北京
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風險提示：本文所提到的觀點僅代表個人的意見，所涉及標的不作推薦，據此買賣，風險自負。
作者：睿知睿見
來源：雪球
周五晚上 ， 特朗普在社交媒體上發文 ， 稱美軍已對伊朗石油出口樞紐哈爾克島的軍事目標發動猛烈空襲 。
并稱徹底摧毀了島上所有軍事目標 ， 但沒有摧毀島上的石油基礎設施 。
嚇得全球股市猛跳水 。
這對A股能有多大影響呢 ？
01
特朗普的虛虛實實
咱們跟特朗普打交道不是一天兩天了 。
他的行為遵循“ 交易的藝術 ” ！
也就是說 ， 他會用十分夸張的說辭給對手施壓 。 比如 ， 關稅戰的時候說要加征200%的關稅 。
當時我一看就笑了 ， 加征200%的關稅還不如直接說 ， 我們不跟你東大做生意了 。
那么仔細想想看 ， 這可能嗎 ？
后來 ， 即便咱們祭出了稀土這張王牌 ， 特朗普照樣死鴨子嘴硬 ， 運用 “ 威逼利誘 、 多管齊下 ” 的組合策略 。
一方面說自己已經拉幫結派重建稀土產業鏈 。
另一方面居然說 ： 根本不存在所謂的 ‘ 稀土 ’ 這種東西 ， 實際上到處都有稀土 。
這是在否認稀土的重要性 。 混淆視聽 ， 打輿論戰
最后還用 “ 日本買單 ” 的重大成果來證明其策略的成功
咱們如何回應的呢 ？
完全不在意特朗普說什么 ， 做什么 ，一個勁的反制 ， 反制到底 。
然后特朗普就自己給自己找臺階下 。
他是一個商人 ， 非常清楚 ， 如果對方不吃極限施壓這套 ， 他就會果斷妥協 ， 不至于造成嚴重損失 。
現在對伊朗的戰術 ， 同樣如此 。
反正即便自己已經黔驢技窮了 ， 但依然說自己贏麻了 ， 占盡了上風 。
而且他還特別愛左右搖擺， 一會說空了要停戰 ， 一會又說戰爭將持續 。
其實就是在試探對方到底心不心虛 。
這個時候 ， 就一定不能心虛 ， 要死磕到底 。
一旦特朗普發現對方命都不要了 ， 他這個商人難道還不要命了 ？
所以 ， 現在是消息滿天飛 ， 三方都在虛虛實實的試探 。
這是戰爭的慣用伎倆 ！
咱們在旁看戲就好 。
只不過資本市場就跟個瘋子一樣 ， 股價跟隨這些消息上躥下跳 。
二以打促談
貿易戰和熱戰在戰法上沒什么區別 。
本周 ，美以都拋出了談判的要求 ， 而且更加頻繁 。
伊朗也明確回復了談判的條件 。
這就跟談生意一樣 ， 討價還價而已 。
對方要是不滿意開的價 ， 就會威脅 。 比如 ， 我不買了 ， 去別家看看 。
只不過現在伊朗占據了上風 ， 就可以堅持到底 ： 你愛買不買 ， 老子無所謂 。
當然 ， 如果長期這樣堅持下去 ， 伊朗的經濟和財政勢必會崩潰 。
周五 ， 美國對哈爾克島發起攻擊 ， 就是在威脅伊朗 ， 再不妥協 ， 就毀了你的財政 。
別看打得熱鬧 ， 但美國和伊朗已經有了一定一定的默契 ， 而不是為了打而打 。
目的是以打促談 。
回想一下咱們打出稀土牌后 ， 特朗普的操作跟當下也沒啥差別 。
談生意肯定有一個過程 ， 即便是大公司之間談生意 ， 可能都要談幾個月 。 何況這是兩個 國家呢 。
所以 ， 進入以打促談后 ， 大概還有半個月到一個月的摩擦期 。
這個地方是世界大動脈 ， 傷著了對誰都不好 ， 美國也承擔不起巨大的代價 。
如果不及時TACO ， 石油美元的地位都會被動搖 ，這個損失是美國不能接受的 。
三打不打都跟A股沒多大關系
其實大家可以看看中東發生沖突后 ， 各國的反應 。
誰慌了 ？ 誰很淡定 ？
不用我多說吧 。
如果真的出現石油斷供 ， 很多中小國家都會扛不過危機 ， 但這種危機恰恰是強國搶占市場的大好機會 。
由于石油大漲 ， 中國向外輸送的工業品也必定會漲價 （ 甚至是斷供 ） 。
這些都是所有國家的剛需物資 。 購買這些物資需要外匯 。
但有多少國家的外匯儲備扛得住這種漲價呢 ？
輸入性通脹還會導致通脹 ， 然后引發資金外流 ， 外匯儲備更扛不住 。
于是就只能加息 ， 但面對這種通脹 ， 加息并不是壓通脹的 ， 因為壓不下來 ，加息是為了防止資金外流 。
而加息又會導致經濟衰退 ， 于是就變成滯脹了 。
弱小的國家很容易因為扛不過這波壓力而破產 ， 然后就是本國優質資產被廉價收割 。
所以呀 ， 如果真打起來了 ， 油價不受控制了 ， 甚至是斷供了 ， 對東大反而是利好 。 （ 因為我們擁有核心資源 ）
1-2月出口增速不是達到驚人的21.8%嗎 ？
如果油價繼續漲 ， 還會進一步助推海外搶購中國工業品 。
自中東開打后 ， 其他貨幣都貶值了 ， 但人民幣匯率指數反而是快速上升 。
也就是說 ，人民幣對其他一攬子貨幣是升值的 。
未來 ，一旦我們把PPI拉起來 ， 人民幣會升得更快 。
注意 ， 我們可是在用反內卷主動拉升PPI 。 如果你總站在個人和經濟層面思考 ， 就想不明白其中的道道 。
人民幣升值就意味著有更多資金結匯回國 ， 這就是股市的活水 。
央行剛發布的金融數據 ， M1-M2的剪刀差進一步收窄 。 這主要就是跨國資金回流造成的 。
也有朋友會問國內會不會出現滯脹 。
這種概率很低 ， 國內更可能是溫和型的通脹 。
要知道咱們可以通過很多方式緩解物價壓力， 比如補貼 。再者， 咱們跟石油供給國都簽了長期協議 ， 享受優惠價格 ， 一部分還是人民幣結算 。（ 不受美元升值影響 ）
只不過 ， 不同行業受影響的程度不同 。 但整體來說 ， 反而是利好 。
如此一來 ， 東大跟其他國家的差距會拉得更大 ， 而中美之間的差距反而變得更小了 。
總之要記住 ，宏觀形勢和個體的微觀感受可能不會一致 。
比如 ， 股市大反轉的時候 ， 人們的微觀體感還差得很呢 。
但需要注意的是 ，油價如果持續維持在高位 ， 股市交易的風格會變化 。（ 即便戰爭結束 ， 油價很可能回不到去年的水平 ）
因為油價高會導致全球宏觀流動性收緊 ， 對于國內沒業績的科技和小盤股是不利的 。 要注意“ 沒業績 ”三個字 。
所以 ， 還是搬好小板凳 ， 看特朗普怎么表演 “ 交易的藝術 ” 吧 。
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