段：最初表態——傳統意義的“無條件投降”。
最初，特朗普在社交媒體Truth Social上公開要求伊朗“無條件投降”。當時這一表態被廣泛理解為傳統意義上的投降模式，即：不接受任何談判或協議、伊朗必須完全接受美國提出的條件，甚至可能涉及政權更替或重組。外界普遍將這一說法類比為二戰時期德國、日本式的投降概念。

第二階段：隨后解釋——軍事能力被摧毀也可視為投降。
隨后，特朗普在接受媒體（Axios）采訪時對這一說法進行了新的解釋。他表示：“無條件投降可以是他們宣布投降，也可以是他們已經沒有人或裝備繼續戰斗。” 這意味著，只要美國覺得伊朗喪失繼續作戰的能力，即使沒有正式宣布投降，也可以被視為實現了“無條件投降”。這一解釋明顯放寬了原本的定義。

第三階段：最新信號——投降的判定權在美國。
白宮隨后進一步說明，“無條件投降”的核心含義是：伊朗不再對美國及其盟友構成威脅。換句話說，只要達到以下任一目標，美國即可宣布戰略目標已經實現：

• 伊朗軍事能力被顯著削弱

• 伊朗無法繼續發動攻擊

• 伊朗不再對美國及其盟友構成威脅

從這一系列表態變化可以看出，“無條件投降”的定義正在逐步從絕對政治投降，轉向可操作的軍事目標達成。這也被外界普遍解讀為：美國正在為沖突降級預留空間，特朗普也在為局勢尋找一個可以宣稱“勝利”的退出路徑。

2/ 續昨推送戰時航運戰時思維，跟蹤核心變量中東沖突今日安全情報更新。截至發稿前，當前中東地區沖突仍處于高度升級階段。美國與以色列正在對伊朗境內軍事目標進行大規模打擊，而伊朗則通過導彈與無人機對以色列以及部分海灣國家目標進行報復性攻擊。 截至目前，美國和以色列自“Epic Fury行動”開始以來，已經對伊朗境內超過3000個目標實施打擊，其中包括導彈基地、防空系統、指揮中心以及部分海軍艦艇。伊朗方面則宣稱對以色列海法煉油廠發動了導彈打擊，并對地區內存在美軍或以色列軍事設施的地點持續施壓。伊朗總統公開向海灣國家政府道歉，表示伊朗將停止攻擊鄰國，但同時強調，如果這些國家被用于對伊朗發動攻擊的基地，伊朗仍會打擊“攻擊源頭”。因此，實際行動上，對海灣國家關鍵基礎設施（CNI）的導彈和無人機襲擊仍在繼續。 與此同時，霍爾木茲海峽航運幾乎陷入停滯，全球能源市場與海運安全環境正在迅速惡化。

3/以色列—黎巴嫩戰線

以色列軍隊在黎巴嫩東部Nabi Chit地區發動地面突襲與空襲，造成大量人員傷亡。自3月2日以來：

• 死亡人數約294人

• 超過1000人受傷

• 約9.5萬人流離失所

以色列與黎巴嫩真主黨在北部邊境持續交火。雙方互相發布撤離警告，顯示該戰線可能進一步升級。

4/伊朗—以色列直接沖突

美國與以色列聯合空襲伊朗多個城市，包括：

• 德黑蘭

• 哈馬丹

• 伊斯法罕

• 克爾曼

• 基什島

• 庫姆

• 亞茲德

其中打擊重點包括：

• 彈道導彈儲存設施

• 地下指揮中心

• 軍事通訊設施

以色列空軍出動80多架戰機執行最新一輪空襲。伊朗方面則對以色列海法煉油廠實施導彈打擊，造成部分管道和附屬設施損壞。

5/ 伊拉克局勢

與伊朗關系密切的武裝組織在伊拉克針對美國相關目標展開系統性襲擊，包括：

• 埃爾比勒機場

• 巴士拉國際機場

• 美國相關能源企業設施

• 美方外交機構附近

被襲擊企業包括：

• Baker Hughes

• KBR

• Halliburton

此外：

• 巴士拉石油碼頭因油輪短缺已計劃停止原油出口

• 伊拉克領空關閉至3月10日

6/ 海灣國家遭受襲擊

沙特阿拉伯沙特防空系統成功攔截：

• 16架無人機

• 多枚導彈

目標包括：

• Shaybah油田

• Prince Sultan空軍基地

目前油田生產仍正常。

阿聯酋阿聯酋報告攔截大量無人機與導彈：

• 阿布扎比

• 迪拜國際機場

• 迪拜Marina區域

自2月28日以來累計記錄：

• 221枚彈道導彈

• 1305架無人機

造成人員：

• 4人死亡

• 112人受傷

迪拜機場曾一度暫停航班運營。

巴林

巴林國家石油公司（BAPCO煉油廠）遭無人機襲擊并發生火災。

同時：

• 巴林空域關閉

• Gulf Air航班暫停

• 撤僑航班

• 貨運航班

同時由于戰爭影響：

卡塔爾能源公司宣布LNG不可抗力（Force Majeure）

影響：

• 約20%的全球LNG供應

7/ 續多次提醒

當前霍爾木茲海峽處于事實封鎖狀態。數據變化：

指標

當前

歷史正常

每日航行船舶

個位數約138艘

每日油輪通行

2艘約50艘

大量船舶：

• 滯留海灣

• 改道航行

• 等待安全護航

部分船舶和海上設施還遭到襲擊：

• 一艘拖船在霍爾木茲附近被擊中

• 沙特Jubail附近海上平臺發生爆炸

• 多起疑似無人機攻擊

攻擊策略顯示出新的特點：

攻擊者更傾向攻擊停泊或慢速船舶，以制造航運不確定性，而非直接擊沉船只。

8/ 能源市場沖擊

由于海峽運輸受阻：

• 布倫特原油約92.7美元/桶

• WTI約90.9美元/桶

創下近年來最大周漲幅之一。

同時：

• 科威特宣布石油出口不可抗力

• 阿布扎比國家石油公司（ADNOC）調整運輸

• 美國宣布200億美元海運再保險計劃

用于支持油輪戰爭保險。

對此，個人觀點已經多次明確表示：無論是所謂的護航行動，還是漂亮國推出的海運再保險計劃，作用顯然有限，更像是一種穩定市場信心的工具。因為這些措施本質上并不能解決戰爭風險本身，只是在風險已經存在的前提下，對市場情緒和保險體系進行一定程度的托底。

9/全球航運風險評估

聯合海事信息中心（JMIC）將該地區海運風險評定為：CRITICAL（極高風險）

主要風險包括：

1 航運攻擊風險

• 無人機

• 導彈

• 海上設施攻擊

2 電子戰

紅海與海灣地區出現大量：

• GPS干擾（Jamming）

• GPS欺騙（Spoofing）

導致船舶導航系統錯誤。

典型現象：

• 船只顯示在陸地上

• 船舶在地圖上出現異常航跡

• AIS出現“幽靈船”

已導致：

• 船舶擱淺

• 船舶碰撞

對于海員最慘的是這個事件，一艘阿聯酋籍救援拖船“Mussafah 2”在霍爾木茲海峽遭導彈襲擊。

船舶信息
船旗：阿聯酋
船型：打撈 / 救援拖船

事件情況
該拖船當時正在協助一艘此前遭襲的集裝箱船“Safeen Prestige”。
該船由Global Feeder Shipping運營，隸屬于阿布扎比港口集團（Abu Dhabi Ports Group）。

襲擊結果
拖船被導彈擊中；出現多名傷亡；這是霍爾木茲危機以來最嚴重的航運人員傷亡事件之一。

10/ 今天到此，每天見證歷史的一天，明天再見，個人微信號：zestdennis.