瀘州銀行的“雙面現(xiàn)實(shí)”

金透財(cái)經(jīng) | 何圳

2026年3月下旬，瀘州銀行接連發(fā)布年度業(yè)績(jī)、高管人事變動(dòng)公告，疊加此前央行開(kāi)出的大額罰單，這家西部地級(jí)市首家上市城商行，在短短數(shù)日內(nèi)呈現(xiàn)出截然不同的發(fā)展切面。一邊是2025年歸母凈利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)、資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張、普惠金融與社區(qū)服務(wù)多點(diǎn)開(kāi)花的亮眼成績(jī)單；另一邊是頻收監(jiān)管罰單、合規(guī)風(fēng)控漏洞頻發(fā)、核心資本逼近監(jiān)管紅線、高管團(tuán)隊(duì)密集調(diào)整的經(jīng)營(yíng)隱憂。一熱一冷、一優(yōu)一缺的強(qiáng)烈反差，構(gòu)成了瀘州銀行當(dāng)下最真實(shí)的“雙面現(xiàn)實(shí)”，也折射出中小城商行在規(guī)模擴(kuò)張、業(yè)績(jī)沖刺與合規(guī)風(fēng)控、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)之間的失衡困境，極具行業(yè)觀察價(jià)值。

亮眼的業(yè)績(jī)面：規(guī)模與利潤(rùn)雙增，普惠服務(wù)落地有聲

根據(jù)瀘州銀行3月23日發(fā)布的2025年度官方業(yè)績(jī)公告，該行多項(xiàng)核心經(jīng)營(yíng)指標(biāo)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)，盈利表現(xiàn)逆勢(shì)向好，業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)容，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與基層民生的成效逐步顯現(xiàn)，構(gòu)成了其發(fā)展進(jìn)程中亮眼的正面切面。

核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，截至2025年末，瀘州銀行總資產(chǎn)達(dá)2024.62億元，同比增長(zhǎng)18.40%，正式邁入2000億資產(chǎn)規(guī)模梯隊(duì)；客戶貸款總額1248.3億元，同比增長(zhǎng)20.11%，信貸投放力度持續(xù)加大；客戶存款總額1565.56億元，同比增長(zhǎng)15.70%，負(fù)債端基礎(chǔ)保持穩(wěn)固。盈利端表現(xiàn)尤為突出，報(bào)告期內(nèi)歸屬于本行股東凈利潤(rùn)15.41億元，同比增加20.83%，每股基本收益0.53元；另一口徑凈利潤(rùn)15.42億元，同比增長(zhǎng)20.91%，在銀行業(yè)整體息差承壓、盈利增速放緩的行業(yè)背景下，實(shí)現(xiàn)了超20%的凈利潤(rùn)增幅，盈利韌性凸顯。

營(yíng)收結(jié)構(gòu)層面，該行利息凈收入實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)，2025年利息凈收入40.74億元，同比增長(zhǎng)15.77%，官方公告明確增長(zhǎng)主因?yàn)樯①Y產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張、計(jì)息負(fù)債平均成本率有效下降，負(fù)債端成本管控成效顯著。業(yè)務(wù)布局上，公司銀行業(yè)務(wù)仍為核心支柱，貢獻(xiàn)55.80%的稅前利潤(rùn)，零售銀行業(yè)務(wù)與金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)分別占比29.66%、12.97%，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相對(duì)均衡。資產(chǎn)質(zhì)量方面，2025年末不良貸款率維持1.18%，處于行業(yè)合理區(qū)間，風(fēng)險(xiǎn)管控階段性見(jiàn)效。

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)層面，瀘州銀行小微金融服務(wù)成效顯著，2025年累計(jì)投放小微企業(yè)貸款1415.94億元，支持小微企業(yè)8234戶，精準(zhǔn)對(duì)接地方中小微企業(yè)融資需求，助力區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)發(fā)展。同時(shí)，該行深耕基層金融服務(wù)，將服務(wù)觸角延伸至鄉(xiāng)村與社區(qū)，通過(guò)鄉(xiāng)村反詐直播、社區(qū)“瀘味”文化活動(dòng)、便民金融服務(wù)點(diǎn)等形式，把金融服務(wù)與百姓日常煙火氣結(jié)合，針對(duì)老年群體等特殊群體提供上門(mén)服務(wù)、手把手教學(xué)等便民舉措，踐行普惠金融理念，樹(shù)立了親民的地方銀行形象。

隱憂的短板面：合規(guī)失守風(fēng)險(xiǎn)凸顯，經(jīng)營(yíng)與管理隱患并存

與亮眼業(yè)績(jī)形成強(qiáng)烈反差的是，瀘州銀行合規(guī)風(fēng)控體系長(zhǎng)期存在漏洞，經(jīng)營(yíng)指標(biāo)暗藏壓力，高管團(tuán)隊(duì)密集調(diào)整，多重風(fēng)險(xiǎn)隱患交織，構(gòu)成了其發(fā)展中不容忽視的短板切面，且相關(guān)問(wèn)題并非偶發(fā)，而是長(zhǎng)期積累的集中暴露。

合規(guī)經(jīng)營(yíng)層面，監(jiān)管處罰接連不斷，合規(guī)失守問(wèn)題突出。2026年3月20日，中國(guó)人民銀行四川省分行開(kāi)出行政處罰決定書(shū)，瀘州銀行因8項(xiàng)違法違規(guī)行為，被警告、通報(bào)批評(píng)并罰款417.46萬(wàn)元，同時(shí)10名相關(guān)責(zé)任人被追責(zé)罰款，合計(jì)被罰35萬(wàn)元。此次違規(guī)覆蓋業(yè)務(wù)全鏈條，核心集中于反洗錢(qián)領(lǐng)域，包括未按規(guī)定履行客戶身份識(shí)別義務(wù)、未按規(guī)定報(bào)送大額及可疑交易報(bào)告、與身份不明客戶進(jìn)行交易，同時(shí)涉及金融統(tǒng)計(jì)管理、賬戶管理、反假貨幣、信用信息管理等多個(gè)領(lǐng)域，違規(guī)范圍廣、涉及環(huán)節(jié)多。更值得警惕的是，這并非該行首次違規(guī)，2024年10月，因個(gè)別貸款制度缺陷、違規(guī)收費(fèi)、單一集團(tuán)客戶授信集中度超標(biāo)等問(wèn)題，被監(jiān)管罰款212.5萬(wàn)元；2019年12月，因賬戶管理、客戶身份識(shí)別違規(guī)，被央行罰款23.1萬(wàn)元，多次處罰直指其內(nèi)控合規(guī)體系的長(zhǎng)期短板。

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)層面，規(guī)模擴(kuò)張背后暗藏多重壓力，可持續(xù)發(fā)展面臨挑戰(zhàn)。盈利端看似凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，但2025年?duì)I業(yè)收入48.61億元，同比減少6.69%，增收不增利的矛盾凸顯，盈利結(jié)構(gòu)單一、中間業(yè)務(wù)發(fā)展滯后的問(wèn)題逐漸暴露。資本充足水平持續(xù)承壓，截至2025年6月末，核心一級(jí)資本充足率降至8.01%，逼近7.5%的監(jiān)管紅線，遠(yuǎn)低于同期商業(yè)銀行平均水平，資本補(bǔ)充需求迫切，原計(jì)劃18億港元定增募資方案因股東分歧暫緩，資本約束逐步顯現(xiàn)。資產(chǎn)質(zhì)量存在隱性壓力，2025年6月末不良貸款率1.18%，三季度末升至1.29%，不良貸款余額突破16億元，存在8.18億元單一集團(tuán)不良貸款風(fēng)險(xiǎn)敞口，不良資產(chǎn)處置難度較大，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)壓力持續(xù)增加。

管理團(tuán)隊(duì)層面，核心高管密集變動(dòng)，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性受影響。3月23日，瀘州銀行連發(fā)多條人事公告，行長(zhǎng)劉仕榮因臨近退休年齡辭任，調(diào)任非執(zhí)行董事；副行長(zhǎng)薛曉芹同樣因退休辭去職務(wù)；成都分行行長(zhǎng)王沖因工作調(diào)整卸任，由副行長(zhǎng)郭常亮代為履職。同時(shí)，董事會(huì)決議由副行長(zhǎng)王沖代為行使行長(zhǎng)職權(quán)，核心管理崗位接連出現(xiàn)人事變動(dòng)，且多為到齡退休與工作調(diào)整疊加，短期內(nèi)或?qū)υ撔袘?zhàn)略執(zhí)行、業(yè)務(wù)推進(jìn)帶來(lái)一定影響，也反映出管理層新老交替的銜接壓力。

核心矛盾剖析：規(guī)模擴(kuò)張與合規(guī)風(fēng)控的失衡困局

瀘州銀行的“雙面現(xiàn)實(shí)”，并非簡(jiǎn)單的業(yè)績(jī)與問(wèn)題并存，而是中小城商行普遍面臨的發(fā)展矛盾集中體現(xiàn)，核心根源在于規(guī)模擴(kuò)張、業(yè)績(jī)沖刺與合規(guī)風(fēng)控、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)之間的長(zhǎng)期失衡，背后折射出區(qū)域銀行的發(fā)展困境。

一方面，作為瀘州市屬國(guó)企，國(guó)有股占比51.35%，主要股東包括瀘州老窖集團(tuán)、瀘州市財(cái)政局，瀘州銀行肩負(fù)著服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、做大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的使命，近年來(lái)持續(xù)推進(jìn)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張，從2024年末1710億元增至2025年末超2000億元，一年時(shí)間增長(zhǎng)超300億元，擴(kuò)張速度較快。在規(guī)模沖刺過(guò)程中，該行將業(yè)務(wù)拓展、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)放在優(yōu)先位置，對(duì)內(nèi)控合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)管控的關(guān)注度不足，重業(yè)務(wù)、輕風(fēng)控的傾向明顯，導(dǎo)致反洗錢(qián)、賬戶管理、信貸審批等基礎(chǔ)合規(guī)環(huán)節(jié)頻頻失守，多次觸碰監(jiān)管紅線。

另一方面，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇與區(qū)域經(jīng)濟(jì)綁定，進(jìn)一步加劇了該行的經(jīng)營(yíng)壓力。作為地級(jí)市城商行，瀘州銀行業(yè)務(wù)高度依托瀘州及川南區(qū)域經(jīng)濟(jì)，業(yè)務(wù)拓展空間受限，為維持業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，不得不加大信貸投放、優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，但同時(shí)面臨資本不足、不良資產(chǎn)攀升、中間業(yè)務(wù)薄弱等難題。在盈利壓力下，部分業(yè)務(wù)操作存在合規(guī)簡(jiǎn)化、風(fēng)控缺位的問(wèn)題，而核心一級(jí)資本充足率逼近監(jiān)管紅線，又限制了其業(yè)務(wù)擴(kuò)張與風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，形成“規(guī)模擴(kuò)張-資本承壓-合規(guī)放松-風(fēng)險(xiǎn)累積”的惡性循環(huán)。

此外，內(nèi)控管理體系不完善，責(zé)任落實(shí)不到位，也是合規(guī)問(wèn)題頻發(fā)的關(guān)鍵。此次央行罰單追責(zé)覆蓋總行內(nèi)控合規(guī)部、運(yùn)行管理部、授信審批部及分支行共10名責(zé)任人，精準(zhǔn)指向各違規(guī)環(huán)節(jié)直接負(fù)責(zé)人，暴露出其內(nèi)控管理層層失守、崗位責(zé)任落實(shí)不到位、員工合規(guī)意識(shí)薄弱的問(wèn)題。多次違規(guī)處罰后，該行未能及時(shí)完善內(nèi)控體系、補(bǔ)齊合規(guī)短板，同類問(wèn)題反復(fù)出現(xiàn)，合規(guī)整改流于形式。

深度觀察與評(píng)論

瀘州銀行的“雙面現(xiàn)實(shí)”，是當(dāng)前中小城商行發(fā)展的典型縮影，既展現(xiàn)了區(qū)域銀行扎根地方、服務(wù)民生的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，也暴露了其在高速擴(kuò)張過(guò)程中重發(fā)展、輕合規(guī)，重規(guī)模、輕質(zhì)量的共性問(wèn)題，對(duì)行業(yè)具有深刻的警示意義。

從優(yōu)勢(shì)來(lái)看，瀘州銀行依托地方股東資源與區(qū)域市場(chǎng)，具備天然的本土服務(wù)優(yōu)勢(shì)，能夠精準(zhǔn)對(duì)接地方小微企業(yè)、社區(qū)居民、鄉(xiāng)村百姓的金融需求，凈利潤(rùn)逆勢(shì)增長(zhǎng)、資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張，證明其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)具備一定韌性，普惠金融與基層服務(wù)的布局符合中小銀行差異化發(fā)展方向，這是其可持續(xù)發(fā)展的核心底氣。尤其是在服務(wù)基層民生方面，該行摒棄冰冷的金融服務(wù)模式，將金融服務(wù)與地域文化、百姓生活結(jié)合，筑牢了本土客戶基礎(chǔ)，這一差異化路徑值得肯定。

但從風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，頻收大額罰單、核心資本承壓、不良風(fēng)險(xiǎn)隱現(xiàn)、高管團(tuán)隊(duì)變動(dòng)，多重問(wèn)題疊加，已成為制約瀘州銀行高質(zhì)量發(fā)展的核心瓶頸。當(dāng)前金融監(jiān)管持續(xù)保持“零容忍”高壓態(tài)勢(shì)，合規(guī)經(jīng)營(yíng)已成為銀行業(yè)生存發(fā)展的底線，中小城商行作為監(jiān)管重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象，任何合規(guī)漏洞都可能引發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。瀘州銀行多次違規(guī)被罰，不僅直接造成財(cái)務(wù)損失，更損害了上市銀行的市場(chǎng)聲譽(yù)與投資者信心，而核心資本不足、不良貸款攀升，進(jìn)一步壓縮了其未來(lái)發(fā)展空間。

對(duì)于瀘州銀行而言，破解“雙面現(xiàn)實(shí)”的困局，核心在于平衡發(fā)展與風(fēng)控的關(guān)系，摒棄粗放式規(guī)模擴(kuò)張模式，轉(zhuǎn)向高質(zhì)量穩(wěn)健發(fā)展。一方面，需立即補(bǔ)齊合規(guī)內(nèi)控短板，全面梳理業(yè)務(wù)流程，強(qiáng)化反洗錢(qián)、信貸審批、賬戶管理等核心環(huán)節(jié)風(fēng)控，嚴(yán)格落實(shí)崗位責(zé)任，杜絕同類違規(guī)再次發(fā)生；另一方面，加快資本補(bǔ)充步伐，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，破解增收不增利的矛盾，加大不良資產(chǎn)處置力度，筑牢風(fēng)險(xiǎn)防線。同時(shí)，平穩(wěn)完成管理層新老交替，保持經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的連續(xù)性與穩(wěn)定性，依托本土優(yōu)勢(shì)深耕普惠金融，實(shí)現(xiàn)規(guī)模、效益、合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)的協(xié)同發(fā)展。

放眼整個(gè)行業(yè)，瀘州銀行的困境并非個(gè)例。眾多中小城商行在區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)與行業(yè)轉(zhuǎn)型中，普遍面臨規(guī)模擴(kuò)張與合規(guī)經(jīng)營(yíng)、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)與風(fēng)險(xiǎn)防控的平衡難題。唯有堅(jiān)守合規(guī)底線、夯實(shí)風(fēng)控基礎(chǔ)、聚焦差異化本土服務(wù)，摒棄粗放式發(fā)展思維，才能走出失衡困局，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展，這也是瀘州銀行乃至同類中小銀行未來(lái)發(fā)展的必由之路。