存款邏輯變了！多家銀行利率“倒掛”，存五年不如存三年？

出品|圓維度

當你習慣性地選擇五年期定存想要鎖定更高收益時，銀行柜臺后的電子屏卻顯示：三年期利率2%，五年期1.95%——存得越久，利息反而越少。

進入3月，又一批中小銀行加入了存款降息的行列。新疆銀行、遼寧振興銀行、上海華瑞銀行、南京浦口靖發村鎮銀行等十余家城商行、農商行及民營銀行相繼發布公告，下調各期限存款掛牌利率。

這輪調整后，上述銀行的定期存款利率已普遍進入“1字頭”時代。更令人關注的是，部分銀行出現了長期利率低于中短期利率的罕見“倒掛”現象。例如，上海華瑞銀行三年期整存整取利率為2%，五年期僅為1.95%；黑龍江友誼農商行三年期定存1.75%，五年期則低至1.60%。

銀行為何“不待見”長期存款？

銀行普遍預判未來利率仍有下行空間，現在用較高成本鎖定長期存款，未來可能面臨“高息負債、低息資產”的虧損風險 。國家金融與發展實驗室副主任曾剛分析，銀行主動壓低長期利率，既是為降低長期負債成本、緩解凈息差壓力，也是為了引導儲戶更多地選擇短期產品，保障流動性供應。

國家金融監督管理總局數據顯示，截至2025年四季度末，商業銀行凈息差為1.42%，持續處于歷史低位 。中小銀行資產規模較小、盈利渠道單一，對負債成本敏感度遠高于大行，高息攬儲模式難以為繼 。

降息是“雙刃劍”

南開大學金融學教授田利輝指出，下調存款利率短期能顯著降低銀行負債成本，提升盈利空間；但長期可能削弱存款吸引力，加劇同業競爭 。這也意味著，民營銀行必須從過去的“拼利率、搶規模”轉向“控成本、提效率”，走差異化服務之路 。

面對利率下行與期限倒掛，居民的理財邏輯需要改變。曾剛建議，短期備用資金可配置貨幣基金等產品保證流動性；中期穩健資金優先選擇三年期儲蓄國債、符合存款保險保障的中小銀行三年期大額存單；避免盲目鎖定五年期及以上長期存款 。

素喜智研高級研究員蘇筱芮則提醒，居民應先厘清自身需求，根據風險承受能力合理配置資產，不要為了追求所謂高收益而陷入高息保本理財的陷阱 。

當“存久反而不如存短”成為現實，我們或許該重新審視那張躺在手機銀行里的定期存單了。