大資金在悄悄買入這些方向！

　　剛好最近行情主基調(diào)是震蕩+回調(diào)，也能從份額變化中看看資金態(tài)度，安排~

　　01

　　先看下整體情況，

　　增長還是比較明顯的，被動(dòng)指數(shù)型基金份額增長了977億份，QDII增長了497億份。（主要是港股相關(guān)ETF，美股ETF因?yàn)橄拶徱灿性鲩L，但不多）

　　另外，貨幣基金份額增長也挺多的，直接用股票賬戶買貨幣基金的人估計(jì)不多，那更大可能是有人止盈，止盈資金被動(dòng)買入貨幣ETF，參與股票賬戶的現(xiàn)金理財(cái)。

　　有人止盈贖回+股票ETF總份額繼續(xù)增長，這兩個(gè)條件合在一起，不難得出“資金還在持續(xù)入市”的結(jié)論。

　　看股債性價(jià)比的話，

　　才剛過平均水平，股市性對(duì)債市的性價(jià)比還是很高的，牛市下半場(chǎng)也值得期待，相信這也是資金持續(xù)入市的原因所在。

　　02

　　恒生科技、券商是被買入最多的，份額增長超百億。

　　創(chuàng)新藥、機(jī)器人、銀行、非銀金融、紅利低波、養(yǎng)殖、黃金等也被買入很多。

　　恒生科技被爆買很好理解，資產(chǎn)質(zhì)量過硬，最近也持續(xù)回調(diào)。

　　看實(shí)際情況的話，6月以來，不管漲還是跌，資金都是持續(xù)凈買入（紅框），那是相當(dāng)看好。

　　另外，看最大回撤的話，不算持續(xù)下跌或突發(fā)事件影響，僅從波動(dòng)的角度去看，回撤15%差不多就算調(diào)整到位了，之后通常會(huì)有一波反彈。

　　當(dāng)前，恒生科技已經(jīng)回撤13%，也已經(jīng)回調(diào)到半年線附近，從短期波動(dòng)的角度看其實(shí)回調(diào)已經(jīng)算比較充分了。

　　券商ETF被爆買，估計(jì)很多人沒想到，畢竟這輪行情中券商表現(xiàn)那是相當(dāng)令人失望。

　　看份額變化，爆買始于8月中旬，也就是上證指數(shù)突破3700點(diǎn)，創(chuàng)十年新高的時(shí)候。這輪行情還是火出圈了的，但可惜之后一直沒被點(diǎn)燃。不過資金持續(xù)買入券商ETF，也表明了對(duì)后市的看好。

　　對(duì)創(chuàng)新藥的買入是最近突然增加的，可能是覺得行情回調(diào)比較多。

　　對(duì)機(jī)器人，可能也是看好產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。不管漲還是跌，9月以來都有資金持續(xù)買入。

　　銀行，估計(jì)是有資金想做超跌反彈，10月份反彈的時(shí)候大買了一波，最近轉(zhuǎn)為震蕩上行，份額又被凈贖回。

　　非銀金融（60%證券+40%保險(xiǎn)）則是持續(xù)被凈買入，保險(xiǎn)公司也持有很多股票，買非銀的邏輯估計(jì)和買券商的邏輯差不多，看好后市行情。

　　紅利低波里面有一半是銀行，份額變化和銀行ETF差不多，也主要是10月反彈的時(shí)候被大幅買入。

　　相對(duì)來說，自由現(xiàn)金流ETF更被看好，10月以來逆勢(shì)上漲，份額快速增長。

　　還有黃金，，在這輪黃金牛市中份額持續(xù)增長，5-8月的震蕩中還有部分資金選擇止盈，但10月中旬以來的回調(diào)中，份額不降反增，“黃金繼續(xù)漲”已經(jīng)深入人心了。

　　半導(dǎo)體ETF，份額雖然也增加了，但主要是10月初回調(diào)的時(shí)候增加的，之后變化不大，資金的整體態(tài)度還是觀望。

　　還有光模塊（CPO）含量比較高的通信ETF，份額增長主要是10月下半月的反彈導(dǎo)致的，之后行情回調(diào)增長就放緩了，觀望情緒濃厚。

　　消費(fèi)方面，

　　養(yǎng)殖ETF算是表現(xiàn)比較好的，今年以來漲了14.5%，資金也持續(xù)凈流入，9月以來的回調(diào)中吸引了更多資金流入。

　　旅游ETF，8-9月有大量資金買入，可能是要博十一黃金周，但沒兌現(xiàn)，然后果斷止損。最近，旅游ETF大漲給了這些人解套的機(jī)會(huì)，資金繼續(xù)流出。

　　酒ETF，已經(jīng)讓太多人絕望了，雖然最近份額也在增長，但速度明顯放緩。

　　其他幾個(gè)方向，

　　不知道是保本出，還是擔(dān)心短期漲太多了，新能源是被持續(xù)凈贖回的。

　　化工ETF，被幾百億資金爆買后，也有人選擇止盈。

　　貼張化工的行情圖，周期特征挺明顯的，6000點(diǎn)是頂，2300點(diǎn)附近是底部。當(dāng)前已經(jīng)反彈到3500點(diǎn)，半山腰的位置，再加上大盤陷入調(diào)整，這可能也是資金止盈的原因。

　　煤炭ETF，煤價(jià)觸底后有不少資金潛伏進(jìn)來，10月份煤炭ETF一波大漲后，不少資金開始出貨。

　　03

　　總結(jié)起來，

　　整體上，雖然行情轉(zhuǎn)向了震蕩、調(diào)整，但股票ETF份額持續(xù)增加，說明資金還在源源不斷入市。同時(shí)，上證指數(shù)突破3700點(diǎn)后，券商ETF突然被爆買，并且買入趨勢(shì)一直持續(xù)到現(xiàn)在，說明看好后市的資金并不少，士氣可用，雖然最近行情陷入震蕩、回調(diào)，但牛市的基礎(chǔ)還在。

　　具體方向上，

　　恒生科技是最被資金看好的，持續(xù)買入；機(jī)器人有產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，也持續(xù)被買入；保險(xiǎn)和牛市綁定，也被持續(xù)買入；“黃金繼續(xù)漲”的觀點(diǎn)深入人心，也持續(xù)被買入。

　　對(duì)于半導(dǎo)體和AI，大漲后資金目前的態(tài)度以觀望為主，漲的時(shí)候敢追，但回調(diào)或震動(dòng)后又猶豫。新能源，則是持續(xù)被凈贖回，不知道是“回本出”，還是擔(dān)心短期漲太多了。

　　煤炭、化工，有不少資金提前埋伏進(jìn)去。化工已經(jīng)漲到半山腰，有部分資金選擇止盈；煤價(jià)從650元/噸反彈到900元/噸，已經(jīng)是一個(gè)相對(duì)合理的水平，有不少資金借助10月煤炭ETF的大漲出貨。

　　消費(fèi)領(lǐng)域比較分化，養(yǎng)殖ETF今年表現(xiàn)較好，最近回調(diào)中有不少資金買入，可能是博豬周期反轉(zhuǎn)；旅游ETF，之前埋伏十一黃金周的資金在持續(xù)撤退；白酒比較弱勢(shì)，行情遲遲起不來，抄底資金放緩了節(jié)奏。

　　04

　　尾盤竟然又翻紅了，還真是在我們的判斷之中啊，創(chuàng)新高后可能突然下跌，跌了一陣后可能突然止跌。

　　只是不確定今天是不是真的止跌，如果是，那磨人行情還將繼續(xù)。如果不是，痛痛快快的跌一場(chǎng)，反倒為后續(xù)行情打開了空間。

　　另外還有個(gè)不好的信號(hào)，今天縮量比較明顯，成交1.74萬億，比昨天縮量2100億元，震蕩行情已經(jīng)持續(xù)3個(gè)月，消耗了太多人的耐心，謹(jǐn)防變盤。

　　板塊上，

　　今天盤面其實(shí)挺慘的，1200家上漲，4000多家待漲，漲跌幅中位數(shù)是“-1.5%”，所有股票平均下跌1.2%。

　　雖然指數(shù)是紅的，但大部分人今天平均虧了1%+，賺錢效應(yīng)還是很慘淡的。

　　是誰帶動(dòng)指數(shù)翻紅呢？

　　大金融。保險(xiǎn)漲了2.04%，銀行漲了0.85%，這些都是權(quán)重行業(yè)，今天指數(shù)能紅盤收盤，他們功不可沒。

　　看行情的話，它們也連跌幾天，今天大漲有可能就是跌多了后反彈。當(dāng)然，也不排除大資金護(hù)盤的可能。

　　另一個(gè)大漲的板塊是黃金、有色。

　　黃金股ETF漲4.13%，黃金ETF漲2.02%，有色金屬ETF漲2.6%。

　　主要是受金價(jià)上漲影響，美國政府重新開門，積累在政府部門的流動(dòng)性可能重新投放市場(chǎng)，小非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)不理想，特朗普公開表示已初步確定下一任美聯(lián)儲(chǔ)主席人選，也增加了寬松預(yù)期。

　　行情上，黃金股ETF再次回踩60日均線，也存在技術(shù)面反彈的可能。

　　其他就是互聯(lián)網(wǎng)公司的財(cái)報(bào)了，應(yīng)該說也不算太差，小米電動(dòng)車業(yè)務(wù)也賺錢了，3季度經(jīng)調(diào)整后的盈利同比增長81%，但市場(chǎng)不認(rèn)，小米今天股價(jià)大跌，拼多多凈利潤同比增長17%，因?yàn)楣芾韺拥囊痪洹皹I(yè)績可能會(huì)持續(xù)波動(dòng)”股價(jià)也大跌，打壓了中概情緒。

　　恒生科技ETF今天表現(xiàn)不如人意，再跌0.54%，已經(jīng)跌破半年線。但前面我們說過了，資金持續(xù)買入恒科，面對(duì)跌跌不休的局面，大家還愿意抄底嗎？評(píng)論區(qū)可以說說~

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