戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束后，大宗商品會(huì)怎么走？（有問必答）

下面的問答，摘自我的兩個(gè)社區(qū)“思想鋼印知識(shí)星球”和“鋼大的財(cái)富新思維圈子”，都是我挑選出來有共性價(jià)值的問題，回答不僅僅是針對(duì)問題本身，也會(huì)上升到方法論的角度。這些內(nèi)容非常有價(jià)值，我會(huì)定期挑選一些公開，如果你也有問題想問我，可以加入這兩個(gè)社群。

知識(shí)星球主要是A股，財(cái)富新思維圈子主要是美港股（具體介紹和加入方法見文末）。

1

加密貨幣還有沒有避險(xiǎn)屬性了？

問：鋼大，之前很長一段時(shí)間BTC幾乎失去了避險(xiǎn)屬性(和黃金相比)，在沖突發(fā)生時(shí)基本和納指同漲同跌，而本次美以伊戰(zhàn)爭(zhēng)卻相對(duì)堅(jiān)挺，甚至從沖突開始就觸底回升，如果解釋黃金下跌是因?yàn)閷?duì)通脹后加息導(dǎo)致實(shí)際利率上升而利空，那么同樣的理由對(duì)于BTC應(yīng)該也適用，但為什么卻體現(xiàn)出了不同的走勢(shì)?（問題選自“鋼大的財(cái)富新思維圈子”）

答：確實(shí)如此，過去一年，比特幣由于大量機(jī)構(gòu)資金通過ETF的進(jìn)入，其走勢(shì)與納指高度相關(guān)，變成風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。但這次地緣政治危機(jī)中，比特幣又恢復(fù)了一定的避險(xiǎn)屬性。目前有兩個(gè)解釋：

一是伊朗公開警告可能針對(duì)科技巨頭進(jìn)行物理反制，而BTC的去中心化優(yōu)勢(shì)，沒有物理實(shí)體可以被導(dǎo)彈鎖定，相比傳統(tǒng)科技網(wǎng)絡(luò)，就有了避險(xiǎn)吸引力。

二是新一輪全球通脹擔(dān)憂，在法幣信用可能因戰(zhàn)爭(zhēng)和通脹受損時(shí)，黃金又大漲過一輪，去中心化的比特幣成為相對(duì)有性價(jià)比的避風(fēng)港。

當(dāng)然，這些都是事后解釋，如果從資金方面去解釋，你漲到一定程度，避險(xiǎn)屬性自然就弱了，黃金也是如此。比特幣隨著這幾年價(jià)格的上漲，過去一年只是避險(xiǎn)屬性減少，并沒有消失，只要價(jià)格跌到一定性價(jià)比，自然就回來了。

2

戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束后，大宗商品會(huì)怎么走？

問：請(qǐng)問剛大，近期的中東局勢(shì)對(duì)有色金屬、煤炭、石油、化工等大宗商品價(jià)格影響很大，但是仗總有打完的一天，如果要布局戰(zhàn)后行情，怎么看待大宗商品未來的走勢(shì)呢？（問題選自“思想鋼印知識(shí)星球”）

答：我覺得這場(chǎng)仗不一般，不能僅僅從戰(zhàn)爭(zhēng)本身的進(jìn)展來判斷資源的價(jià)值。

一般在地緣政治格局發(fā)生重大變化的時(shí)代，貨幣錨也會(huì)發(fā)生變化，這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)的背景是在美國的實(shí)力相對(duì)衰敗（不管結(jié)局如何），美元體系的信心減弱（雖然現(xiàn)在還是最有共識(shí)的法定貨幣）的背景下發(fā)生的，它會(huì)促使各國重視實(shí)物資產(chǎn)，特別是戰(zhàn)略資源的爭(zhēng)奪。

這些大宗商品價(jià)格的上漲，并不是簡(jiǎn)單的供需關(guān)系可以解釋的，而是資源的重新定價(jià)，實(shí)際上是信用貨幣的重新定價(jià)，前幾年是黃金，去年是有色，今年輪到了原油，這才是真正重要的大趨勢(shì)。

3

為什么你總是選對(duì)行業(yè)選錯(cuò)股？

問：鋼大，首次發(fā)問，我個(gè)人不是那種價(jià)值投資者，買賣交易主要是看市場(chǎng)風(fēng)口，在風(fēng)口板塊里找自己能接受的價(jià)位標(biāo)的去買賣，或者找趨勢(shì)好的票在自己認(rèn)為合適的價(jià)格買入，比如回踩10日線、20日線的時(shí)候買進(jìn)試錯(cuò)。但有個(gè)問題一直困擾我，有時(shí)候自己找對(duì)風(fēng)口了，但選的股票卻不是正宗的標(biāo)的，相應(yīng)的板塊指數(shù)在漲，相應(yīng)題材的票在漲，甚至同板塊里我選了多只票，其他的票在漲，我買進(jìn)的不漲，甚至下跌。針對(duì)這樣的情況，有好的建議嗎？（問題選自“思想鋼印知識(shí)星球”）

答：這種情況如果屢次出現(xiàn)，有可能這個(gè)方法不適合你，你沒有足夠的資源去駕馭。

風(fēng)口板塊和趨勢(shì)好的板塊都是市場(chǎng)熱點(diǎn)，資金的預(yù)期也是最滿的，漲跌都是邊際變化驅(qū)動(dòng)，這些消息都是核心圈的人才知道，你的信息圈如果只是公開信息的話，不足以支持此類決策，選不好合適的標(biāo)的。

還有一種做熱點(diǎn)板塊輪動(dòng)的方法是策略驅(qū)動(dòng)，不需要打聽消息，但對(duì)能力要求極高。因?yàn)槭袌?chǎng)熱點(diǎn)都是不斷變化的，需要你對(duì)所有熱點(diǎn)板塊的漲跌邏輯都有所了解，這就需要強(qiáng)大的背后策略支持團(tuán)隊(duì)出主意，還需要極豐富的交易經(jīng)驗(yàn)做決策。

對(duì)于散戶，還是應(yīng)該專注于兩三個(gè)行業(yè)，深度研究相關(guān)標(biāo)的和邏輯，可以是持續(xù)時(shí)間較長的熱點(diǎn)行業(yè)，也可以去挖掘冷門板塊，但不要被市場(chǎng)當(dāng)下的熱點(diǎn)所迷惑，靠個(gè)人的研究力量，很難駕馭太多的方向。

這兩個(gè)社群的區(qū)別：

1、知識(shí)星球的內(nèi)容定位A股；財(cái)富新思維圈子的內(nèi)容以全球大類資產(chǎn)配置為主，偏重于美股；

2、知識(shí)星球建在“知識(shí)星球”APP上，財(cái)富新思維圈子的形式是微信小程序，有第三方運(yùn)營的微信群；

3、知識(shí)星球以大盤和行業(yè)分析為主，不分析和推薦任何個(gè)股；財(cái)富新思維圈子的內(nèi)容偏宏觀，有全球ETF配置建議，也不分析和推薦任何個(gè)股。

加入思想鋼印知識(shí)星球”（A股為主）：

星球介紹：

加入“鋼大的財(cái)富新思維圈子”（美港股為主）：

圈子介紹：