妖鎳，重出江湖！

兄弟們

這波猛漲的不只有金銀

還有鎳！

鎳作為可以提高電池能量密度和續(xù)航里程的核心

對(duì)新能源汽車(chē)至關(guān)重要

短短一個(gè)月

鎳價(jià)就從每噸14235美元暴漲至18905美元

創(chuàng)下2022年以來(lái)新高漲幅接近33%

妖鎳關(guān)聯(lián)股也跟著漲

華友鈷業(yè)股價(jià)上漲38%

洛陽(yáng)鉬業(yè)上漲37%

格林美上漲12%

被打翻在地兩年多的妖鎳

解開(kāi)封印又雄起了！

遙想當(dāng)年

2022年3月7日那不寧?kù)o的一天

倫敦金屬交易所基準(zhǔn)鎳價(jià)連續(xù)拉漲88%

創(chuàng)下歷史新高至55000美元/噸

核心就是青山集團(tuán)玩空頭套保

手里卻根本沒(méi)多少合規(guī)現(xiàn)貨

可以說(shuō)是裸奔做空

據(jù)傳最后浮虧超80億美元！

隨后妖鎳就被封印了

從巔峰55000美元

持續(xù)下跌至2025年11月的14200美元

下跌幅度超70％！

而今天妖鎳雄起的邏輯依舊非同尋常

僅僅是因?yàn)橐粍t消息

印尼政府宣布將削減2026年的鎳礦采礦配額

印尼也太拽啦

怎么一句話(huà)就掌控了妖鎳生死？

沒(méi)辦法

今天的鎳市場(chǎng)本質(zhì)上已經(jīng)變成了

印尼市場(chǎng)

作為全球最大的鎳供應(yīng)國(guó)

印度尼西亞掌控全球近70%鎳產(chǎn)量

現(xiàn)在入場(chǎng)的話(huà)

就是掉入了印尼的數(shù)字游戲

在過(guò)去五年時(shí)間內(nèi)

印尼鎳產(chǎn)量瘋狂增長(zhǎng)近五倍

導(dǎo)致全球供應(yīng)嚴(yán)重過(guò)剩

所以印尼管能源和礦產(chǎn)的局長(zhǎng)就說(shuō)

我們要減產(chǎn)！

于是乎

就要將采礦配額從2025年的3.79億濕噸

調(diào)整到2026年2.5–2.6億濕噸

所以市場(chǎng)慌了呀

覺(jué)得減產(chǎn)要漲了！

但有沒(méi)有注意人家說(shuō)的是濕噸

鎳礦含水量最高能到40%

實(shí)際可用金屬量遠(yuǎn)低于賬面噸數(shù)

也就是說(shuō)

你看到的是重量 不是有效鎳

雖然表面減產(chǎn)幅度巨大

實(shí)際金屬供應(yīng)變化可能非常有限

而且去年其實(shí)也沒(méi)挖這么多

2025年配額3.79億濕噸

但實(shí)際上冶煉廠礦石需求約3億濕噸

真實(shí)供應(yīng)并不會(huì)斷崖式下降

最關(guān)鍵的印尼還留了一手

說(shuō)年中重新審查配額

這彈性空間就大了呀

所以這波妖鎳解封

很大程度還是預(yù)期交易

而不是確定性供需拐點(diǎn)

就拿鎳產(chǎn)業(yè)鏈整合王者 華友鈷業(yè)來(lái)說(shuō)

年產(chǎn)能12萬(wàn)噸鎳金屬

印尼六大基地形成采礦 冶煉 正極材料全鏈條

下游與寧德時(shí)代 特斯拉長(zhǎng)期綁定

是很牛 但最大的風(fēng)險(xiǎn)就在于印尼

一旦印尼有什么風(fēng)吹草動(dòng)

就極可能影響產(chǎn)能釋放

鎳價(jià)波動(dòng)對(duì)利潤(rùn)影響也大

所以 叨叨對(duì)妖鎳還真又愛(ài)又恨！

兄弟們覺(jué)得妖鎳還能漲多久？評(píng)論區(qū)聊聊~

注：本文內(nèi)容?僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成投資建議，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。